股票都这样了，还有人信定投？

最近叔一兄弟说，他眼看着股市跌跌不休，想在股市大干一场，立马被绿了。

老铁们，这就是这1年搞投资的真实状况，当你被绿了之后，准备继续大干一场，只会被绿得更惨。

更好笑的是，有些天真的朋友认为那只是股票不行，还是要搞定投。

叔想问一下：“你那么机智，赚多少了？”

定投定投，顾名思义就是“定期定额搞投资”。

看似安全感十足的定投，本质上是投资圈最大的骗局。

很多小白都把定投当作一种能赚钱的储蓄。定投就像是熊市里给了一颗定心丸，既减少了成本又弱化了选择难度，安抚了大多数股民想要却又怕的心理需求。

真相呢？

定投越久，亏得越大。

当然，叔说的这个亏，不是亏本金，是亏收益。

收益极小的定投，本金也许亏不到哪里去，收益却亏大了。

1 标的不对，定投必亏

不管怎么样，定投也是一种投资，投资的底层逻辑是低位买入，高位卖出。

但很多教你定投的人，可能他自己都不知道低位在哪儿，就告诉你只要定期买入就能赚大钱，不用考虑好标的。

拜托，按照这个逻辑，我把钱定期存银行，然后整数拿出，不也一样么？

好，可能还有一些号称专家的人跟你分析，按照美丽国标普指数过去25年，年化收益率是高达12%的！

醒醒吧，12%咋来的他告诉你了么？

随便拿一段大牛市的上升曲线数据来倒推年化收益率，谁不会？

告诉你要是过去定投20年就能收益百万，现在让你赶紧定投，20年后就能收益千万了。

过个10年8年，我还跟你说定投20年收益上亿呢，这不扯淡么。

叔不骗你，想靠定投赚钱，持续10年甚至20年只是一个基本要求，最重要的是标的要准且持续上涨，才算得上真正有好收益。

可事实上，能保持10年以上稳定上涨的标的，几乎没有。

10年太长了，一次危机事件就能把你定投赚的小钱拿去填坑。

很多人只听了巴菲特老爷子的“长期主义”、“做时间的朋友”，却忽略了人家足够的资金以及能看准标的的眼光。

鹅足够肥，下的蛋才会多，鹅都瘦到面黄肌瘦了，你指望鹅给你下多少的蛋？

B站有个up主朋友老华，曾经想一个亿买腾讯，当时买入价格大概349元，结果在最高点700多的时候没卖。

现在5年了腾讯已经跌到290多了，坚持定投腾讯5年到现在还亏了。

叔认为定投能赚钱的本质，是选择的投资标的的K线稳稳地波动上升。但如果行情就是长牛，定不定投都能赚钱，那为什么不撇开定投，直接赚短期的钱？所以说普通人想要靠定投赚到大钱，实现慢慢变富，本质上就是个伪命题。

投资小白最容易在定投上踩的坑，就是不看标的的不择时定投。

有充足且持续不断的资金来定投，才能享受时间带来的复利，复利足够雄厚才能度过市场的寒冬和周期波动。

定投的灵魂，是“复利”；

标的不对，就成了“复亏”。

2 定投越久，越无力

相信做定投的人，都会听过“微笑曲线”。

美其名曰只要长时间持续投入，均摊高位低位的买入成本，最后总会获得胜利。

定期又定额，投入的不只是金钱，更多的是时间，以及牺牲其他机会的代价，慢慢的就钝化了呗。

你想嘛，最开始总资金不多，每一次投入，占比都比较高，多少能摊低点成本。

但是越往后，单次投入的总资金占比就开始变得越来越低，这盘账你可要好好算一下。

举个例子，假设你在买入的时候是高位，又坚信微笑曲线，于是就不停的投啊投，还没投到低位，你就累了。

好不容易投到了低位，可是这低位投入占总资金的比例却少得可怜。

叔就想问问，这稳赚不赔的定投，你亏了多少？

不用我说，投过的人一算就明白。

你的长期亏损，在帮别人摊低成本，这才是定投的真相。

大部分投资小白，是不知道自己开始定投的时候到底是高位还是地位，毕竟看低位不是一件那么容易的事儿。

要看准低位，首先要懂投资市场的概念吧？

你懂了概念，市场也会变，还得跟着市场持续学习不同行业的知识，把概念用在市场才能看准低位。

抛开能不能看准低位不说，光是持续学习这一点，很多人就做不到。

职业投资人和业余散户最大的区别，在于职业选手他有源源不断的弹药，以及丰富的行业知识。

叔认为，小散户们并不适合无脑地长期持有。

那些所谓几年数十倍的成功，说到底还是因为所投资的企业处于上升期。

再看看现在，曾经的巨头企业如今已经进入降速换挡时期，我们作为投资人，不能无视目前企业基本面的变化。

不要用“长期主义”来掩饰你的“懒惰主义”。

在投资上，你拿时间当朋友，时间只不过把你当炮友，短期安慰你，长期消耗你。

3 收益少是小事，成本高是大事

对一般人来说，收益少可能是小事，但你有没有想过定投的成本有多高？

前面跟大家说过长期定投最耗费的是时间，而时间对于所有人来说都是最宝贵的，尤其是小散户们。

不要整天张口闭口就是复利效应，巴菲特定投10年财富自由。巴菲特的大多数财富也是50岁前挣到的，更何况，巴菲特也是没想到2020年的4次熔断。

股市大环境都这样了，居然还有人信定投。

大多数普通人以为复利能改变命运，是世界第八大奇迹。

别人的定投在市场整体低位的时候，一次性投了七八成，赚了就跑；你的定投，一次投一点，套进去了还不知道。

这本质上就是思想的懒惰，不愿意去思考。

这时候可能有小赚一笔的小白跑出来说了，我起码没亏，别人都亏了几十上百万呢。

在嘲笑别人亏几百万的时候，你有没有想过，别人有几百万亏得起，你有么？

资本不坑穷人，但也赖不过你上赶着送钱呀。

投资是富人的游戏，富人这一盘输了或许下一盘就能赢了，但穷人输了，就真的倾家荡产了。

钱少的时候，存在银行或者放在货币基金，不仅省事儿，还有保障。

只要你不理财，财富就不会离开你。

本文来自微信公众号 “Spenser”（ID：spenserandhk），作者：S叔是我，36氪经授权发布。