2026成本战打响：原材料暴涨与政策退坡下的“生死局”

汽车行业价格战的硝烟尚未散尽，成本战的号角已在2026年初全面吹响。2025年以来，动力电池核心原料、车身轻量化金属材料价格迎来一轮普涨，车规级存储芯片则因人工智能赛道的产能挤压出现短期暴涨，叠加新能源汽车购置税优惠减半、“以旧换新”补贴政策调整的行业背景，中国汽车行业正迎来成本端激增与需求端承压的双重考验。

根据国家统计局数据显示，2025年中国汽车制造业销售利润率仅为4.1%，行业利润本就处于历史低位，而上游供应链的成本压力正以空前的速度和力度向下游整车制造环节传导，蚕食着车企的盈利空间。与此同时，中国电动汽车市场超百个活跃品牌的激烈竞争，让车企的定价权被市场与成本双向制约，这场成本战，不仅考验着车企的成本控制与供应链管理能力，也让中小车企的生存空间被持续压缩，头部企业的核心优势则在行业变局中进一步凸显。

原材料涨价与芯片争夺战形成双重夹击

2026年车企的成本压力，首先来自于上游原材料市场的集体涨价，锂、铜、铝、锡等核心金属材料的价格飙升，让高度依赖原材料成本稳定的汽车制造业陷入了“材料之痛”，而电动汽车因对各类金属材料的用量远高于传统燃油车，成为了这场原材料涨价潮中受影响最大的品类。

作为动力电池的核心原料，电池级碳酸锂的价格走势尤为惊人，从2025年初的每吨75,700元飙升至2026年1月26日的182,200元，涨幅超150%，尤其是2025年四季度以来涨势进一步加剧，23天内价格就实现了35%的上涨，即便后续有小幅回调，价格仍处于历史高位。

铜价与铝价的上涨则让汽车轻量化的成本大幅提升，2025年年末国内电解铜价格突破10万元/吨关口，屡次刷新历史高位，2026年1月29日LME伦铜涨幅进一步扩大至10.1%，价格续创历史新高，分析师更是将2026年LME现货铜均价预测上调了14%；铝价则在2025年2500至2700美元/吨的区间震荡基础上，被高盛上调2026年上半年目标价至3150美元/吨。

锡金属的价格涨幅同样不容小觑，2026年初沪锡2602价格达到44万元/吨左右，较2025年2月的25万元/吨实现近翻倍增长，而新能源汽车单车用锡量是传统车的2-3倍，叠加AI服务器、光伏产业对锡的需求激增，锡价的上涨进一步加重了电动汽车的材料成本压力。

瑞银的研究数据为原材料涨价带来的整车成本变化提供了直观参考，一辆典型中型智能电动车约需200公斤铝和80公斤铜，仅过去三个月，铝和铜分别让每辆车的制造成本增加了600元和1200元，而新能源汽车单车用铜量达99.3公斤，是燃油车22公斤的四倍以上，铝的单车平均用量也达到219公斤，镁合金因成本与工艺限制短期内无法替代铝的地位，这让电动汽车在原材料普涨的背景下，承受着远高于燃油车的成本压力。

原材料价格的上涨不仅直接影响整车制造，更让动力电池厂商的利润率面临下行压力，花旗银行因此将宁德时代、亿纬锂能等头部电池企业加入30天下行催化观察，而电池作为电动汽车最核心的部件，其成本上涨最终又会进一步传导至整车制造环节，形成成本上涨的闭环。

如果说原材料涨价是车企面临的传统成本压力，那么车规级存储芯片的价格暴涨，则成为了2026年车企成本战中的全新挑战，这场由AI赛道引发的芯片争夺战，让汽车行业陷入了与AI产业“抢内存”的被动局面。

报告数据显示，汽车应用领域的DRAM价格在三个月内暴涨180%，富国银行指出，DDR5现货价格较2024年平均水平高出8倍以上，DDR4价格更是高出16倍，车规级DRAM本就因需满足耐温、抗震、高可靠性的严苛标准，价格高于消费级产品，而汽车行业在全球DRAM市场中份额不足10%，部分数据显示这一比例甚至仅为3%，薄弱的议价能力让车企难以抵御芯片涨价的压力。

