骗局进化论：百亿私募和外资保险巨头，意外在一个局里“碰头”

金融诈骗和造假的领域里，始终有两个规律颠扑不破。

其一、越是知名度高、业绩突出的机构越容易被“李鬼”们（骗子团伙）看中。

其二、越是吹的神乎其神的内容，往往越有可能是假的。

背后道理也很简单，正规的专业机构通常对外披露信息都很克制，而造假者则往往毫无忌惮、胡吹海吹。

在经历了一年的牛市后，去年末今年初，一批知名的资管机构都在积极发布风险提示，提醒不知情的投资者小心不要上当。

而一家业内知名的百亿私募和海外保险机构的名号，就意外的被同一伙骗子看上了。他们冒名创设了一个类似于“知名对冲基金+外资保险巨头”双背书的新骗局，并使用有一些新颖的技术工具来辅助骗局。

这当然值得投资者予以警醒。

不一样的打假“案情”

今年1月30日、2月3日、2月4日，国内知名的私募机构淡水泉连续发布三份风险提示公告，提醒投资者警惕不法分子冒用其名义进行非法活动：

我司关注到有不法分子冒用淡水泉投资、淡水泉投资员工的名义，在互联网平台或线下开展非法荐股、非法集资、项目投资等违法证券活动，涉嫌骗取投资者钱财。

资事堂获悉，有投资者在发现疑似假冒平台后，主动致电淡水泉进行查证。淡水泉合规部门由此获悉该非法证券活动，并针对同一案件，于短短一周内连续发布三份“打假”公告，持续提示投资者防范风险。

虽然这类公告内容，在私募基金行业并不鲜见。过去几年，数家百亿私募都曾发布类似声明类内容：

诸如：“有不法分子冒用我司及基金经理和其他工作人员之名，通过微信、QQ、企业微信、短信等方式，主动拉群、进行线上直播、非法荐股、收集投资人信息、组织线下活动，发布虚假信息、开展非法募资活动。”

再如： “我司发现有不法分子假冒我司及创始人、法定代表人等员工的名义，通过手机应用程序（APP）、网站、微信、等各种方式开展非法荐股、非法集资等非法活动，骗取投资者资金或者信息。”

但这次的不法分子显然有了其他的图谋。

这次有啥不一样？

为何这次不一样？

区别是这次的诈骗显然裹挟进了更多的主体以及更多的策略。

相关的警示公告中曝光了以下几点：

1、不法分子制造了一个假冒的APP来增加造假的欺骗性。（页面截图如下图）。

2、APP的制作有许多细节和设计：比如页面使用了借以混淆的机构英文名“Springs Capital（淡水泉的英文简称）”；右侧出现投资者奖励和基金列表，出现“日化收益率1%”“4500元起投”“邀请好友，推荐奖励拿不停”“签到领取福利”等文字。显然，诈骗分子搞了一个功能较齐全的假APP。

拆解上述细节可以发现：

其一，行骗人员在APP中刻意使用英文，来营造一种“专业”、“国际化”的错觉。

其二，“日化收益率1%”的描述，看似不高，但若按复利计算，年化收益仍接近37倍，远超正常投资回报水平。

其三，“邀请好友，推荐奖励拿不停”则是典型的熟人拉新机制，旨在通过社交关系快速扩散骗局。

此外，整个APP界面模仿诸多正规金融机构APP的布局和配色，尤其是模仿了知名理财平台的页面设计。这让缺乏经验的用户更容易放松警惕，误以为自己正在使用一个真实的机构投资工具。

保险公司“拼进”骗局

资事堂注意到：淡水泉公告此次亦公开了一份来自该假冒平台的完整投资合同。

如下图所示：这份合同不仅盗用淡水泉之名，还赫然列出了另一家知名外资机构——安盛天平财产保险有限公司，并明确标注其为“丙方（担保方）”。

这份合同涉及三方签署：

“甲方：淡水泉投资管理有限公司

乙方：投资人

丙方：安盛天平财产保险有限公司（担保方）”

紧随其后的内容写道：

“甲方应在规定的返款时间将本金收益转入乙方账户。”

“返款时间不受法定假日影响。”

“乙方所投项目资金全部在平台委托第三方安全账户中，本金将被冻结直至项目周期结束。”

这又构造了一些专业、真实的感觉。

“条款”设计实际违规

上述表述看似严谨，实则违反行业监管规定，具体来说有以下几条：

第一，按照监管要求，私募基金管理人不得向投资者承诺保本或保证收益。所以诈骗APP上所谓“按时全额返还本金收益”，本身就是骗术信号。

第二，“平台安全账户”这一说法，在正规金融体系中并不存在。私募基金的资金必须由具备托管资格的银行或券商托管，而非某个不明来源的互联网平台自行设立的账户。这个账户也是纯骗局。

第三，值得警惕的是出现了“丙方：安盛天平财产保险有限公司（担保方）”这一设定。

安盛天平是一家外资独资的财产保险公司，由法国安盛集团100%控股，并在中国内地展业，主营业务包括车险、意外险、责任险等。2025年该机构保费收入在内地财险公司排名中位列第18位。

除了合同开头，行骗人员将这家财险公司作为丙方列出来，合同协议细节中对其担保角色未有具体描述。

安盛天平回应资事堂

安盛天平财险相关负责人回应资事堂：其业务范围并不包含为基金理财产品的投资本金或收益提供担保。

可以看出，一家财险公司“被安排”为担保方出现在此类合同中，并非真实合作，而是被行骗人员刻意“借用”，以增强骗局的可信度。

相比而言，以往的私募冒名案件多停留在拉群荐股、伪造基金经理身份或搭建高仿网站，而此次行骗人员直接构造出一份包含“私募+保险”双背书的法律文本，试图让整个骗局看起来具备完整的合规链条。

实际上，私募基金与财产保险公司之间不存在直接合作场景。

私募的核心是受托资产管理，依靠投资能力获取业绩报酬；保险公司的核心是风险承保，依靠精算模型和资本金履行赔付义务。两者业务逻辑截然不同。

一场由“国际感”伪造的信任骗局

对风险意识不足的投资者而言，看到两个知名金融机构的名字同时出现在一份协议中，很容易产生“这应该很安全”的错觉。

而此次骗局的特殊之处，正在于行骗人员对“国际感”的刻意营造。

一方面，在APP中仅使用淡水泉的英文简称，刻意回避中文全称；另一方面，选择安盛天平作为“担保方”，其背景恰恰是一家由法国保险巨头全资控股在华子公司。

两者皆具鲜明的“国际化”标签，组合在一起，便形成了一种虚假的权威感。

这场以“国际感”为幌子的信任伪造，就这样堂而皇之地出现在投资者面前。

但越是这样，就越是假的。

本文来自微信公众号“资本深潜号”，作者：孙建楠，编辑：袁畅，36氪经授权发布。