29家城商行中报全景：分化加剧，头部吃肉尾部承压

蓝鲨财经社·2026年09月24日 20:41

12 家万亿俱乐部领跑，4 家利润负增长

随着2026年半年报披露完毕，29家A股及港股上市城商行的半年成绩单全部摆在了台面上。整体看，城商行是今年上半年银行业表现最亮眼的板块：净利润同比增长7.41%，在各类银行中增速最高，显著跑赢国有大行的1.58%、股份制银行的-3.43%，以及农商行的-12.56%。

但优于行业均值的光鲜背后，内部分化程度远超预期：头部城商行凭借规模优势、区域优势和转型先发优势，进入强者恒强的正向循环；尾部银行则面临盈利下滑、资产质量承压、转型空间有限的多重挑战。

规模与盈利：江苏银行独闯5万亿，天津银行营收净利润“双降”

2026年上半年，上市城商行资产规模整体保持增长，29家上市城商行资产规模合计达42.61万亿元。其中，万亿城商行队伍扩容至12家，资产规模合计约32.39万亿元，占29家上市城商行总资产的76%。

江苏银行保持绝对领先，是29家上市城商行中唯一突破5万亿关口的城商行。截至2026年6月末，江苏银行资产总计达5.6万亿元，较年初增长13.79%，资产规模与增速均居首位。北京银行以4.74万亿元位居第二，宁波银行、上海银行、南京银行则分别以3.95万亿元、3.42万亿元、3.24万亿元的资产规模位列第三、四、五位。

苏州银行资产虽未达万亿规模行列，但较年初增速达10.93%，扩张动能强劲。此外，齐鲁银行、宁波银行较年初增速也都超过8%。

从整体盈利情况来看，29家上市城商行营收合计3791.51亿元。其中，江苏银行以489.52亿元的营业收入、218.76亿元归母净利润拿下双料第一，净利润规模领先第二名的宁波银行超53亿元。

宁波银行紧随其后，营收414.5亿元，同比增长11.54%，归母净利润165.62亿元，同比增长12.12%，营收及净利润增速都在头部银行中领先。北京银行、南京银行分别以382.48亿元、315.96亿元营收位列第三、第四。

上海银行、徽商银行、杭州银行、中原银行、长沙银行、成都银行营收都超过百亿，“百亿营收俱乐部”成员达到10位。其中，排名前五的上市城商行营收合计达1890.88亿元，占29家上市城商行总营收的49.87%，接近半壁江山，头部城商行的规模优势进一步巩固。

净利润上，仅江苏银行、宁波银行、北京银行、南京银行、上海银行、杭州银行这六家进入“百亿净利润俱乐部”，合计净利润941亿元，占29家上市城商行净利润总数的六成以上。其中，江苏银行断层领先，南京银行、上海银行、杭州银行净利润在128-137亿元间，差距较小。

营收增速的差异同样明显。29家上市城商行中，有26家营业收入同比增长。其中，厦门银行以19.6%的营收增速位居第一，宜宾银行、泸州银行分别达17.61%、15.74%，而郑州银行的营收增速仅有1.04%，江西银行仅0.52%。天津银行、九江银行、甘肃银行三家营收出现负增长。

净利润端的分化更为刺眼。29家上市城商行中，有25家城商行实现同比增长。威海银行以23.52%的同比增幅位居首位，该行2026年上半年实现营收57.49亿元，同比增长13.7%，归母净利润13.92亿元，盈利能力提升显著。

青岛银行、齐鲁银行、哈尔滨银行、宁波银行等7家城商行净利润增长率超过10%。值得注意的是，重庆银行是目前唯一一家连续4个季度实现营收、净利润“双十增长”的A股上市银行。2026年上半年，重庆银行实现营收84.86 亿元，同比增长10.79%；归母净利润35.18亿元，同比增长10.29%。

与高增长形成对比的是，尾部银行明显承压。西安银行、郑州银行净利润分别仅实现2.14%、3.03%的个位数增长。晋商银行、贵阳银行、天津银行、兰州银行净利润同比下降。其中，兰州银行、贵阳银行、晋商银行都呈现出“增收不增利”的情况：营收分别增长了6.6%、10.87%、5.69%，净利润却分别下滑了8.95%、4.61%、0.88%。

天津银行则是唯一一家资产规模、营收及归母净利润全都下降的上市城商行：资产规模同比下降1.31%，营收同比下降3.72%、归母净利润同比下滑8.03%。

资产质量：10家城商行守住1%以内，杭州银行首次跌破500%

资产质量是观察银行经营健康程度的核心指标，直接决定银行的风险状况、盈利能力和生存底线。截至2026年6月末，29家上市城商行资产质量总体稳健，多数银行不良贷款率较上年末持平或微降，但银行间的分化明显。

