新秩序悄然酝酿：“储能”来到巨变前夜

中国“光伏教父”施正荣曾有过一个经典论述:“任何一种产品，只要有中国人去卖，就会卖到亏损为止”。

2020年11月，青海光伏竞价项目对储能系统采购进行公示，比亚迪以1.06元/Wh的最低价中标，震撼整个储能圈。

五年后的今天，这一数字已经不足为道。据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2025年上半年，锂电储能系统中标均价为0.49元/Wh。较高峰期下降超过7成。

价格暴跌背后，一方面是技术的进步迭代，另一方面行业的加速“内卷”。

过去四年，国内新型储能项目累计装机规模实现20倍的暴增。与此同时，新成立的储能相关企业超过20万家，将“价格战”从国内蔓延至海外。

上个月召开的中央财经委员会第六次会议、中共中央政治局会议接连释放重磅信号，要求“依法依规治理企业低价无序竞争，推进重点行业产能治理”。

8月13日，149家储能企业联名倡议“维护公平竞争秩序”，将这轮“反内卷”推向高潮。

储能行业“去产能”究竟该如何推进？“反内卷”能否扭转价格下行态势？

20倍增长、20万新增企业

2021年，国家发改委、国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出，到2025年，新型储能装机规模达3000万千瓦（即30GW）以上。

而截止2020年底，国内新型储能装机规模仅为3.28GW。也就是说，要在5年时间内，把市场规模要扩大10倍。

为此，各地政府相继出台各种配套政策，推进储能产业发展。例如：西安针对不低于1兆瓦时的光伏储能系统，按照实际投资额20%进行补贴，最高50万元。太原对建成后的新型储能项目提供投资额2％的补贴，最高不超过500万元。

政策利好刺激下，企业加速涌入储能赛道。启信宝数据显示，2021年-2024年间，我国新成立的储能相关企业超过20万家。仅2024年，储能企业新增注册量达到9.17万家，同比增长17%以上。

在全国各地“大干快干”的热潮下，2023年底,全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达31.39GW，“提前两年”完成当初的预定目标。

2024年，随着跨界玩家增多，储能项目加速上线。截止去年末，全国已建成投运的新型储能项目累计装机规模达73.76GW，同比增长超过130%，是2020年底的20倍以上。

同钢铁、建材行业一样，同质化竞争、无序发展带来的是“产能过剩”。

据InfoLink Consulting预测，2024年储能电芯产能达750GWh。而2024年全球储能电芯实际出货量仅为314.7 GWh。产能利用率不足50%。

24潮产业研究院(TTIR)预测， 2025年全球范围内动力与储能电池企业产能规划预计超过8000GWh，但乐观情况下的市场需求仅2010GWh。供需背离4倍以上。

产能过剩随之而来的是愈演愈烈的“价格战”。2024年储能系统全年中标均价为0.628元/Wh，同比下降43%。在内蒙古能源东苏特高压外送新能源三期基地项目中，中标价格低至0.481元/Wh，新疆华电乌鲁木齐储能项目更是低至0.405元/Wh。

甚至部分招标项目出现“成本倒挂”。今年3月，新疆华电6GWh储能系统采购招标吸引57家企业投标，最低报价竟仅有0.398元/Wh，被业界认为是“自杀式竞价”。

在这场“内卷式”竞争中，头部企业尚可凭借技术优势及品牌效应，强者恒强。

2024年储能电池出货量TOP10厂商中，宁德时代以41%的市占率（93GWh）稳居榜首。其去年储能电池业务毛利153.76亿元，毛利率约27%，遥遥领先一众同行。

排名第二的亿纬锂能，尽管去年储能电池出货量（50.45GWh）为宁德时代的54%，但对应毛利只有28.02亿元，毛利率为14.7%。

排名第三的海辰储能正在冲刺上市，其去年储能电池出货量35.1GWh，约为宁德时代的四成，但对应毛利为7.19亿元，毛利率低至9%。

排名越靠后的企业，议价权愈缺乏。瑞浦兰钧去年亏损13.53亿元，毛利率只有4.1%。

而对于广大中小厂商而言，显然生存更加艰难。在大规模储能招投标市场，难以分得一杯羹，海外市场订单也向前期出海积累丰富的大型企业集中。

启信宝数据统计，2021年-2024年期间新成立的储能企业，已经有3.8万家注销吊销。

但中小玩家的离场并不意味着“混战”的结束。从近年来的全球储能电芯出货量榜单可以看到，除了宁德时代能长期霸占头把交椅外，其他企业排名一直在变。

这也意味着，储能市场一直在经历“洗牌”，“内卷式”竞争仍在延续。

这次“动真格”

8月13日，中国化学与物理电源行业协会发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》（征求意见稿）。

共有149家单位参与上述倡议，包括比亚迪、亿纬锂能、华为数字能源、海辰储能、国轩高科、远景能源等头部企业，覆盖电池厂及系统集成商等产业链上下游。

无论是参与企业的数量，还是企业的行业分量，都能看出本次倡议的影响力。不过令人意外的是，行业“老大”宁德时代未出现在名单之中。

据中国化学与物理电源行业协会储能应用分会秘书长刘勇介绍，排名前十的锂离子电池生产企业中，有9家参与了本次倡议。排名前十的储能系统集成企业中，有8家参与本次倡议。

倡议强调，企业应根据自身经营状况、成本评估和项目风险进行报价，避免不理性低价行为，防范“劣币驱逐良币”。

该倡议的出台，被外界视为储能行业正式开启“反内卷”的信号。

事实上，自2023年起储能行业便陷入产能过剩的困境，出清和去库存成为行业难题。

彼时工信部等部门出台政策，引导储能企业减少单纯追求产能扩张的制造项目，转而加强技术创新和提高产品质量。2024年上半年，国内新增储能电池产能规模 74GWh（含拟建、开工和投产项目），投产项目产能规模9GWh，同比减少31%。

