稀土出口管制加码：商务部连发新规后，高端半导体产业链迎新变量
10月9日，中国商务部连发两则公告，收紧稀土相关出口许可。截至10月11日发稿，市场进入政策与表态消化期。
清律纽约律师事务所顾问律师、贸易管制合规专家洪佳杨接受界面新闻采访时表示，中方此举意在与美方对等博弈，更多是对境外半导体环节形成“卡脖子”约束，通过“以打促谈”争取筹码，对国内半导体产业影响“非常有限”。
10月9日，商务部先后发布2025年第61号和第62号公告，收紧稀土相关出口管制。这被视为年内稀土管制框架的再次收紧。
洪佳杨向界面新闻概括表示，这次出口管制主要有两条主线：其一针对境外任何含有中国原产稀土的物项，在出口时需获得中方许可；其二为稀土相关技术，把“使用中国稀土相关技术在境外生产”的物项也纳入管制。
洪佳杨指出，中国对“技术出口”的定义十分宽泛，“任何使境外人士接触到中国技术的行为都属于出口”。这不仅包括将技术实际提供给境外企业，也包括境内企业与其境外子公司共享技术或信息的行为。
他表示，“在华外企如掌握相关技术，今后必须与境外实体隔离，否则就需要申请技术出口许可。”这一要求无疑将对在华外资企业的合规运营带来影响。
业内分析认为，此次稀土管制直指半导体产业链上游环节。
商务部在公告中强调，最终用途为研发、生产14纳米及以下逻辑芯片或者256层及以上存储芯片，以及制造上述制程半导体的生产设备、测试设备和材料，或者研发具有潜在军事用途的人工智能的出口申请，逐案审批。
这实际上是对高端半导体相关出口实施严格审批。14纳米及以下逻辑芯片是当前高端智能手机、人工智能计算、数据中心等对算力有严苛要求领域的核心硬件；256层及以上存储芯片则主要用于高端智能手机、大容量固态硬盘（SSD）和数据中心等对数据存储有极高要求的领域。
就半导体赛道影响，洪佳杨向界面新闻表示：“这次并不是限制集成电路本身的出口，而是卡住其生产所需的稀土源头。主要半导体制造设备与代工环节集中在荷兰、日本、韩国等地，境内工厂并非打击重点。”
对于国内半导体产业是否会遭波及，洪佳杨认为影响“非常有限”。“只要是在境内流转，或者从国外进口设备经过海关合规入境，基本上不在本次打击范围之内，”他举例说，即便境内企业从海外进口设备，只要通过海关合规入境，并不会受此限制。
实际上，稀土元素在半导体制造的关键设备中具有重要作用。例如，稀土靶材是光学组件信号增强的关键材料，其性能直接影响光刻机等设备的制程精度与良率；稀土永磁材料则广泛应用于光刻机、蚀刻机的精密运动控制系统中。
根据招商证券研报，这是管制政策首次提及半导体，稀土将助力国内关键领域获得竞争优势。稀土是光源与光学组件、精密运动控制系统的重要原材料，在刻蚀机、光刻机、测试机中均有应用，出口管制生效后，将显著限制海外半导体扩产。
在对等博弈层面，洪佳杨向界面新闻表示，“海外卡我们的半导体制造设备，我们就卡他们的设备原料。通过稀土管制，中国在产业竞争中争取到一定筹码，有助于推动相关国家放松对华设备出口限制。”
图片来源：界面图库
稀土作为国家重要的战略资源，应用领域包括军工、永磁电机及机器人等行业，而我国是世界上最大的稀土来源国。
瑞银财富管理大中华区投资总监及亚太区宏观经济主管胡一帆此前曾表示，稀土对先进制造业和科技的重要性与日俱增，而中国对稀土市场拥有相当大的控制权。目前，中国控制约70%的全球稀土产量及90%的精炼产能。
对于为何此时“收紧”，商务部新闻发言人指出，稀土相关物项具有军民两用属性，对其实施出口管制是国际通行做法。目前，有关部门发现部分境外组织和个人从中国非法获取稀土技术，生产稀土相关物项并提供给军事等敏感领域用户或者用于军事等敏感领域用途，对中国国家安全和利益造成重大损害或潜在威胁，对国际和平稳定造成不利影响。为防范相关风险，中国政府经审慎评估后，决定对稀土相关技术实施出口管制。
对此，美国也同步作出反应。根据路透社报道，白宫官员表示正密切评估新规影响。北京时间10月10日夜间，美国总统特朗普也在社交媒体上发文进行相关回应，称或施加关税威胁。
根据韩国每日经济报道，这一规定直接冲击三星电子与SK海力士等主要半导体企业。韩国产业通商资源部表示，正通过韩中出口管制沟通渠道，就具体适用范围与中方磋商，并将密切评估其对汽车、家电及其他产业的连锁影响，制定应对方案。
金杜律师事务所贸易合规合伙人戴梦皓在接受《金融时报》采访时表示，中国新规与美国出口管制制度密切相关，是对“美国系统性、全面的回应”。
实际上，商务部这次公告实为此前出口管制的进一步加强。今年4月，我国已启动稀土物项出口管制机制，当时主要聚焦原材料层面。而这次的公告则是实现了多个方面的升级，新增5种中重稀土纳入出口管制、出口范围涵盖稀土磁材全产业链设备及原辅料、管辖范围拓展至所有境外组织和个人、对高端半导体相关出口严加审批等。
这也意味着，海外半导体产线的材料与关键设备获取将更依赖许可节奏，国内替代窗口期与议价能力或将阶段性增强。
就此，洪佳杨判断，“对境外半导体行业会造成一定‘缺货’压力，进而倒逼相关企业与其政府沟通，通过谈判寻求缓和。”
洪佳杨向界面新闻表示，“当前措施更多是谈判工具，‘以打促谈’的色彩浓，一些动作未必长期化，稀土管制也可能随后续高层互动作或其他因素而动态调整。”
本文来自“界面新闻”，记者：徐美慧，编辑：文姝琪，36氪经授权发布。
