十年布局、2亿减值：盈美信科拿下支付牌照
2026年3·15国际消费者权益日临近，金融领域的消费者权益保护与合规经营问题，再度成为市场与监管关注的核心焦点。2月底，中国人民银行北京市分行批复，银盈通支付有限公司完成核心高管变更，盈美信科副总裁袁亚平出任董事、总经理，国美集团副总裁宋晨曦新增为董事。这意味着，这场历时近十年、累计计提减值超2亿元的支付牌照收购，终于迎来实质性终局。
然而，战略利好落地的喧嚣背后，是难以掩盖的合规隐忧。截至2026年2月，盈美信科核心信贷产品“美易借钱”（原国美易卡）在黑猫投诉平台的累计投诉量已突破万条，投诉内容高度集中于高额隐性收费、暴力催收、个人信息违规收集三大核心问题，直指金融消费者权益保护的核心红线。一边是补齐金融生态关键拼图的高光时刻，一边是数万条用户投诉压顶的合规困境，盈美信科的“双面”叙事，折射出这家头部产业系金融科技平台的深层发展困局。
01 2亿减值换支付牌照
银盈通支付成立于2005年，是国内最早布局第三方支付业务的机构之一，2013年便获得央行颁发的《支付业务许可证》，拥有互联网支付、多地区预付卡发行与受理的全国性支付资质，是国内为数不多存续时间长、业务范围覆盖核心支付场景的持牌机构。
国美系对这张支付牌照的布局，最早可追溯至2016年。当年10月，银盈通宣布与国美控股达成战略合作，双方将在支付结算、供应链金融等领域展开深度联动；2017年6月，港股上市公司通通AI社交（原国美金融科技）发布公告，拟通过VIE协议收购银盈通运营主体天津冠创美通电子商务有限公司的全部股权，正式启动对这张支付牌照的收购进程。
只是这场收购的落地，远比预想中艰难。受第三方支付行业监管趋严、牌照并购审批收紧等因素影响，央行的正式批文迟迟未能落地，这笔巨额收购长期处于“悬而未决”的状态。根据上市公司财报披露，仅2021年，通通AI社交便对该笔收购的大额预付款计提减值1.57亿元，2022年进一步计提减值0.51亿元，截至2024年末，该笔收购累计计提减值金额已高达2.08亿元，相当于为牌照落地支付了超2亿元的时间成本。
转折出现在2024年。当年《非银行支付机构监督管理条例实施细则》正式出台，明确了支付机构股权变更、实际控制人认定的相关细则，为存量支付牌照并购的合规审批划定了清晰标准。细则落地后，通通AI社交迅速按照新规要求重新提交了相关申请，并在2025年多次拜访央行相关部门，沟通支付业务的合规发展规划，为牌照收购的最终落地铺路。
2026年2月的高管变更批复，成为这场“十年长跑”的关键里程碑。国美系核心高管正式入驻银盈通支付核心管理层，标志着国美系对银盈通支付的控制权落地，这笔拖延近十年的牌照收购终于进入收尾阶段。
对盈美信科而言，这张支付牌照的意义不言而喻。在此之前，盈美信科的核心业务集中于信贷助贷、金融科技服务领域，支付环节始终依赖第三方通道，不仅存在资金流与信息流割裂的问题，也难以形成完整的业务闭环。支付牌照的落地，意味着其正式打通了“信贷-支付-场景-清算”的全链条，从助贷服务到自营金融业务的生态闭环彻底成型，为其后续的业务扩张补齐了最关键的一块合规拼图。
02 消保宣传与用户维权的现实割裂
就在支付牌照落地的利好消息传遍行业的同时，盈美信科核心产品的合规与消保隐忧，却在持续发酵。截至2026年2月，黑猫投诉平台上，与“美易借钱”相关的投诉量已突破34000条，而国美此前参股的持牌消费金融公司金美信消金，同期投诉量仅约2200条。15倍以上的投诉量差距，不仅折射出盈美信科自营业务的体量规模，更暴露了其核心业务中潜藏的消费者权益保护漏洞。
梳理数万条用户投诉，核心问题高度集中，成为压在盈美信科消保工作上的“三座大山”。
大量用户在投诉中反映，在“美易借钱”平台借款过程中，被强制搭售“省钱礼包”、收取高额担保费与会员费，诸多隐性收费未在借款合同首页进行明确公示，导致实际借款综合年化利率远超24%的民间借贷利率司法保护上限。有用户直言，“借款时只标注了低息，放款后才发现被扣除了高额担保费，算下来综合利率远超国家规定的红线，多次沟通要求退还息外多余费用，始终得不到合理回应”。
