软件巨头被恐慌抛售，SaaS的黄昏来了？

软件公司的上空，一夜之间被AI工具们拉上了浓重阴霾。

2026年开年，开源AI执行引擎OpenClaw与Anthropic旗下大模型Claude 3.5，在海外市场引发了一轮针对软件与SaaS龙头的恐慌性抛售。

其中，OpenClaw长出了AI软件的执行“手脚”。其直接跳过了代码这一中间环节，让软件的开发、使用、迭代完全围绕用户需求和业务价值展开，月访问量两周内便飙至263万，这也直接动摇了软件公司的技术根基。

而Anthropic则强化了AI软件的“大脑”。2026年2月24日旧金山，Anthropic最新发布会的屏幕上，一个AI代理同时操作着Excel和PPT——在电子表格中拉取数据、更新模型，并自动同步生成演示文稿。

来源：发布会直播截图

发布会的前一日，由于一则Anthropic的发布会预告，IBM股价经历了25年来最黑暗的一天，单日暴跌13%。该预告宣布：Claude新品将自动完成COBOL（通用商业导向语言）的复杂探索与分析工作——而运行COBOL的大型主机多由IBM制造。

同期，研究机构Citrini Research发布了一篇名为《2028年全球智能危机》的推演长文在美国投资圈“病毒式”刷屏，导致二级市场剧烈波动——这篇文章也再度给软件业泼上一盆冷水。

文中预测：软件将从“资产”变为“大宗商品”。2025年，开发一款复杂的CRM系统需要数百名工程师耗时一年。到2027年，顶级AI架构师只需口述需求，数百万行代码便会在几分钟内生成。

而当任何初创公司都能以极低成本复制Salesforce或Adobe的功能时，价格战也将不可避免。该文章预测：AI快速发展下，SaaS行业的平均客单价将在18个月内下降85%。

几重影响之下，美股软件遭到重创，软件ETF IGV收跌将近4.8%。其中，Applovin、CrowdStrike大跌超9%，甲骨文大跌超4%，赛富时、Palantir大跌超3%。

国内软件也未能幸免，2月24日A股开盘，在大盘普涨的背景下，金山办公、用友网络等软件龙头均大幅下挫近5%。

一直以来，传统办公生态的绑定性极强，企业很难为了单一插件或者功能优化，跳转到一个全新的AI平台。但现在，AI为用户打开了快速通道。

“这是一个关乎SaaS企业生死存亡的命题。AI不是在赋能SaaS，而是在重塑SaaS的定义和入口。”大模型工程师彭明亮对《中国企业家》说。

360集团创始人周鸿祎在谈及OpenClaw时更表示：“不少人第一时间判断是不是AI又把谁干掉了？但我先给你一句结论：这不是谁被替代的问题，这是代码世界正在发生一次史诗级别的生产力爆炸。”

软件不存在了？

“Agent不只是一种新应用，而是未来软件的新形态。”在2026年初CES的演讲台上，黄仁勋已提早做出预言。

虽然在2月24日的发布会上，Anthropic试图安抚市场，表示将与FactSet、标普全球、汤森路透等传统数据巨头深度绑定，并引入普华永道（PwC）作为专业服务合作伙伴，强调自己“不会试图接管工作流程”。但其Claude Cowork智能体的10款插件工具，覆盖了投资银行、私募股权、人力资源及工程设计等垂直场景，每一款都刺入了白领工作的核心流程，并全部在GitHub开源。

这10款插件，企业都可以基于模板定制或完全重构，编码自有的术语体系和合规规则，这也意味着，软件将从“独立运行的应用程序”转变为“嵌入工作流的智能层”。

彭明亮表示，虽然“工具使用”并非Anthropic首创，OpenAI的Plugins和Google的Extensions早已完成了市场教育。但发布引起市场波动，主要源于Anthropic将过去需要手动跨多款软件操作的复杂流程“一句话搞定”，大大降低了切换成本与生态壁垒。

无独有偶，OpenClaw的爆火，也让用户看到了Agent与工作流连接后的多重可能性。

近日，美团联合创始人王慧文公开称，哪个团队要做OpenClaw相关领域创业，需要融资的欢迎联系他。阿里云、火山引擎、百度智能云更在48小时内接连发声，宣布全面上线或优化支持OpenClaw部署。

“当代码产能被无限放大，软件行业必然要变天。”周鸿祎直言。他举例道：以后你可能不会再打开Excel，而是直接跟AI说：“分析上季度销售数据，做成图表。”AI会立刻自动去调用Excel的API。

“说白了，软件不再主要服务人，而是在服务AI。所以所谓的SaaS末日本质不是软件没价值了，而是软件在下沉为基础设施——界面价值在下降，系统能力和API价值在上升。”

市场也迅速看到了，新工作流与新生产关系背后蕴藏的巨大商业价值。OpenClaw上线短短3个月内，便被OpenAI火速收入囊中。彭明亮表示，Anthropic本质上也是在沿着这条已验证的道路前进。

大模型下半场：要从聪明到好用

某种程度上，SaaS行业的存在根基已被解构。传统软件的价值在于提供“人机界面”——用户打开Salesforce管理客户关系，登录FactSet查询市场数据，进入Workday处理人力资源。而未来，这些独立应用或将统统降维为“后台能力管道”。

这背后残酷的潜台词是：软件厂商正从“目的地”沦为“通道”。当Claude Cowork通过MCP（Model Context Protocol）协议与Gmail、Google Drive、Slack等工具深度集成，传统SaaS将很有可能失去存在的必要性。

更隐蔽的变革发生在生产端。Claude Cowork的代码几乎全部由AI自身完成，产品经理仅负责架构讨论，具体功能实现、漏洞修复由多个Claude实例并行完成，整个开发周期被压缩至仅有一周半。

