北交所要闻|北交所“碳纤维原丝龙头”大涨28%,市值突破200亿元

宋婉心·2021-11-23 13:05
吉林碳谷获中信证券认为还能涨超八成。

11月23日开盘,北交所个股吉林碳谷涨逾6%,股价创新高,市值突破200亿元。前一个交易日,该股大涨28%。

中信证券研究员王喆在11月19日发表题为《吉林碳谷:碳纤维原丝龙头,立足核心优势跨越转折点》的投资价值分析报告,报告预计公司2021-2023年归母净利润为2.48、4.51、6.52亿元,给予2022年目标价85元。按公司周五收盘价46.17元计算,其还有84.1%的上涨空间。

申万宏源研究所首席分析师刘靖表示,A股吉林化纤+精功科技的定增与大订单相继公布,带动了碳纤维产业链的挖掘,随着公募等资金进入北交所,出现了吉林碳谷的价值重估。

“吉林碳谷是碳纤维原丝龙头企业,产能位于全国首位,随扩产计划逐步落地,公司市场份额料将持续增加。碳纤维需求受益于风电叶片大型化与军机装备先进化保持高速增长,国内碳纤维加速扩产将促进上游原丝需求提升。”王喆指出。

碳纤维是一种高性能的增强材料,广泛应用于航空航天、风电叶片、体育休闲等行业中,美日企业在行业中具有先发优势,产能占据全球半壁江山。但中信证券报告指出,国产碳纤维产能较为集中,近年整体产销率提升,吉林碳谷正逐步实现进口替代。

数据显示,2016-2020年间,吉林碳谷实现了收入和净利润的大幅增长,营业收入从1.7亿增加到11亿元, 4年年复合增长率为9%,归母净利润从151万元增加到1.39亿元,年复合增长率达210%。

利润大幅增长,主要得益于去年公司剥离了增收不增利的丙烯腈贸易业务,集中原丝主业。

刘靖指出,9月之后碳纤维短缺,碳丝价格迅速上涨,11月单月上涨20%,原丝吨净利从原来的7K左右上涨到了1万附近,碳丝的吨净利上升到了2.5万左右,导致出现周期成长叠加,是吉林碳谷大涨的原因之一。

而伴随着技术成熟,成本下降,吉林碳谷的盈利能力也在持续释放。《2020年全球碳纤维复合材料市场报告》数据显示,2020年我国原丝产能为10.5万吨,同比增长约60%。王喆认为,随着多个企业抛出原丝扩产计划,我国原丝产能将继续提升。

截至发稿,吉林碳谷上涨8%,报63.89元,最新市值203.54亿元。

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