CPI诱发加息恐慌，美联储要加息100基点？

美股周二暴跌，道指重挫1276点，创2020年以来的最大单日跌幅。纳指跌超5%，标普500指数跌破4000点关口。美国8月CPI数据显示美国通胀仍高位运行，令通胀见顶的市场预测破产，使投资者猜测美联储将采取更加激进的政策措施。

8月美国消费者物价指数（CPI）具体分析

具体数据显示，8月美国消费者物价指数（CPI）经季调后环比上涨0.1%，预期值为下降0.1%，前值为0.0%；同比上涨8.3%，高于预期值 8.0%，前值为8.5%。

我们需要肯定的是在过去一年的大部分时间里，许多经济学家和政策制定者认为通胀本质上是一个食品和燃料问题。一旦供应链放松、汽油价格回落，就有助于降低食品成本，进而缓解整个经济的价格压力。

然而，今天这份 8月份的消费者价格指数（CPI）数据严重考验了这一说法，不断扩大的涨幅表明，通胀可能比之前想象的更加持久和根深蒂固。

剔除波动较大的食品和能源成分的核心CPI环比上涨0.6%，同比上涨6.3%，均高于预期。

推动8月物价上涨的是食品、住房和医疗服务，而不是燃料，这给那些最无力负担这些费用的人带来了高昂的生活成本。汽油价格当月暴跌是10.6%。虽然夏季能源价格的下跌帮助缓和了总体通胀数据，但是并未能消除通胀在一段时间内下跌的担忧。

“核心通胀数据全面升温。从新车、医疗保健服务到租金增长，价格强劲上涨的范围很广，一切都强劲上涨，”Moody 's Analytics首席经济学家Mark Zandi表示。“这是报告中最令人不安的地方。”

一些投资者预计下周美联储加息100个基点

这份高于市场预期的CPI公布后，9月加息75个基点的概率升至100%。在“新美联储通讯社”称“下周至少加息75个基点”后，对下周加息100个基点的押注也升至47%。

毕马威首席经济学家Diane Swonk表示：“CPI数据让加息100个基点的可能性被摆上台面，鉴于美联储官员的鹰派论调，投资者认为他们在9月会议上加息100个基点的概率提高了。”

“这是所有美联储官员都关注的报告，”野村证券美国高级经济学家Robert Dent表示。“这不仅锁定了9月加息75个基点，而且可能增加11月会议上再次加息75个基点的可能性。”

货币市场对终端利率的押注从3.99%升至4.3%，对货币政策更敏感的两年期美债收益跃升20个基点，刷新2007年11月以来最高，欧美股市和美元均转向避险模式，美元止跌后飙升。

分析称，若美联储连续第三次加息75个基点，将是1990年代初政策制定者开始使用基准联邦基金利率作为主要政策工具以来最快的货币紧缩步伐。美国银行最新问卷调查显示，认为美国将遭遇经济衰退的机构投资者数量创2020年5月来最高。

本文来自微信公众号“美股投资网”（ID:tradesmax），36氪经授权发布。