然而好景不长，自去年下半年开始，宁德时代、亿纬锂能、海辰储能、鹏辉能源、阳光电源、阿特斯等纷纷开启新的扩产计划。这一波扩产热潮一直延续到2025年。

据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2025年1-6月储能产业链包括公示、签约、在建、投产的产能项目共计236个，计划总投资达4870.13亿元，设计年产能1700.636GWh。

相对于此前“温和的引导”，本轮“反内卷”的决心更为强烈，措施也更为果断。

6月27日，全国人大常委会表决通过新修订的《中华人民共和国反不正当竞争法》，明确禁止“以低于成本的价格销售商品”等行为，为打击“内卷式”竞争提供了法律依据。

7月1日，中央财经委员会第六次会议强调，“依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出”。

7月24日，《中华人民共和国价格法修正草案（征求意见稿）》对外公开征求意见，完善了低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争。

7月30日召开的中共中央政治局会议强调，“纵深推进全国统一大市场建设，推动市场竞争秩序持续优化。依法依规治理企业无序竞争。推进重点行业产能治理”。

从中央到部门层面密集出手，统筹运用修订法律、出台政策、完善标准、强化行业自律等“组合拳”，加快推动整治“内卷式”竞争问题，推动过剩产能出清。

怎么“反”？

早在2015年-2016年，国内曾掀起过一波“去产能、去库存”热潮。

“四万亿”大规模经济刺激计划之后，各地掀起新一轮基建投资建设热潮，钢铁、电解铝、铁合金、焦炭、水泥等重工业行业产能过剩尤为严重。

2015年，中央提出“供给侧结构性改革”，并在年底中央经济工作会议提出，抓好“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务。“去产能”为五大任务之首。

但当下的经济形势与2015年大为不同，同时本轮产能过剩和低价竞争延伸至“新三样”行业（电动汽车、风能/太阳能和锂电），行业参与者大多数为民营企业。

花旗认为，政策预计将包括定向去产能、提高监管标准及产业政策退出，但力度较2015–18年温和，预计对就业影响有限，并有助于PPI企稳回升。

目前来看，本轮“反内卷”首要方向是恢复公平竞争，尤其是清理地方违规补贴。

2024 年 8 月，《公平竞争审查条例》实施，该条例明确禁止地方政府通过税收优惠、财政奖补等方式形成 "税收洼地"。

今年4月，《公平竞争审查条例实施办法》正式实施，要求地方没有法律、行政法规依据或者未经国务院批准，不得给予特定经营者各类特殊优惠政策。

近日，网上流传国家发改委、财政部、商务部、市场监管总局联合发布的“770号文件”，要求各地于 2025年8月底前清理废止，涉及违反招商引资的各类财政返还、补贴。

政府补贴在储能电池行业较为普遍。如目前正在冲刺上市的海辰储能，22年至24年分别获得政府补助1120万元、1.01亿元、4.14亿元。剔除掉高达4.14亿元的补贴后，公司2024年实际仍处于亏损状态。

另外一家行业龙头企业亿纬锂能在2024年也获得11.6亿元政府补助，占其去年归母净利润的近三成。

若补贴政策全部取消，对头部企业而言，意味着利润大幅下降，而对于很多依赖于补助生存的中小企业而言，基本上只能“出局”。

对于储能行业而言，今后的一个重要趋势是“并购重组”。

尽管储能行业市场集中度在逐年上升，但市场格局仍较为混乱，资源分散、效率低下，通过并购重组可实现资源整合，减少重复建设和无效竞争。

今年2月，工信部、发改委、商务部、市场监管总局、国家能源局等八部门联合印发的《新型储能制造业高质量发展行动方案》提出，到2027年，培育生态主导型企业3—5家，产业主体集中、区域聚集格局基本形成。

高盛也认为，锂电和空调是本轮“反内卷”行业中，集中度最高且整合潜力最大的两个行业。两个行业的赫芬达尔-赫希曼指数(HHI)在2024年一季度和2025年一季度均超过2.000，头部企业地位明确，成本曲线斜率会理日持续存在。

同时，为避免在海外市场“内卷”，成立“产业联盟”是很好的解决方式。

可以参照日本汽车行业，上个世界八十年代，日本汽车业一度占据全球30%市场份额，因油耗低更是畅销美国。然而“广场协议”后，日元大幅升值削弱了汽车出口竞争力，到90年代初，日本汽车行业产能严重过剩，产品同质化、企业间低价竞争。

彼时，日本汽车行业采取的一项重要举措就是成立“经连会”（Keiretsu），由银行、制造商、供应商及政府通过交叉持股和长期协作形成的经济联合体，建立技术协同和风险分担机制，有效避免了恶性竞争。

近年来，中国储能企业积极拓展海外市场，如欧洲、美国和中东地区，同时也将国内的“价格战”带至海外市场。当下亟需一个类似“经连会”的组织去引导企业“抱团”出海，而非“打架”出海。

在这场愈演愈烈的“反内卷”风暴下，储能产业能否借此重塑未来？

本文来自微信公众号“财能圈”，作者：Jabin，36氪经授权发布。