海外业务增长近九成，这家风电龙头打了一个“翻身仗”
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在经历了两年净利润同比下滑之后，风电龙头金风科技终于打一个“翻身仗”。
8月23日，全球出货量最大的风电整机商金风科技发布了其2024年半年度报告，数据显示公司在上半年实现了营业收入202.02亿元，同比增长6.31%，净利润达到13.87亿元，同比增长10.83%，业绩表现出色。
此前的2022年和2023年，受国内风电“国补”（中央级补贴）取消，风电新增装机量降速等因素的影响，国内风电企业盈利下滑明显，金风科技净利连续两年同比降四成。
从业务构成来看，金风科技的风电机组及零部件业务依然是营收的主力军，占比近七成，半年报显示，金风科技在上半年成功销售了5150.72 MW的风电机组，特别是6MW及以上级别的机组，已成为销售的主力军，其销售容量同比大幅增长97.05%。
当前，经历此前增速放缓的阶段后，风电行业已经重回快速发展期。据国家能源局此前公布的数据， 今年上半年，全国风电新增装机2584万千瓦，同比增长12.39%，风电发电量5088亿千瓦时，同比增长10%。
随着风电装机高增，据风芒能源统计，上半年金风科技国内订单中标容量高达11.2GW，位居行业第一。而据半年报显示，截至6月底，金风科技外部待执行订单总量达到24597.87MW，其中包括多个不同功率等级的机组订单。同时，该公司还中标了但未签订的订单量也达到了10991.36MW，使得在手外部订单总量达到35589.23MW，同比增长26.4%。
不过，虽然国内风电快速回暖，但行业市场竞争激烈，内卷严重，风机中标价格整体下降，尤其是陆上风电中标价下降较大，导致企业风机销售毛利率同比下降。2024年上半年， 金风科技风机及零部件销售毛利率仅3.75%，相比去年底下滑了2.66个百分点，对比两年前更是下滑13.96个百分点 。
“目前行业正处在内卷阶段，对金风来说也是在苦练内功，寻找新的增长机会。”金风科技管理层在此前4月18日在业绩会上表示。
实际上，自2017年起，金风科技就大力推进“两海”战略，以海上市场、海外市场为主要切点，扩大市场份额。
数据显示，今年上半年，金风科技在海上风电市场取得了重大突破，据伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）数据，上半年金风科技共获签2.3GW海上风机订单，首次领跑海上风电市场，位居行业第一。
此外，据彭博新能源财经（BNEF）统计，金风科技在2023年以16.4GW的新增装机容量蝉联全球风电新增装机量第一，全球市场份额达到13.9%。这标志着金风科技已连续13年保持中国风电整机制造商的领先地位，并连续9年位列全球前三。
事实上，进一步深入分析金风科技业绩增长的原因，不难发现海外市场的贡献尤为突出。
按地区划分，金风科技在国内的销售收入为154.23亿元，占总营收的76.35%，尽管占比仍高，但同比下降了5.97%； 而国外销售收入则实现了大幅增长，达到47.78亿元，占总营收的23.65%，同比增长率高达83.88%。
在国际市场方面，金风科技目前的业务已遍布全球六大洲、42个国家，在北美洲、大洋洲、亚洲（除中国）及南美洲的装机量均已超过1GW。已完成了GWHV11、GWHV12、GWHV15三个平台机组的国际化开发，并在中东、北非、中亚、南非、南美、欧洲等多个国家和地区实现了项目签约。特别是在巴西和埃及的项目，不仅展现了金风科技的技术实力和市场拓展能力，也为其在国际市场上的进一步发展积累了宝贵经验。
作为风电行业的领军企业，金风科技在技术研发、市场拓展和国际化战略等方面均表现出色。该公司不断加大研发投入，推动风电技术迭代升级，并积极拓展海外市场，实现了资本、技术、市场的全面国际化。同时，金风科技还构建了完善的风电服务体系，为客户提供全生命周期的服务解决方案，进一步巩固了其在风电行业的领先地位。
