访谈268个家办后，发现他们最关心这些事儿

助力家族成功实现财富传承是家族办公室（简称为“家办”）的核心战略。为了实现这一目标，家办领导者们通常建立适应市场变化的投资组合，寻求韧性和机会。

在《2023年全球家办洞察》报告中，海外研究机构调研了268个家办，旨在评估在地缘政治紧张局势、宏观经济阻力和市场波动的背景下，家办的投资情绪和投资组合的变化，以及家族与家办在内部治理方便的表现。据悉，受访者总净值达5650亿美元。

本文，家办新智点节选了该报告有关「家族治理与家办管理」的精华内容，希望对你有所启发。

01 家办内部治理与发展趋势

受访家办表示，他们最关注的两个领域是财富管理服务（ 74%）和主要投资管理（55%），远远领先于促进家族团结和连续性（21%）。相比之下，2022年受访 家办 的首要任务是 家族 团结和延续（ 34%）。

在充满挑战的时期，家办通常会优先考虑眼前的需求，而牺牲不太紧迫但非常重要的优先事项。

然而，家办的主要关注点因家族画像不同而有诸多不同。

例如，为第三代家族提供服务的家办优先考虑促进家族团结和连续性，其重要性是家办平均水平的两倍（41% VS 21%）。这些家族往往经历了更多的风暴，并意识到需要长期关注家族传承等关键事项，即使目前资产配置方面的挑战可能会显得更加紧迫。

对于家族而言，当前最关心的问题是资产保值（68%），让下一代成为负责任的财富所有者（60%），以及确保实现家族的共同目标和愿景（52%）。

自2022年以来，这些担忧有所加剧，分别有51%和24%的家族将培养下一代家族成员和制定家族共同愿景列为优先事项。

依据这一调研结果，可以看到家族对于家办的期望显然不仅仅是财富管理。因此，家办高管们不应长期忽视家族团结和传承等事项。

受访家办对于关键问题的关注程度相似。其中，财富规模更大的家族更加重视管理领导层过渡、确保家族共同的目标和愿景以及为下一代做好准备。

这可能是因为他们从其他拥有大量财富的家族中吸取了教训，或者可能是因为在财富水平较高时忽略这些事项会付出更大的代价。

关于领导层过渡，经验丰富的家办高管强调了在家族以及家办领导层交接过程中的七个关键教训：

1. 勇敢地开始有关领导层交接的对话

2. 制定领导层交接计划，并将其变成一个持续发展的过程

3. 抓住机会重新定义家族未来的愿景

4. 沟通，沟通，沟通！

5. 为新领导者创造成功的机会

6. 支持过渡中的领导者

7. 开始计划永远不会太早

家办的服务范畴

不出所料，家办提供的服务范围广泛，且大部分未发生明显变化。从全球来看，家办提供频率最高的服务包括投资管理（98%）、报告（97%）、税务（96%）、会计（94%）和财富规划（85%）。

家族教育（43%报告“未提供”）与生活方式管理（48%报告“未提供”）是家办最不常提供的服务。因此，家族希望培养下一代成为负责任的财富所有者的愿望在很大程度上未得到满足。

其中，家办需要深厚专业知识的复杂服务通常与外部合作伙伴合作执行，例如投资管理 (44%) 和税务 (43%)。此外，出于保持控制权、定制化和隐私，大多数家办选择在内部提供一系列服务，其中包括报告（69%）、会计（59%）和慈善事业（52%）。

投资职能的专业化

从全球来看，家办的投资职能继续专业化。大约三分之二的受访者表示有投资委员会（64%），一半的受访家办表示他们有投资政策声明（IPS）。

令人惊讶的是，大多数家办仍然使用Excel进行综合报告，只有43%使用专业软件。技术切换成本高，有时需要一个转折点，譬如家族代际交接或家办的新领导就任时才能克服对变革的抵抗，接受新的技术系统。

值得注意的是，家办的专业化不止于投资领域：其中，大约三分之二的家族已经将其家办与家族企业分开，并建立了明确的流程和内部控制。

不到一半的家办拥有治理委员会或正式的战略计划，但大约五分之一的家办正在努力制定这些计划。

然而，领导层交接规划落后于预期，只有三分之一的家办制定了领导交接计划。尽管根据2022年的调查发现，52%的家办客户预计在未来五年内会发生领导交接。

但令人鼓舞的是，另外三分之一的家办正在制定领导交接计划。然而，鉴于未经计划的领导交接可能带来的挑战，对于那些尚未做好准备的家办来说，这构成了重大风险。

如预期的那样，资产管理规模较大的家办已经达到了更高水平的专业化，这很可能是由于它们拥有更多的资源。这些家办在制定风险管理计划的可能性是其他家办的两倍，拥有治理委员会、领导交接计划和客户服务协议的可能性超过其他家办50%以上。

