国资入股亿联银行定局初现，美团话事权能否提升？

成立之初便自带互联网“光环”的东北首家民营银行——亿联银行，多年来在第二大股东美团的“加持”下，被市场投以较多关注。尤其自去年底在该行任职近八年的董事长卸任后，关于其“第一大股东将易主国资”的讨论，热度更是居高不下。

4月23日，多名知情人士告诉《财经》，亿联银行引入国资股东的相关事宜已基本确定。地方国资吉林省金融控股集团股份有限公司（下称“吉林金控”）拟以大股东身份入主该行，目前各项流程正依法稳步推进。

《财经》获悉，相关方正待后续相关法律及监管审批等程序完成。“经历了多轮洽谈，相关方面都希望此事尽快推进，总体而言比较顺利。”知情人士透露，亿联银行有望于年内启动新一轮增资。

伴随新股东入场，亿联银行须对过往风险进行集中出清。这意味着，叠加2025年《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》（也称“助贷新规”）正式施行等因素影响，该行2025年业绩数据恐会承压（截至《财经》发稿前，亿联银行2025年报暂未披露）。

但无论如何，引入国资大股东是亿联银行迈向长远稳健发展的关键一步。“若能充分依托前者强大的合规背书、稳定的资金支持和政策资源，并有效结合美团高频消费场景、数字化技术优势等，则有望在‘国资背书+互联网场景’的双向赋能中夯实经营根基、拓宽增长边界。”有行业人士表示。

国资股东入场为哪般

围绕亿联银行股权变更的洽购始于2025年下半年。当年12月，自亿联银行成立之初便担任董事长的戴浩卸任，这被视作该行股东即将易主的关键信号。戴浩同时是中发实业（集团）有限公司（下称“中发集团”）的实际控制人、合众人寿董事长。

公开资料和天眼查显示，亿联银行由中发集团旗下中发金控投资管理有限公司（现已更名为“吉林晟卓投资有限公司”，下称“晟卓投资”）、美团旗下吉林三快科技有限公司（下称“三快科技”）等七家民营企业，于2017年5月联合在长春发起成立。亿联银行注册资本金为30亿元，晟卓投资为其第一大股东（持股比例30%），三快科技为其第二大股东（持股比例28.5%）。

对于大股东易主，有行业人士表示，主要是因亿联银行原大股东晟卓投资的地产投资项目受损，为避免相关风险传导。

据媒体报道，中发集团旗下合众人寿多年为恒大系地产公司提供融资。另据联合资信2022年底出具的评级报告显示，截至2022年9月末，合众人寿与恒大地产相关的投资项目余额为122.30亿元，合众人寿对上述资产确认了估值损失16.53亿元。

原中国银行业监督管理委员会下发的《关于促进民营银行发展的指导意见》明确：投资入股银行业金融机构的民营企业应具有较强的经营管理能力和资金实力，财务状况、资产状况良好，最近3个会计年度连续盈利。另据《银行保险机构大股东行为监管办法（试行）》，银行保险机构大股东应确保投资行为与自身资本规模、持续出资能力、经营管理水平相适应。

“以当前中发集团的处境，确实无法满足相关监管要求。”有行业人士告诉《财经》，亿联银行股东变更事项整体进展比较顺利，地方国资进场基本已成定局。

即将接手晟卓投资股权的吉林金控，成立于2015年2月，是经吉林省政府批准成立的省属国有金融企业。

官网显示，截至2025年末，吉林金控集团注册资本492.58亿元，资产总额9168.91亿元，持有银行、信托、公募基金、期货金融牌照，持有国家金融监督管理总局核准的地方AMC牌照和中国人民银行备案的企业征信牌照，以及融资担保、小额贷款、商业保理、融资租赁等地方管理牌照。

有资深金融业分析人士认为，通过将民资背景转换为国资背景，能够更有效地保障亿联银行稳健经营，避免原股东端的风险向金融体系传导。与此同时，国资入股最直接的效应在于能够帮助银行提升资本充足率，增强风险抵御能力。

美团话事权几何

与国资股东入场同样备受关注的，是亿联银行二股东美团接下来将扮演怎样的角色？以及是否会直接参与到该行后续经营管理中？

事实上，亿联银行近年来之所以常处在“聚光灯”下，除了因为它是19家民营银行中仅有的四家具有全国展业互联网资质的银行之一（其他三家分别为深圳前海微众银行、浙江网商银行、四川新网银行），也因为基于股东美团的场景和流量优势加持，其发展空间不可谓不大。

但现实情况是，亿联银行近年发展承压。2021年到2024年，亿联银行营业收入分别为14.35亿元、10.83亿元、10.65亿元、10.91亿元，净利润分别为0.52亿元、0.96亿元、1.4亿元、-5.9亿元。

“经济下行周期、互联网存贷两端监管政策收紧、不良风险逐渐暴露等多重因素叠加，导致经营面临不小压力。”有行业人士认为，近年来，与大部分民营银行相同，亿联银行生存空间进一步压缩。

有行业人士告诉《财经》，长期以来，作为亿联银行的第二大股东，美团一直与亿联银行保持正常的业务往来。

但这种正常的业务往来，后续出现弱化。亿联银行2021年财报显示，当年该行与重庆美团三快小额贷款公司间发生18笔重大关联交易事项，为亿联银行向关联方支付平台服务费（含催收服务费），金额合计6.46亿元。不过到了2022年、2023年、2024年末，相关关联交易（平台服务费）分别下降至2.68亿元、1.09亿元、3056.04万元。

如今，伴随大股东易主，上述局面有望被扭转。“从同业交流反馈情况看，美团今年在技术、流量等方面对亿联银行的助力，相较过往有明显提升。”有行业人士预计，美团后续话事权有望提升。

在更多市场人士看来，吉林金控与美团后续的有效协同，是亿联银行能否走出近年业绩阴霾的关键。当然，股东资源的双向赋能能否转化为长期竞争力，则又取决于亿联银行能否在国资的审慎稳健与互联网的敏捷创新之间找到平衡。

本文来自微信公众号 “财经五月花”（ID：Caijing-MayFlower），作者：财经五月花，36氪经授权发布。