2024，可以对电影市场多点信心

东西文娱·2024年01月09日 08:04

仍有较大修复空间

伴随着第四季度的落幕，国内电影市场迈进2024，也即将迎来备受期待但尚不明朗的春节档。

与战况胶着、如火如荼的春节档与暑期档相比，2023年第四季度电影市场的走势略显平淡。即使有着国庆档、圣诞、跨年等节假日的加持，四季度仍有多部电影表现不及预期。站在即将到来的2024春节档的关口上回望整个2023年，行业不免发问，中国电影市场修复了吗？又修复了多少？

通过数据分析可以看到，2023年电影市场虽较去年获得较大增长，但当前更加接近2018年水平，距离2019年仍有较大修复空间；驱动2023年第四季度及2023年全年电影市场修复的主要因素为全年影片整体质量上升带来的场均人次提升；展望未来，电影市场已进入去库存阶段，用优质的内容驱动观众回到影院是电影市场保持热度的关键。

01 四季度市场概述：黄金档期头部效应下降，非档期佳作频出维持市场热度

2023年第四季度我国电影票房超92亿元，主要档期为10月第一周的国庆档与12月最后一周的元旦档。与去年国庆档仅有《万里归途》一部头部作品相比，今年国庆档张艺谋、陈凯歌大导扎堆上新，悬疑、主旋律、合家欢类型丰富，国庆档7日票房较去年实现了14.8%的增长；跨年夜《一闪一闪亮星星》等影片也超越了去年《想见你》、《阿凡达：水之道》的表现，成为支撑四季度票房的支柱之一。两个档期之间，又有《河边的错误》、《拯救嫌疑人》、《三大队》等小体量佳作陆续上映，均取得了3亿以上的票房，票房市场整体保持平稳。

‍图1 四季度首尾两周票房亮眼，非主要档期佳作频出保持市场平稳增长‍

数据来源：中国电影数据信息网

根据猫眼专业版，第四季度国内院线共上线146部电影作品（含重映），其中截止至2023年12月31日，票房超过1亿元人民币的共18部，超过2亿人民币的共10部，几乎每周都有破亿影片的上映。由于2023年国庆与中秋假期时间相连，国庆档影片均在9月末上映，上述统计并未涵盖国庆档电影。

统计上述国庆档影片后，第四季度主要影片的票房排名如下：

图2 国庆档头部效应突出，非档期佳作与腰部档期作品差距缩小

数据来源：猫眼专业版，截止至2023年12月31日

从市场集中度来看，国庆档头部效应最为明显，而非档期时段重点作品上映后市场集中度有所上升，元旦档市场集中度回落。一方面来看，今年整体影片质量上升，不少小体量作品也赢得了观众的喜爱；另一方面来看，档期作品不及预期，头部效应有所稀释。

图3 四季度市场集中度较去年同期以及今年其他档期回落明显

数据来源：中国电影数据信息网

尽管今年的国庆档与去年相比已经实现了较高增长，但与此前动辄逼近或超越40亿大关的2019-2021年国庆档相比，今年国庆档的市场表现仍然缩水严重。将总票房拆解至场次、场均人数、人均价格三个乘数，场次和场均人数的背离同样从侧面反映出观众对于档期作品的平淡反应。10月场均人次无从消化的场次安排表明当时影院过高的票房预期和过剩的排片供给；直至元旦档，场均人次和场次安排之间才重新接近微妙的平衡。

图4 11-12月周度总场次大幅回落，12月以来场均人数有所回升

数据来源：中国电影数据信息网

总的来说，四季度的电影市场呈现出三大趋势：1）黄金档期头部效应有所下降，国庆档号召力降低；2）非档期小体量作品数量和质量均有所提升，保持市场温度3）既定类型电影观影需求下滑，主旋律配国庆档等传统公式不再适用，市场要求类型片更多突破。

导致上述趋势有如下几点原因：1）从供给端来看，本年度的电影整体质量上升，不同体量的影片之间口碑差异并不明显，小成本作品中反而出现高分佳作；2）从整体消费来看，四季度旅游等其他消费需求旺盛，电影市场需要更高的吸引力；3）从观众角度来看，观众对电影质量预判能力和对口碑下滑的警惕心理上升，反映出观众对电影价值观、叙事能力等全方位质量的要求提升4）从长期维度来看，档期与类型片搭配的固定公式造成观众疲惫，宏大叙事+高频刺激快节奏+奇观的搭配对观众的刺激能力有所下降。

图5 四季度破亿电影之间口碑差异较小

数据来源：豆瓣电影，截止至2023年1月3日

02 全年市场分析：场均人数回升推动市场回暖，但较疫情前仍有修复空间

纵观整个2023年，全年电影票房增长十分亮眼，除1-2月仍不免受疫情影响外，3月开始高速回温，一直持续至四季度，10月至12月较去年同期票房增长分别为70.34%、196.13%、152.50%。但考虑到去年年末的疫情情况，我们必须看到四季度的电影增长存在着较强的基数效应。

图6全年电影市场增长明显，票房增长走势与场均人数走势关联度较高

数据来源：中国电影数据信息网注：由于1-2月票房受春节影响，使用1-2月累积票房、累积场次、累积人数计算相应增速

将电影票房拆解为总场次、场均人数、人均票价三个乘数，可以发现2023年度的电影市场修复主要受场均人数恢复驱动。值得一提的是，票房与场均人数同比增速的高峰均出现在4月-5月、11月-12月等非传统观影档期的月份，这再一次佐证了前文所述的全年电影整体质量提升驱动市场持续回暖的结论。

倘若将今年的电影市场与去年相比，电影市场的修复是非常直观的。但从更长的维度来看，国内电影市场究竟修复到了何种水平？同样使用总场次、场均人数、人均票价三个乘数的拆解方式，将今年各个月份的市场情况与2018、2019年进行比较，计算各参数与当年同期数值的比值。

图7 与2018年相比的恢复情况，多个月份接近或超越2018年同期水平

数据来源：中国电影数据信息网、灯塔专业版注：由于1-2月票房受春节影响，使用1-2月累积票房、累积场次、累积人数计算相应指标

图8 与2019年相比的恢复情况，除暑期、春节、元旦档（12月）外均有一定差距

数据来源：中国电影数据信息网、灯塔专业版注：由于1-2月票房受春节影响，使用1-2月累积票房、累积场次、累积人数计算相应指标

当前的电影更加接近2018年的水平，与2019年电影市场相比，当前的电影市场显然有较大修复空间，三个乘数分开来看，1）当前的场次安排基本修复至2019年水平，疫情对于制片方与院线等电影供给侧的影响近乎消弭；2）票价上升是电影市场增长的重要来源，大部分月份人均票价较2019年增长超过10%；3）最大的影响来自于场均人次，当前场均距离2018年仍有一定距离。抛开价格因素，实际电影市场远未达到真正的修复。

总的来说，尽管今年场均人数的回升让整体电影市场回暖明显，但电影市场要修复至疫情前的水平，还有很长的路要走。

03 未来市场展望：积压库存走向出清，需求修复为关键所在

影响未来供给的一大关键因素在于库存。

被封为“积压片复活元年”的2023年无疑标志着电影行业去库存的开始。除了暑期档的《封神》以外，四季度的《坚如磐石》、《涉过愤怒的海》均为“复活”的积压片。优质积压片的上映无疑是本年度电影质量普遍上升的来源之一；但我们同样可以看到，四季度主要影片的拍摄-上映周期多数在一年以内，积压库存对于电影市场的影响正在出清。

图9 四季度破2亿国产电影开机时间集中在2022年下半年