菲律宾贷款：看似很严，实则有空间（附中资互金在菲产品）
互金出海，已经是一个被热议了七八年的话题。
在2017年的“141号文”下发后，就有不少互金从业者到东南亚“掘金”。
经过这些年的业务拓展与市场沉淀，不管是东南亚还是拉美、非洲，均有中资互金的身影。
必须要承认的是，海外互金之路和国内截然不同。
虽然有国家看似无贷款相关的监管文件，实际上一些部门，比如消保局和金融服务用户保护之类的部门联合执法，也可以瞬间让一个大平台“一夜崩塌”。
也有一些国家看似监管很严，不断下发利率上限的新规，但具体的监管要求和执法协同性可能存在差异。
比如，近期，菲律宾SEC下发了一则针对利率上限的新草案（简称：《通知》），看起来还挺严格的。
但实际……
01 有效利率每月上限10%
菲律宾SEC最新的《通知》主要拟针对融资机构（FCs）、贷款公司（LCs）及其他的在线借贷平台（OLPs），所收取的利率及其他费用公开征求意见：
a.本规定于2025年12月1日起签订、重组或展期的无担保普通用途贷款，且贷款金额不超过P20,000.00（约人民币2416元），期限不超过六个月；
b. 对受保护贷款，有效利率上限为每月10%；
c. 对不遵守本通知的行政制裁和处罚。
对于不同的机构类型，违规后，处罚规定还不太一样：
该通知还有一些细节：
- 名义利率上限相当于每月6%（约每天0.2%）；
- 有效利率上限相当于或不超过每月10%（约0.33%）——该金额应包含名义利率及所有其他适用条款费用与收费（包括处理费、服务费、公证费、手续费及验证费）（包括但不限于其他费用），但不包含逾期付款及未付款项所产生的费用与罚金。
- 对逾期款或未付款的罚款设定上限，未付金额按月计收5%的罚金。
- 应付金额总成本上限为借款总额的100%（涵盖所有利息及其他费用）。
- 无论贷款逾期多久，均适用相关费用及处罚。
看到这里，「一只互金鹅」不禁感慨：
菲律宾贷款也有流行公证费、各种手续费了么？
但似乎融担、会员权益还没开始流行。
通知中也有解释：
- 名义利率（NIR）指合同约定的利率，即——使用资金所需支付的费用。并以未计其他费用的总借款金额的百分比表示和费用。
- 有效利率（EIR）是指支付的名义利息总额加上其他费用和收费，贷款整个生命周期内的未来现金流应以贷款净额为基准进行计算。该计算应遵循《贷款真实法案》中实施的计算模型。
据悉，在该《通知》之前，菲律宾监管规定的有效利率上限为每月15%。
这点，还是比国内的综合年化利率24%要求更宽松。
该《通知》对菲律宾贷款业务影响几何？
02 有空间的菲律宾贷款
菲律宾贷款从业者告诉「一只互金鹅」：
“该《通知》对于合规产品而言，确实存在一些挑战，但对于不合规的产品而言，意义并不大。”
没错，在菲律宾，贷款业务，合规和不合规一直“相伴而生”。
所谓合规，和国内贷款业务一样，有牌照要求。
google Play 对菲律宾地区的在线贷款产品要求已经说得很清楚了：
- 凡是通过在线借贷平台（OLP）提供贷款的金融和放款公司，都必须从菲律宾SEC取得SEC 注册编号和授权证书（CA）编号。
- 此外，需要在应用说明中披露公司名称、商家名称、PSEC 注册编号，以及授权经营金融/放款公司的授权证书(CA)。
- 如果应用参与基于借贷的众筹活动（例如 P2P网络借贷），或是从事与众筹相关的法规和规章（CF规定）所定义的活动，则必须通过已在菲律宾SEC 注册的众筹中介机构来处理交易。
此处需要注意前提是在线借贷平台（OLP），也就是——有互联网资质，才能上架互联网应用。
其他的LCs（小额贷款机构）或许也能上架，但不稳定，菲律宾SEC一旦发现或收到投诉便会让google下架。
「一只互金鹅」总结了一些常见的菲律宾在线贷款产品——
值得注意的是，从2021年11月开始，菲律宾SEC暂停注册新的在线借贷平台（OLP）。
此处有点像国内2017年11月，互联网金融风险专项工作领导小组办公室紧急下发通知，叫停网络小贷公司牌照发放。
在2021年11月之前，菲律宾约有超120家有资质的在线借贷平台。
这几年，因为暴力催收、高收费等问题，被吊销牌照的不在少数。
还处于正常状态的牌照公司已经减少至110家（截至2025年11月3日数据）。
没错，菲律宾会吊销牌照。
此前「一只互金鹅」写过宜人智科在菲律宾的贷款业务（产品：EasyPeso）在今年7月被监管上门逮捕了168名员工，此后其APP已经于7月31日从Google play下架。
据悉，目前其相关牌照已经被吊销。
但有菲律宾从业者表示，未来或许其牌照也有恢复的可能。
这就是和国内不同的地方——
国内市场，小额贷款牌照属于地方金融组织，小额贷款公司的设立、终止等重大事项都需要省级地方金融管理机构负责审批。被注销的小贷牌照，几乎0恢复可能。相关监管较为严格。
但在菲律宾就不一样了。
“关系到位、钱到位，一切皆有可能。”上述菲律宾互金从业者坦言。
近几年，菲律宾OLP牌照价格也是水涨船高，该从业者告诉「一只互金鹅」，当前菲律宾相关牌照已经炒至约80万美金一张。
“但，目前干净可买的牌照也不多。”
该从业者表示，“如果此前公司主体被google封号，那该主体以后都不能在google上架了。”
还是那句话，做海外贷款，google play的上架就是十分重要的难题之一。
该从业者告诉「一只互金鹅」，目前菲律宾贷款市场，产品大概分为两大类：
一类是做长周期低息产品，比较知名的中资玩家，如信也科技、领岳科技、他趣，也有海外玩家tala、捷信等；
另一类多为高息玩家，玩的都是“730-740”不等。
新玩家想要入局菲律宾市场，也不是不可能。
“能搞定上架，做黑盘也可以。”前述在菲贷款从业者就自身经验总结“前期至少需要几百万来沉淀经验才能起步。”
互金出海菲律宾，小打小闹，似乎也可以试试。
据外交部网站信息：菲律宾人口约1.127亿（2024年），首都马尼拉（Manila），人口184.6万（2020年10月）。年均气温28℃。
菲律宾国内生产总值（名义GDP）：约4615亿美元；人均国内生产总值（名义GDP）：约3925美元。
菲律宾年轻人口占比高，电商和移动支付快速普及。
截至2024年，菲律宾的互联网普及率已达89%。
据IMARC Group数据显示，2024年菲律宾电商市场规模达到245.3亿美元，预计到2033年将增长至755.9亿美元。
Shopee、Lazada和TikTok Shop，以及Zalora、eBay等平台均在菲律宾有不错的发展。
本文来自微信公众号“一只互金鹅”，作者：小慧吖，36氪经授权发布。
