互联网贷款命悬「315」

未被「315晚会」点名，不等于逃过一劫。

随着「315晚会」落幕，互联网贷款行业暂且松了一口气。

整场晚会没有点名任何一家贷款机构，这被不少从业者视作「侥幸」，甚至是行业已经「阶段性安全」的信号。

但如果有人默认监管将就此放松，未免太过天真。

3月15日当天，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（下简称「规定」），其核心突破在于，自2026年8月1日起，所有放贷机构需全面、清晰披露贷款真实综合融资成本，从规则层面彻底清理「低息噱头」背后的隐性收费乱象。

文件虽然是针对个人贷款，覆盖各种贷款类型，但从具体条款来看，真正被精准狙击的，还是互联网贷款。

监管部门一声令下，从持牌机构到助贷平台，已经开始连夜开工，拉着合作方研究新的业务方案。

但面对监管的极致细化，他们所面临的状况也愈发棘手。

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今年「315晚会」前，互联网贷款行业可谓风声鹤唳。

在晚会倒计时两天时，3月13日，国家金融监督管理总局发布消息，针对互联网助贷业务存在的突出问题，对分期乐、奇富借条、你我贷借款、宜享花、信用飞等5家平台的运营机构进行监管约谈。

同一天，国家金融监督管理总局金融消费者权益投诉调解中心、中国消费者协会、中国互联网金融协会联合发布风险提示「理性分期避套路」。

换言之，一天之内，监管部门在机构端和消费者端同时出手。

一方面，这是「助贷新规」（注：《国家金融监督管理总局关于加强商业银行互联网助贷业务管理 提升金融服务质效的通知》，也称「9号文」）出台后，监管首次集中约谈相关平台，从产品信息披露、个人信息保护、投诉机制等方面规范借贷服务。

另一方面，监管部门通过三个典型案例拆解了贷款平台的「套路」，向消费者披露了「购物分期+回收变现」的套现陷阱、强制捆绑付费会员、个人信息泄露等乱象。

比如，其中关于马先生的案例就汇集了贷款平台的「多重套路」：

马先生在某购物商城平台办理分期时，被要求升级至特定会员等级才具备申请资格。他未认真阅读协议，一键勾选开通了付费会员，忽视了其中「不保证成功分期」的条款。

最终，马先生没借到钱、没买到货，每月却被扣近300元会员费。当他要求退费时，商城以「已勾选同意协议」「开通不予退费」为由拒绝。

过去几个月里，这些问题一直备受关注，我们在之前的文章中也复盘过这一轮舆论+监管的双重「风暴」（传送门：《助贷的「生死时刻」》）：在利率红线不断下降、监管规范不断明晰的同时，违规行为与负面舆情愈发汹涌。

整个乱象频发的核心症结之一，正是信息不对称。披露规则不统一、不透明，给部分机构留下利用信息差抬高实际借贷成本的空间。

从这个角度来看，3月15日当天，国家金融监督管理总局与中国人民银行联合发布的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》补齐了看起来最不起眼但却最重要的一环——成本计算规范。

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《个人贷款业务明示综合融资成本规定》的核心，是一张看似简单的「个人贷款综合融资成本明示表」。

过往，贷款机构总有办法让利率看起来很美。日息万二、最低年化3.6%……消费者被低息吸引之后，却被平台的「套招」连环收割。

但此次下发的《规定》让贷款平台必须卸下「马甲」，它首次清晰界定了全口径综合融资成本：必须涵盖借款人需承担的全部与贷款相关的息费——既包括正常履约状态下的贷款利息、分期费用、增信服务费等固定成本，也包含逾期罚息等违约情形下的或有成本。

更重要的是，所有正常履约息费均需采用内部收益率法（IRR）折算为年化水平，统一披露标准。

这意味着，以往那些藏在担保费、服务费、会员费里的「套路」，必须全部摆到桌面上来，而且不能再用「日息」「月费」等模糊表述误导消费者。

为了确保「明码标价」落地见效，《规定》还针对不同贷款场景，制定了刚性展示要求。

比如，线下贷款签署贷款合同或办理分期前，机构需提供综合融资成本明示表，经借款人签字确认后方可推进后续流程；

线上贷款须以弹窗形式明示，并设置强制阅读时长，避免「一键跳过」导致的信息遗漏；

《规定》对于线上消费分期的操作规范则更为严格，机构需在消费订单支付页面以显著方式清晰展示贷款本金、分期安排、年化综合融资成本及违约成本。

监管部门表示，为推进新规落地，已组织制作综合融资成本明示样表及线上消费分期页面明示样例，并将指导中国银行业协会、中国互联网金融协会等行业组织发挥自律作用，为机构提供支持。

