英伟达目标价腰斩：从400美元下调至200美元；分析师直呼，“我们已经受够了”

12日，据彭博社报道，知名股票研究机构Bernstein将英伟达股票评级从“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，目标价从400美元下调至200美元。

“我们承认在做出这一判断时经历了巨大的挣扎，也能理解‘逢低买入’的观点。”包括斯泰西·拉斯贡在内的分析师在报告中写道。“但我们的直觉告诉我们，我们可能尚未完全摸清此中底细；我们已经受够了，更愿意在场外观望。”

此前，美国投资机构Baird已将英伟达的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，目标价也从500美元下调至200美元。该公司告诉投资者，由于近期缺乏清晰的市场前景，2027年数据中心相关预测将被推迟，潜在增速放缓主要由于供给问题，同时也存在需求走弱风险——人工智能超大规模数据中心2027年资本开支增速或将回落至40%或更低。

“黄仁勋大约撑起了英伟达30%的总市值。”据Business Insider（商业内幕）网站，知名科技多头、Yorkville Ives董事总经理丹・艾夫斯于周二（当地时间11月10日）作出上述判断。他称，如果黄仁勋离职，英伟达股价将下跌25%至30%，对应股价大约跌至122美元。

艾夫斯在一份研报中写道：“我们认为，如果黄仁勋被免去首席执行官一职，英伟达的公司价值与股价将大幅折损（跌幅25%至30%）。这会改变公司未来发展路线，同时在美国以及全球范围内，彻底重塑AI GPU领域的竞争格局。”

艾夫斯提出了关键人风险：英伟达相当一部分价值，绑定在黄仁勋个人影响力与形象之上，英伟达目前没有对外披露继任方案。

“黄仁勋就是英伟达的核心基因，英伟达在AI领域的成就与愿景高度依赖他继续担任CEO。黄仁勋无可替代。”艾夫斯说，“现有管理层梯队里，没有人能够无缝接任CEO。”

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本文来自微信公众号“中新经纬”（ID：jwview），作者：罗琨，编辑：董文博，责编：魏薇 常涛，36氪经授权发布。