全球半导体股猛涨，中美谈判、AI需求受期待
吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美举行贸易磋商，美国商务部长暗示放宽半导体等出口管制。此外，生成式AI用先进半导体的销售坚挺。半导体巨头博通的总市值已超过特斯拉……
全球半导体相关股票呈现出强劲的上涨态势。在6月11日的东京股市，爱德万测试（Advantest）的涨幅一度超过4%，与4月创出的年初以来低点相比，涨幅达到8成。日经平均股指连续4天上涨。半导体相关股票带动整个股市行情的剧本备受期待。
当前，吸引投资者买入半导体股票的利好因素接连不断。首先，中美两国政府6月10日举行了与贸易问题相关的部长级磋商。双方就切实履行5月在瑞士签订的协议内容达成一致。美国商务部长卢特尼克表示，中国的稀土出口管制问题“可能会得到解决”，同时也暗示美国将放宽半导体等产品的出口管制。
此外，全球大型半导体企业台积电（TSMC）10日公布的数据显示，2025年5月的销售额同比增长4成，创出当月历史最高纪录。生成式AI用先进半导体的销售保持坚挺。
美国Evercore ISI每月以全球高科技企业为对象，针对当前的销售额和接单动向实施两次听取调查，并将其转化为指数。指数范围为0到100，越接近100表明接单等情况越好。这一指数自2024年下半年起一直呈上升趋势，最新的6月上半月的“美国”指数为57.5，达到过去两年的最高水平。
在中国，AI开发企业DeepSeek发布消息称，对AI模型“R1”进行了改进。DeepSeek于1月在中国企业中率先发布了高性能逻辑推理模型，这导致美国OpenAI、谷歌与中国企业之间的开发竞争越发激烈。
摩根士丹利MUFG证券的股票分析师和田木哲哉指出：“如果DeepSeek能够开发出轻量、高性能、低成本的生成式AI，那么AI的应用范围将会扩大，相关制造设备也将受益”。
中国市场需求扩大容易惠及爱德万测试和迪思科等日本企业。原因是虽然中国也有开展半导体制造设备业务的企业，但也很依赖日本和欧洲的主要企业。
由全球主要半导体相关股票组成的费城半导体股票指数（SOX）6月10日上涨了超过2%，创出了2月以来的新高。与美国宣布对等关税后4月创出的年初以来新低相比，涨幅达到5成。
由日本主要半导体股票组成的日经半导体股票指数6月11日连续7天上涨。与4月7日创出的年初以来低点相比，涨幅达到43%。
本周以来，美国半导体巨头博通的总市值已超过特斯拉，打破了美国科技股七巨头（Magnificent 7）的垄断，这也引起了投资者的关注。
然而，日本半导体相关股票的高估现象正在加剧。爱德万测试的预期市盈率（PER）已回升至34倍以上，回到了4月上旬急剧下跌前的水平。从估值（投资指标）来看，未来的上涨速度可能会降低。
本文来自微信公众号“日经中文网”（ID：rijingzhongwenwang），作者：日经中文网，36氪经授权发布。