更关键的是，全球三大内存厂商三星、SK海力士、美光将80%以上先进制程产能转向了高利润的HBM及高端DDR5产品，主动削减DDR4等消费级产线，AI服务器的爆发式需求让晶圆厂和封测厂的产能排满，汽车行业成为了产能分配中的弱势方，集邦咨询更是预测2026年第一季度汽车行业存储芯片供应满足率或不足50%。

测算显示，一辆具备中等智能化水平的电动汽车，其DRAM成本已从涨价前的约700元攀升至2000元，仅此一项单车成本就增加1300元，而蔚来李斌直言今年车企最大的成本压力并非传统原材料，而是神玑芯片、英伟达芯片等核心部件所需的内存，小米雷军则透露内存涨价正按季度推进，上个季度涨幅达40%至50%，2026年仅车的内存成本就可能涨几千元。

政策退坡与市场困局，车企的两难抉择

成本端的剧烈波动若发生在需求旺盛时期，尚可通过适度提价转嫁压力。但2026年的中国汽车市场，恰恰处于政策支持减弱与消费信心低迷的交汇点。自1月1日起，实施多年的新能源汽车免征购置税政策正式退坡，改为减半征收（实际税率5%），且设置1.5万元的减税上限。以一辆20万元的新能源车为例，消费者需额外承担约8850元的税费。

与此同时，“以旧换新”补贴机制也发生重大调整：不再采用普惠式定额补贴，而是按新车售价的8%至12%给予返还，最高分别不超过1.5万和2万元。这一变化看似延续支持，实则结构性转向——低价车型受益大幅缩水，15万元以下市场购车门槛显著提高。而这一价格区间，正是过去几年政策红利下销量增长最快的主力群体。当核心消费人群因成本上升而持币观望，市场需求便出现阶段性冻结。乘联会预测，2026年1月乘用车销量为180万辆，环比下滑超20%，摩根士丹利甚至预测一季度整体跌幅或达30%至35%。

在此背景下，车企陷入典型的“囚徒困境”。若选择涨价以覆盖成本，极可能在百余家品牌混战的红海中迅速丢失订单；若维持价格，则意味着每卖一辆车就多亏数千元。瑞银指出，2025年中国汽车行业整体销售利润率仅为4.1%，创下近五年新低，部分企业整车业务利润率已低至1.8%。在如此微薄的利润基础上，4000元以上的成本增幅足以吞噬全部盈利。

因此，多数车企选择“硬扛”——通过金融方案（如7年0息）、限时补贴、置换红包等方式变相维持终端价格，同时将压力向上游传导。比亚迪、上汽大通等头部企业早在2025年底便要求供应商自2026年起降价10%，试图通过供应链协同消化成本。然而，这种做法存在巨大风险：零部件企业本身利润微薄，若被迫压缩加工费或延长账期，可能牺牲质量或退出合作，最终损害整车可靠性与品牌声誉。

价格战的硝烟尚未散尽，成本战的枪声已然密集响起。原材料价格的结构性上涨、芯片供应的全球性紧张、政策红利的系统性退坡，共同构成了一个“不可能三角”——车企无法同时兼顾成本、价格与利润。面对这场系统性危机，在如此严峻的环境下，缺乏规模效应、技术壁垒和资金储备的中小车企将首当其冲。它们既无法通过垂直整合（自研电池、半导体）控制成本，也难以以技术创新驱动降本，更不具备科技企业背后的生态输血能力。

相反，头部企业正借机加速整合：一方面深化与上游资源方的战略绑定，锁定长期供应；另一方面加快出海步伐，将国内价格战与成本压力部分转移至海外市场。瑞银在最新报告中明确表示，尽管短期利润承压，但具备“供应链韧性+海外布局+技术护城河”的企业，将在本轮淘汰赛中胜出。

本文来自微信公众号“车市睿见”，作者：杨朔，编辑：杨果，36氪经授权发布。