易鑫的汽车金融科技梦：成败取决于AI
上市第一天就是最高点，易鑫集团这些年走得是真心不容易。直到2024年，易鑫集团的股价才终于有所回升，2025年资本市场才逐渐开始认可易鑫的价值。
今天的易鑫，不再只是一家汽车金融公司，而是逐步在成为一家汽车金融科技公司。2024年，易鑫公司全年总营收达98.88亿元，同比增长48%。真正让资本市场刮目相看的是，数据显示，报告期内，易鑫集团的金融科技收入飙升至18亿元，同比增长290%。集团金融科技平台促成的融资交易金额达211亿元，同比增长107%。
那么，易鑫集团的长期投资价值究竟几何？
新车金融向下，二手车金融向上
2024年，易鑫集团的新车金融收入38.7亿元，交易量37.6万笔，同比下滑3.7%；而二手车金融交易量也达到了35完笔，同比增长25%。
到了2025年第一季度，根据易鑫未经审核报告显示，一季度二手车融资交易量同比增长约31.9%，达到了约10.4万笔，而二手车融资业务占汽车融资交易总量的比例增长到了约60.5%。其中，二手电动汽车融资交易量达到约0.9万笔，占2025年第一季度新能源车融资交易总量的约23.3%。
从财报数据来看，易鑫正在把重心向二手车金融看齐。很多人想不通，为什么易鑫要逐步把重心向二手车金融靠齐，新车金融不是更好吗？
一方面，中国新车的金融渗透率为50%-60%，二手车为30%-40%。随着消费者习惯的改变，未来二手车市场的渗透率还有上升空间。此外，相比国外新车、二手车普遍70%的金融渗透率，国内新车、二手车都还有一定的市场增长空间，但二手车金融市场的成长空间会更大。
另一方面，二手车金融的收益率和利润率相比新车金融更高，也就是把重心向二手车金融集中，有利于进一步提升易鑫整体的净利润。从高盛发布的易鑫报告来看，目前易鑫二手车业务的收益率是新车业务的四倍，公司预计随着资金成本的下降以及二手车业务占比的提升，整体收益率还有进一步上升的空间。
第三，汽车金融市场规模达3万亿元人民币，其中银行占40%，汽车制造商（OEM）金融机构占40%，第三方公司占20%。其中银行的资金成本最低，服务特定客户群体，服务人员有限，产品相对不够灵活；而汽车制造商金融机构专注于自身品牌（奇瑞金融除外），主要通过4S店与客户对接。在新车金融领域，易鑫作为第三方公司，自然干不过银行和汽车制造商。
由此看来，易鑫集团集中兵力聚焦二手车金融完全是战略之举。
金融科技持续高增
2023年，易鑫的金融科技业务收入为4.63亿元人民币，同比增长280%；2024年，易鑫集团金融科技收入为18亿元人民币，同比增长290%。而在去年持续高增的基础之上，2025年第一季度，易鑫金融科技实现的融资额约61亿人民币，同比增长56.5%，而金融科技业务对集团融资总额的贡献也增加到了约39.9%。
目前，易鑫的金融科技主要是两种业务模式。第一种是为合作伙伴提供技术解决方案的“纯技术”模式；第二种模式是提供“流量+科技”的解决方案。数据显示，2024年，纯技术模式与“流量+科技”模式实现的融资交易分别为18亿元和192亿元。
易鑫集团背后的控股股东是腾讯，腾讯能够提供流量、风控技术等强大支持，也正是得益于易鑫风控模型等技术优势，金融科技业务的核心客户数持续增长，2024年核心客户数17家，较2023年增长7家。
从增长速度来看，易鑫的金融科技服务当前仍然处于高速增长期，未来如果能继续延续高增长，将决定易鑫未来能走多远。
AI将决定易鑫的汽车金融科技梦成败
从2018年，易鑫就开始发力AI，并在风控中运用AI，先后构建起决策流平台、模型平台与多代机器人平台。
2024年，易鑫推出“智鑫多维”多模态大模型，成为中国汽车金融领域首个通过生成式人工智能大模型备案的企业，并率先在业务全场景、大规模地应用AI。
2025年4月，在世界互联网大会亚太峰会上，易鑫宣布将在年内推出汽车金融行业首个Agentic大模型，通过自主决策智能体与汽车金融需求场景的深度结合，从而在根本上解决行业长期存在的效率瓶颈和痛点。
易鑫首席AI科学家、高级副总裁张磊透露，Agentic做到了动态决策的突破，可在汽车金融业务中摆脱人工依赖，实现全链条的智能化、自动化，令业务处理时效进入“秒级时代”。
当然，能否真正达到易鑫首席AI科学家所说的效果，目前还不好说，毕竟易鑫AI面临的挑战也不少。
首先，是数据隐私和安全方面的挑战，金融行业对数据隐私和合规要求极高，易鑫需在保证数据安全的前提下实现AI效果，这对技术提出了更高要求。
其次，是来自客户层面的挑战，易鑫Agentic大模型要得到客户的认知和接受并不会那么容易，部分用户对AI决策的透明度和可靠性存疑，可能影响其对智能服务的信任。
其三，是来自行业的竞争挑战，金融科技领域的竞争可谓是相当激烈，其他企业也在加大技术投入，易鑫需持续创新才能保持领先。
其四，是来自运营成本方面的挑战，AI研发和部署需要大量资源，可能会大大增加易鑫的运营成本。
此外，还有合规方面的压力，随着金融监管趋严，AI技术应用也应当符合相关法规。
由此看来，一旦易鑫在AI领域取得了重大突破，依托持续迭代的AI技术，易鑫不仅有望进一步夯实市场地位，更将带动整体产业链的数字化转型，引领汽车金融加快智能化发展。反之，若易鑫在AI领域只是喊喊口号，并没有真正的建树，那么易鑫的汽车金融科技梦最终恐只是空中楼阁。#易鑫#汽车金融#AI#人工智能#二手车
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