这种“AI写AI”、AI自己寻找答案的开发模式，也正在被OpenClaw们复用，这也极大缩减了软件生产的成本结构。

周鸿祎表示：“OpenClaw已经不是一个编程工具，而是一套AI智能体框架。你让它整理文件，它遇到不认识的格式不会报错结束，而是自己去搜索方案、调用工具，甚至给自己写一个新工具。说白了，代码开始像一种物种在为完成目标而自我演化。这也是为什么开源社区里，AI贡献的代码量正在快速逼近甚至超过人类。”

某种程度上，这也意味着大模型竞争的下半场已经打响。彭明亮对《中国企业家》表示：大模型上半场是关于模型“智商”（如常识、代码跑分）的军备竞赛；下半场则是关于模型“动手能力”和“社交网络”（工具生态）的厮杀。

“一个模型的商业价值，不再仅仅取决于它有多聪明，更取决于它能调动多少外部工具和服务来解决实际痛点。”

在巨变驱使下，全球顶尖大模型都在竞相进入工作流。2026年2月，OpenAI除了火速“收编”OpenClaw，还发布了Frontier平台，让AI智能体可以作为“同事”嵌入企业系统。

Google的Project Mariner同样瞄准浏览器自动化，Gemini 3.0可直接操控网页完成购物、填表等任务。英伟达则推出AI Blueprint，为医疗、制造等行业提供预训练Agent工作流模板。

国内的大厂也在跟进Agent工作流软件。阿里通义千问通过“百炼”平台提供Agent开发工具，并与钉钉深度整合，实现待办任务自动分配等企业办公自动化。

在近期的深度访谈中，Anthropic创始人Dario Amodei称自己高度确信，到2035年，我们将迎来“数据中心里的天才国度”——数万个诺贝尔奖得主水平的AI协同工作，它们以超人类速度运行，具备跨学科、超越诺贝尔奖得主的智力水平——最令人警醒的是时间锚点：“这可能一两年内就会发生。”

SaaS公司不能固守旧梦

AI工具在大幅缩短项目交付周期，极大缩减企业研发费用、重塑生产关系的同时，也给软件和SaaS行业提出了严肃的生存命题。过去数十年，SaaS厂商用订阅制艰难打开了企业的钱袋子。而如今，商业模式或将很快从“按任务付费”的SaaS转向“按结果付费”的RaaS。

国内的软件公司们将何去何从？以钉钉、飞书为代表的协同办公巨头，已洞察到危险信号，试图利用其高频入口和生态优势，从“工具”升级为“Agent操作系统”。

2025年8月，钉钉CEO无招在其“回归”后的第一场发布会，曾提出“钉钉ONE”的新功能。该测试产品在钉钉上位于一级入口，无招介绍：钉钉ONE的关键变化在于“主动性”。过去，用户在钉钉上处理所有工作时，要自己设计优先级，每项事务也要给AI助手发出提示词。而“钉钉ONE”会自动将to do list进行重要、紧急性排序，主动处理掉一些简单工作。

虽然“钉钉ONE”彼时并未在市场激起强烈水花，但回头看来，它自主设计工作流的底层逻辑，与OpenClaw异曲同工。

陷入更深层焦虑的，或是更广泛的中腰部SaaS厂商（如CRM、HRM领域）。

彭明亮表示：接下来从防守策略看，所有SaaS公司都必须立刻开发并开放稳定、文档清晰的API。“成为一个高质量的工具”，这是生存底线。未来无论谁成为主流入口，你的服务都必须能被它们“流畅调用”。否则用户就会流向能被AI调用的竞品，SaaS公司也将彻底失去业务控制权。

更积极的进攻策略或许更加可取，要主动“拥抱AI，重塑产品体验”。SaaS不能甘心只被当做被调用的数据库，必须将AI深度内置，创造“AI原生”体验。

例如，未来的CRM可以不再只是数据录入面板，而是内置一个“AI销售教练”。它能根据独家数据预测成单率，自动生成跟进邮件，甚至陪销售模拟谈判。用垂直领域的专有数据打造“专家AI”，以此锁定用户黏性。

更终极的策略，或许是让SaaS“成为垂直领域的AI入口”。与其被通用大模型“吞噬”，不如自己成为特定垂直领域（财务、法律、HR）的“总指挥”。

彭明亮举了一个例子：未来的财务SaaS公司，其终极形态或将是一个“AI CFO”。老板只需下达“完成本季度结算”，它就能跨界调用银行API、报销系统API、ERP系统，自动完成对账并生成财报。从一个单一软件，升级为该职业领域的“工作流操作系统”。

总而言之，面对AI的降维打击，SaaS公司绝不能固守“卖图形界面”的旧梦。必须从提供软件到提供API，再到提供AI原生体验，最终“成为行业AI智能体”的惊险一跃。

不过，彭明亮也表示，SaaS公司还有时间尽快完成升级转变。“如果一家企业已经深度绑定了Microsoft 365生态（并可能采购了Copilot），现在为了某些插件而要求员工切换工作流，其背后的数据迁移成本、员工习惯重塑成本以及多头License授权费用都极其高昂。”

但从长久来看，改变终将发生。周鸿祎表示：“编程已死是错的。真正改变的是：单纯靠敲代码定义价值的时代正在结束。人类未来负责什么？一句话：当数字世界的出题人。简单说就是AI负责执行，人类负责定义——定义什么问题值得解决，定义什么产品有价值，定义什么方案更符合人性。”

本文来自微信公众号 “中国企业家杂志”（ID：iceo-com-cn），作者：孙欣，36氪经授权发布。