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“必须走出去，走出去才有钱赚。”这是眼下中国风电企业的共识。
过去十余年，中国风电整机厂商的注意力主要在本土。“十三五”期间国内风电新增装机热情高涨，加上政府电价补贴驱动，陆上风电、海上风电分别在2021年、2022年全面平价之前出现抢装潮。比如2020年新增风电装机达到创纪录的72吉瓦，较2015年翻倍。
但在风电“国补”（中央级补贴）取消后，国内需求快速收缩，2021年风电新增装机量就同比降了近四成，2022年再降两成，到2023年才恢复正增长。这一背景下，近三年国内风电企业盈利下滑明显。据平安证券数据，陆上风机平均招标价格从2021年初的3000元/千瓦跌至约1500元/千瓦，海上风机价格从大约7000元/千瓦腰斩至约3000元/千瓦。
这一局势下，中国风电“走出去”势在必行。
实际上，从全球视角来看，风电市场仍在高速增长。
根据GWEC数据预测，全球陆风新增装机量预计从2023年的106GW增长至2028年的146GW，复合年均增长率为7%。其中，亚非拉等区域未来陆风将实现较快增长。
据预测，2024-2028年中东和非洲陆风新增装机复合年均增长率为39%、亚太（除中国）为17%、欧洲为13%、美洲为11%。全球海风新增装机有望从2023年的11GW增长至2033年的66GW，复合年均增长率为20%。欧洲海风新增装机有望从2023年的4GW增长至2033年的28GW，复合年均增长率为22% ，亚太（除中国）海风新增装机有望从2023年的0.8GW增长至2033年的10.5GW，复合年均增长率为30%，欧亚海风贡献主要增量。
目前，中国是全球最大的风电市场，年新增装机容量连续15年全球居首。同时，中国也是全球最大的风机装备制造国，风电机组产量大约也占全球市场的六成，发电机、铸锻件等关键零部件产量占比更高，达到七成左右。
但目前中国风电企业出口装机量还不高，仅占海外市场规模的一成。
“我们的产品在海外投标时比欧洲企业报价能低20%，在这个基础上还有比较丰厚的毛利。”一名头部风机制造商高管曾对媒体直言，当前国际风电市场的毛利率普遍比国内高很多，“中国拥有庞大的制造能力，但国内市场容量有限，厂商要么在国内拼杀，要么朝外走。”
事实上，今年上半年，中国风电企业正在加速出海。
海关总署数据显示，2024年前7个月，我国风力发电机组出口增速较快，同比增长86.3%。据风芒能源观察，2024年上半年多家整机商在获取风机采购订单时，仍然在加速进驻国际市场，国际累计完成中标5.2GW，占全部市场的7.29%，地区包括印度、中东、哈萨克斯坦、越南、菲律宾、南美、孟加拉等。
其中，2024年上半年，远景能源以接近2.2GW的国际订单量位居第一，市场包括印度、菲律宾等。
近几年来，远景能源凭借其鼠笼异步技术的独特优势，在全球风电设备市场份额中持续攀升，其出货量年均增长率超过15%，尤其是在海外市场，如欧洲和北美，其市场占有率已突破10%。
除了远景能源和金风科技外，明阳智能、运达股份也斩获一定数量订单。
其中，明阳智能作为半直驱技术的领军者，在海上风电领域的表现尤为突出。2024年上半年，该公司海上风电机组订单量同比增长超过80%，累计装机容量在全球海上风电市场中占据重要一席，特别是在亚洲和欧洲的深远海项目中屡获佳绩。
而运达股份凭借双馈异步技术，在陆上风电市场稳固了其领先地位。近年来，其陆上风电项目遍布全国，累计装机容量超过20GW，占全国陆上风电总装机容量的近10%，且机组运行稳定性与效率备受业界好评。
可以预见，随着全球对清洁能源需求的不断增加和技术的不断进步，风电行业将迎来更加广阔的发展空间。各家企业应继续加大研发投入，推动技术创新和产品升级，以满足市场需求的变化；同时，目前海外市场存在着巨大的风电需求，海外市场拓展变得至关重要。在当前与国外贸易摩擦不断的情况下，未来哪家企业能进一步打开国外市场，哪家企业就会取得巨大的业绩增长。
本文来自微信公众号“预见能源”，作者：柯阳明 杨锐，36氪经授权发布。