值得注意的是，除了规范放贷机构自身行为，《规定》还强化了对合作机构的监管约束，这也把矛头直指「助贷」。

事实上，很多隐性费用本就源于助贷平台、担保公司等合作方案。《规定》明确，放贷机构需对合作机构的息费披露行为承担主体责任，合作协议中需明确双方责任义务，对合作机构的违规收费行为，放贷机构需及时采取整改、终止合作、追责等措施。

这意味着，未来助贷机构再出现乱收费、隐性成本等问题，资金方不能再以「合作方行为」为由免责。

这种「主体责任穿透」的思路，与2025年的「助贷新规」一脉相承。

此外，《规定》与2025年12月下发的《互联网平台价格行为规则》也形成协同，后者是覆盖全领域互联网平台价格规范，明确要求平台及平台内经营者落实明码标价，规范低价倾销、价格欺诈、大数据杀熟等不正当价格行为，保护消费者知情权与选择权。

二者叠加，堵住了线上消费金融领域的价格披露漏洞。

从时间线来看，《规定》将于2026年8月1日起施行，按照「新老划断」原则，新增业务严格执行新规要求。留给市场的调整期，不到5个月。

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缓冲期不算宽裕，市场各方已快速行动。

但所谓「行动」，并不只有合规整改一条路径。有一些平台对过往的模式仍不死心，试图在8月1日新规落地前，抓紧最后的窗口期冲量，与资金方、流量方、支付通道加紧对接。

这背后，可能是一种微妙的「侥幸心理」：既然没有被「315」点名，是否意味着监管的容忍度在放宽？是否意味着那些「熟悉的套路」还能再跑一阵？

毕竟，从互联网金融或互联网贷款的整改史来看，「315晚会」从来都是一个急先锋般的存在。

回看过去七年，央视「315晚会」一直是刺向互联网金融最猛烈的一把「尖刀」，迄今为止，它出手过三次，每一次曝光之后，无一例外，都掀起了一波行业巨震。

2019年，「315晚会」的镜头对准了疯狂而隐秘的「超利贷」，曝光了「714高炮」非法网络贷款骗局——那些期限7天或14天、年化利率超过1500%的借贷产品，以及它们背后如影随形的暴力催收、个人信息「裸奔」。

晚会之后，行业巨震。被点名的平台遭遇毁灭性打击，未被点名的同类机构也集体噤声，监管旋即展开专项整治，「高炮」无处遁形。

2024年，「315晚会」揭开了「同程金融」通过「礼品卡套现」变现发放高利贷的操作。晚会后，同程金融APP从各大应用商店紧急下架，其金融业务几乎停摆。

2025年的「315晚会」戳破了「电子签」的谎言。电子签平台以「技术服务商」自居，放款人利用平台的电子签约功能签订合法的借条，实际却通过「出证费」「展期费」等形式绕过利率红线，走上了高利贷的老路。

而被曝光的两家平台——借贷宝和人人信也遭遇了监管的雷霆打击，APP下架、公司被查，至今仍处于停摆状态。

如今回过头去看，这三次出手，虽然切入的角度不同，但它们都指向同一个病灶：互联网贷款高歌猛进之下，滋生的灰色产业。

这也是一场关于金融消费者权益保护（消保）的持续博弈——哪些客户不能覆盖，哪些产品不能做，哪些利率不能碰，市场参与者必须在其中做出选择，明确何所为、何所不为。

从这个角度来看，2026年，互联网贷款虽然没有被「315晚会」点名，但这并不是缺席者的胜利，命运的转折或许只是换了一种方式到场。

本文来自微信公众号“馨金融”（ID：Xinfinance），作者：洪偌馨、伊蕾，36氪经授权发布。