29家上市城商行中，有10家上市城商行不良贷款率低于1%，处于行业优等生阵营。成都银行以0.68%的不良贷款率保持最低，厦门银行0.73%紧随其后，宁波银行、杭州银行均为0.76%，并列第三，这四家银行构成了城商行资产质量的第一梯队。值得注意的是，宁波银行的不良贷款率已经连续19年维持在1%以下，江苏银行不良贷款率降至0.81%，为上市以来最优水平。

哈尔滨银行不良贷款率达到2.8%，在29家上市城商行中最高。晋商银行不良率也超过2%，且与上年末相比上升了0.1个百分点。

从变动趋势看，多数银行不良贷款率保持稳定或小幅下降，资产质量总体可控。其中，宜宾银行、九江银行不良贷款率较上年末下降0.12个百分点，改善幅度最大。

上海银行的不良贷款率则相较上年初增长了0.24个百分点。其在半年报中解释，不良贷款率上升的主要原因是“个别房地产及建筑业存量客户，受行业周期波动持续影响，经营承压，致使分类下迁”。据其2026年半年报，房地产业不良贷款率达3.8%，信息传输、软件和信息技术服务业不良率更是高达8.14%。

图源：上海银行2026年半年度报告

贵阳银行的不良贷款率也上升了0.19个百分点，资产质量表现不及预期。据其2026年半年报，报告期内，该行不良贷款余额63.85亿元，较年初增加7.97亿元，主要原因是“按照风险分类审慎原则将风险特征变化的贷款纳入不良，同时上半年存量不良贷款清收处置进度较缓”。

零售贷款风险的上升也值得注意。宜宾银行的个人经营贷款不良率达到7.95%、住房按揭贷款达6.07%，在上市城商行中居于高位。

图源：宜宾银行2026年半年度报告

贵阳银行的个人贷款不良率从年初的3.12%上升至4.05%，半年内攀升0.93个百分点，成为A股上市城商行中资产质量压力最大的机构之一。其在报告中解释，主要是“个人经营性贷款与个人按揭贷款不良率上升”，小微商户及个体工商户受有效需求不足和经营成本上升等因素影响，经营承压，还款能力弱化，个人按揭贷款则受房地产市场波动和个人还款能力下降影响，违约风险也有所上升。

图源：贵阳银行2026年半年度报告

拨备覆盖率的分化同样显著。杭州银行以471.96%的拨备覆盖率，在29家上市城商行中位居首位。成都银行、泸州银行、苏州银行、宁波银行也都处于较高水平，风险抵补能力充足。但值得注意的是，杭州银行信用减值损失从上年同期的16.82亿元大幅降至8.53亿元，拨备覆盖率近五年来首次跌破500%。少提减值确实释放了利润，但后续操作空间正在持续收窄。

相比之下，贵阳银行加大减值计提力度，报告期内计提信用减值损失25.83亿元，同比增加5.62亿元，增幅27.8%，直接导致归母净利润下降4.61%。上海银行计提信用减值损失60.28亿元，同比增长20.78%，拖累其利润增速在长三角同业中垫底。

甘肃银行拨备覆盖率仅136.31%，在29家上市城商行中垫底。江西银行、晋商银行、威海银行也均低于170%，接近监管红线。此外，部分城商行还同时面临不良率偏高和拨备覆盖率偏低的双重压力，风险缓冲能力较弱，一旦区域经济出现波动，资产质量可能会进一步恶化。

净息差与转型：哈尔滨银行唯一跌破1%，宁波银行转型成效显现

净息差是衡量银行盈利能力的核心指标，本质上是银行资产端定价能力与负债端成本控制能力的综合体现。2026年上半年，城商行整体净息差为1.40%，较上年同期有所回升，是连续多年承压后出现的企稳信号。

具体来看，29家上市城商行中，有14家城商行的净息差较2025年回升，14家下降，甘肃银行的净息差则与2025年持平。

泸州银行以2.64%的净息差位居首位，较2025年提升0.15个百分点，回升幅度最大。杭州银行净息差回升0.03个百分点至1.39%，是近五年来净息差增速首次同比转正。威海银行、晋商银行、西安银行的净息差也回升超0.1个百分点。

哈尔滨银行则是29家上市城商行中唯一净息差跌破1%的，仅0.98%，且较2025年下降0.22个百分点，降幅最高。值得注意的是，其息差自2021年的1.83%一路下行，五年间累计收窄超80个基点，息差压力尤为突出。

在净息差长期承压的背景下，各家城商行都在寻找差异化发展路径。其中头部城商行凭借更广的经营边界和更完善的牌照资源，发力科创金融、供应链金融、财富管理等轻资本业务，降低对传统信贷利息收入的依赖。

宁波银行是典型代表，其上半年手续费及佣金净收入大涨53.90%至43.17亿元，占营收比重从7.54%提升到10.41%，增长主要来自“财富代销与资产管理费收入增长带动”。截至2026年6月末，其个人客户总资产达14300亿元，较年初增加1543亿元，私行客户与私行AUM同步扩容，财富管理转型成效开始显现。