从地域上来看，欧洲、中东和非洲的家办在领导交接计划方面表现最为执着（只有18%家办回答“否”）。拉丁美洲的家办最有可能拥有治理委员会（只有22%家办回答“否”）。这些回应很可能反映了这些地区普遍存在的挑战。

家办成本管理

家办表示成本上升，主要是由于薪资、技术和网络安全开支。他们正尝试以各种方式控制这些成本。

近一半的家办通过投资技术以提高生产力（45%），四分之一的家办自主处理一些更适合在内部完成的活动，或外包一些低附加值的事务（34%）。有23%的家办已经重新评估了外部服务提供商的竞争力。

资产管理规模较大的家办相比较小的家办更有可能通过技术投资来提高生产力（57%对31%），以及基于效率原因内部处理某些事务（45%对35%）。他们重新评估当前服务提供商竞争力的可能性也增加了一倍。

在网络安全管理方面，为了增强网络安全，全球的家办正在升级旧系统（52%），建立安全政策和程序（53%），并越来越多地培训员工（61%）和教育家族成员（45%）。

02 家办当前的挑战

报告显示，当前家办面临一系列挑战，其中有些是长期存在的，而其他一些则与2022年的市场状况有关：适应不断变化的市场状况（52%）和满足家族成员的需求和期望（50%）是家办的两大核心挑战。

这反映了在应对不确定的金融市场的同时，如何满足不断变化的家族需求，恰如一个“完美风暴”：

一方面，家办面临着来自外部力量的挑战，包括金融和经济不确定性、技术颠覆、全球化和逆全球化。另一方面，家族本身也在发生变化，变得更加国际化、透明、包容，并更加关注满足个体成员的需求。

此外，吸引和留住家办人才仍然是一个突出的挑战（39%）。许多家办认为，预期的经济衰退（尚未成为现实）、更广泛的金融行业（尤其是私募股权和对冲基金公司）对相关人才的竞争减少，将使家办的招聘或将变得更容易。

对于资产管理规模较大的家办而言，吸引和留住人才的挑战相比较小的家办更为严重（47%对32%），这很可能反映了更广泛的招聘需求。对于资产管理规模较小的家办来说，适应不断变化的市场状况是一个更大的挑战（61%对43%），可能是由于资源较少。

全球范围内的家办在面临的主要挑战上达成了广泛一致。尽管如此，还存在一些差异。

例如，亚太地区的家办明显更担心适应不断变化的市场状况。欧洲、中东和非洲的家办提到吸引和留住人才的问题几乎是拉丁美洲家办的两倍（50%对26%）。同样，在拉丁美洲，满足家族成员的需求和期望更加紧迫（68%），而在亚太地区则相对较低（39%）。

03 全球家族治理的表现与趋势

在家族治理方面，大约三分之一的受访家族制定了家族章程或宪章（32%），并组织年度的家族聚会（30%）。这表明人们越来越意识到需要为家族的未来制定战略性规划。

与他们的家办一样，家族对领导层交接规划的关注率仍然相对较低（28%），其中大约31%的家族正在积极参与。

当前，只有五分之一的家族制定了下一代家族成员的教育计划，尽管 60%的家族表示，让下一代做好所有权准备是一个关键问题。

家族的国际化需求

随着家办承担起为越来越多的国际家族成员提供服务的责任，他们面临着独特的问题和挑战，包括：税收和财富传承考虑、法律和监管复杂性、隐私和数据安全、时区和沟通的挑战。

约52%的家族表示，一些家族成员拥有不同或多重国籍或居住地，其中55%的家族在多个国家拥有资产，另外18%的家族成员计划在短期内移居另一个国家或更改国籍。

有趣的是，不同资产管理规模的家办，在这些问题上没有明显的差异。这反映了一个普遍全球化的世界，国际化不再是一些超富家族的特征。

慈善事业

随着家族财富的传承，对于慈善事务的关注度逐渐增加，第一代为13%，第二代为20%，第三代为38%，第四代及以后为43%。预计随着时间的推移，家族对于慈善的兴趣将进一步增加。

在慈善重点转变的背景下，家族表示两个主要领域是吸引下一代并规划慈善领导接班人（38%），以及将慈善融入更大的财富规划战略（34%）。

其中，已经经历过多次代际过渡的家族更有可能将慈善事业纳入其遗产和/或税务规划策略。这是因为当第四代家族成员控制着财富时（43%）比第一代（29%） 更能认识到这一整合的必要性。

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本文来自微信公众号“家办新智点”（ID：foinsight），作者：foinsight，36氪经授权发布。