一则消息,吓退千亿大牛股,大热锂概念要凉?机构:供需缺口犹存

华盛证券2021-09-17
昨天,锂业板块花容失色,港股和A股锂电股齐跌。千亿巨头首当其冲。

消息面上,9月16日,在由中国汽车工程学会、中国科学技术协会和海南省人民政府共同举办的“2021世界新能源汽车大会(WNEVC)”上,工信部副部长辛国斌表示,目前中国新能源车成本依然偏高,电动车关键部件动力电池面临着锂钴镍等矿产资源保障和价格上涨的压力,工信部将与相关部门一起加快统筹,提高动力电池资源保障能力。

这一席发言,使得本就处于高位的锂板块情绪下行,股价上演集体跳水。

赣锋锂业行情来源:华盛通

天能动力行情来源:华盛通

比亚迪股份行情来源:华盛通

难道锂概念要凉了吗?

锂价连月上涨,券商:锂价有望步入“大牛市”

自7月下旬开始,锂盐每周涨价2-3千元/吨,到进入8月基本每周涨幅在5千-1万元/吨之间,再到最近三周的涨幅加速,基本都在1.5万元/吨以上,至今已超5万元。国泰君安有色团队表示,按照这一速度抬升,预计9月底前可以达到2016/2017年周期的高点。

包括昨天在内,锂电材料价格还是“涨势如虹”。根据上海钢联发布的数据,9月16日,多数锂电材料价格继续上涨,金属锂价格持平于上日,碳酸锂涨2500元/吨,氢氧化锂涨2500元/吨。正极材料价格也有所上涨,三元材料涨5000-6500元/吨。电解钴下跌2200元/吨

赣锋锂业业绩受催化,今年上半年,公司营业收入为40.64亿元,同比增长70.27%归属于上市公司股东的净利润为14.17亿元,同比上升805.29%。自7月以来,赣锋锂业股价已累计涨超30%。

华福证券研究所电力新能源行业分析师表示:下游的巨大需求导致锂资源供需关系紧张,未来两到三年内供不应求的关系较难改善,国内盐湖提锂是未来中国锂资源的一个有力补充。

据中汽协,8 月中国新能源汽车产销量分别同比增长 193%、194%,环比增长 8.9%、18.6%至 30.9、32.1 万辆。需求端缺口犹存,新能源汽车产销量继续超预期增长。不少券商都发出了:锂价有望步入“大牛市”的信号。

信达证券认为,需求超预期增长,供给端紧缺格局无实质性改善,库存低位叠加贸易商囤货,锂价加速上涨,即将突破历史高点,考虑到锂价上涨的窗口期至少还有半年,突破历史高点后将会有更超预期的高度出现,继续重点关注锂资源储备丰富的企业。

锂矿股熄火,机构:短期涨幅过大,供需缺口犹存犹存

不过,近一周锂电股却开始有些熄火。近五个交易日,赣锋锂业H股股价回调近10%。针对周期股和锂资源股大幅回调,机构认为主要原因是短期涨幅过大。

数据显示,今年4月1日至9月15日期间,A股锂电股的平均涨幅接近130%,期间赣锋锂业A股累计涨幅85%,H股涨幅高达50%。

中信证券研报指出,锂板块再次出现较大幅度的调整,市场看到8月以来锂板块波动加剧,开始忧虑板块是否会在此时见顶。

中信认为现在判断板块见顶为时尚早,调整后板块继续向上是更确定的。当前时点依然看好锂板块调整后的配置价值,重点可关注:

1)近期调整幅度大,但最受益于价格向上空间打开的行业龙头;

2)矿端资源保障程度高,利润逐季环比改善趋势能保持的标的。

赣锋锂业也连忙出来喊话:别怕,基本面还在!赣锋锂业相关负责人回应媒体称,其主营产品价格从去年6月份的3万元/吨上涨至15万元/吨,依然处于供不应求状态,基本面没有大的改变

锂资源仍高度依赖进口,保障国内锂资源供给具有战略意义

全球锂资源储量并不高,为8600万吨。而我国的锂资源更是有限,储量占全球的7%,加上国内锂产业却面临着硬岩锂开采难度大、高镁锂比盐湖提锂分离技术尚未完全成熟、科技含量高性能先进的深加工锂产品需大量从海外进口等现实问题。

根据USGS,中国是全球最大的锂盐原材料消费市场,根据测算,2020年中国锂盐供给约占全球的75%,但中国锂盐加工的原材料约74%由澳矿供应,锂盐原材料对进口依赖性高且高度集中。

在澳洲锂矿着手布局下游锂盐产能、全球锂电产业区域化的趋势之下,锂资源的供给风险确实值得关注。

盐湖资源是国内储量最大的锂资源类型,根据2019年中国矿产资源报告,我国资源类型以盐湖卤水型为主,主要分布于青海和西藏地区,约占国内锂资源总量的79%。

但是对比海外主要盐湖,国内盐湖整体在资源禀赋上略逊一筹,尤其青海盐湖锂浓度偏低且镁锂比较高。中金认为,总体而言,国内盐湖资源虽然在禀赋上并不占优,但是具有一定的总量优势,对于保障国内锂资源供给安全具有战略意义。

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本文来自“华盛证券”,36氪经授权发布。

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