在万条投诉中，“暴力催收”是出现频率最高的关键词之一。多位用户投诉称，借款出现逾期后，不仅本人遭到催收方的高频电话轰炸，甚至通讯录中的亲友、同事也被无故骚扰，催收方通过言语威胁、恶意曝光个人信息等方式施压，催收手段涉嫌违反《商业银行信用卡业务监督管理办法》《个人信息保护法》等相关法律法规，严重侵犯了金融消费者的合法权益。
2025年，北京市通信管理局发布问题APP通报，“美易借钱”因“未公开收集使用规则”“未明示收集使用个人信息的目的、方式和范围”“违反必要原则收集个人信息”三项违规行为被公开点名。而极具讽刺意味的是，在盈美信科发布的《2025消费者权益保护年报》中，平台宣称全年识别拦截高风险欺诈申请236.99万次，避免用户资金损失近6.39亿元，成功抵御网络攻击880万次，始终保持用户“0数据泄露”记录。一边是监管通报的信息收集违规，一边是用户投诉中催收方精准掌握亲友联系方式的现实，再加上平台“0数据泄露”的宣传，三者之间形成了刺眼的割裂。
3.4万条投诉的背后，是数万金融消费者的维权诉求。而平台年报中光鲜的消保数据，与海量用户投诉形成的鲜明反差，不仅让平台的消保承诺失去说服力，更触碰了金融监管中“金融消费者权益保护”的核心底线。
03 三次更名难掩的合规迷局
支付牌照落地、投诉量高企的双面现状，背后是盈美信科近年来愈发清晰的战略转向：从参股持牌消费金融机构，全面转向加码自营金融科技平台。
2025年底，国美控股集团正式退出厦门金美信消费金融有限责任公司，原股东中国信托商业银行与厦门金圆金控的股权比例均提升至50%，国美系彻底从这家持牌消费金融公司的股东序列中退出。而就在退股前夕，金美信消金刚因“第三方合作机构管理不到位、消费者权益保护工作不到位”两项违规行为，被监管部门处以120万元罚款。
一边退出参股的持牌消金机构，一边持续加码自营助贷平台，这样的战略选择，背后有着清晰的商业逻辑。财报数据显示，金美信消金2024年净利润同比大幅下滑71%，资产总额同比减少12.62%，期末在贷余额仅53.3亿元，业务增长陷入停滞。而另一边，盈美信科披露的数据显示，截至2024年10月，平台累计服务用户已超5300万，核心产品“美易借钱”与新网银行、蓝海银行等多家头部民营银行达成深度合作，业务规模早已远超其曾经参股的金美信消金。更值得注意的是，金美信消金2025年11月公布的助贷合作方名单中，已无国美融通及相关国美系公司的身影，合作方多为行业内较为下沉的中小平台，这也从侧面印证了国美系金融业务的重心转移。
但问题在于，放弃持牌机构的合规背书、全面转向自营平台，意味着平台需要承担更高的合规责任与消保义务。从“国美金融”到“国美信科”，再到如今的“盈美信科”，这家国美系金融平台已经完成了三次品牌升级，但品牌更名的背后，核心业务中潜藏的高额收费、暴力催收、信息违规等问题，始终没有得到根本性解决，投诉量反而随着业务规模的扩张持续攀升。
如今，支付牌照的落地，为盈美信科打开了业务闭环的全新空间，也让其迎来了转型发展的关键机遇。但必须正视的是，3.4万条用户投诉，不会随着一张支付牌照的到手而自动消失。这些投诉背后，不仅是盈美信科自身的合规漏洞，更牵扯出一系列亟待回答的问题：与其深度合作的新网银行、蓝海银行等机构，是否知晓合作平台存在的海量用户投诉？是否对合作产品的综合融资成本进行了穿透式监管与核算？面对持续攀升的投诉量，监管层面的干预红线究竟在哪里？投诉量达到何种量级，会触发对平台的实质性监管干预？这些问题，都需要盈美信科与相关方给出明确的答案。
从国美金融到盈美信科，三次品牌升级之后，这家平台能否真正驶出投诉的漩涡，在补齐支付牌照的同时，补齐合规经营与消费者权益保护的短板，考验的不仅是其战略布局的眼光，更是其对金融消费者的敬畏之心，对合规经营底线的坚守之力。
本文来自微信公众号“Tao财经”（ID:Taocaijing1），作者：Tao财经，36氪经授权发布。
