理想汽车回港上市申购结束 投资者打新认购冷淡 仅超购1.31倍 会破发吗?

去消费·2021-08-06
持续被看好的新能源汽车赛道,为何理想回港被投资者抛弃?

8月3日,“造车三傻”之一的理想汽车正式开启招股。拟发行1亿股股份,其中公开发售约1000万股,国际发售约9000万股股份,每股发行价≤150港元,每手100股,预计于8月12日上市。

8月6日午间市场传来消息称,理想汽车计划以每股118港元定价,较最高发售价150港元低21.3%,预计将筹集118亿港元资金。

美股理想汽车在8月5日收盘报价31.35美元,跌4.1%。ADS转换比例为1:2,若香港IPO以118元定价,将较美股现价折让3.2%。

从投资者认购打新情况看,投资者对理想汽车十分冷淡。

理想汽车申购截止8月6日10:30分,首个申购日后,投资者认购热情有所上升,但最终认购倍数仅为2.31倍。与此前同为造车新势力的小鹏汽车回港上市的14.73倍认购相比,着实有些惨淡。

图片来自:富途证券

据富途数据显示综合多家券商数据,至理想汽车申购截止,公开招股部分融资认购额为34.71亿港元,融资认购倍数为2.31倍,预计申购倍数为6.78倍。其中,富途证券融资额14.62亿港元,华盛证券融资额5亿港元,辉立证券融资额4.68亿港元,耀才证券融资额2.5亿港元,华泰国际2.31亿港元,方德证券1.8亿港元,Funderstone、利弗莫尔、盈立证券等融资额均未过亿。

图片来自:富途证券

理想汽车成立于2015年,是造车新势力“三傻”之一,也是极力实践和推动增程式电动汽车商业化的先锋。

根据灼识咨询报告,按2020年的销售额计,理想汽车在国内仅制造新能源汽车的制造商中排名第三,占据2.7%的市场份额。2019年11月开始量产的理想ONE是理想汽车的首款产品,也是其目前销售的唯一一款车型。

2021年7月,理想ONE交付8589辆,问鼎造车新势力销冠,再创单月交付量新纪录。这也是理想ONE单月交付量首次超过8000辆,同比增长251.3%,环比增长11.4%。而同为“造车三傻”的小鹏和蔚来,7月交付量分别为8040台和7931台,较六月环比分别增长了22%和下降了1.9%。2021年前7个月,理想汽车总交付量达38743辆,小鹏汽车累计交付38778台,蔚来汽车累计交付49,887台。从全年来看,蔚来仍然领先于理想与小鹏。

7月30日,中央政治局会议上提出了有关新能源汽车的要求,“要挖掘国内市场潜力,支持新能源汽车加快发展。”这对新能源汽车行业来说无疑是重磅利好。与此同时,在刚刚过去的7月,理想汽车也一度问鼎造车新势力销冠。但在政策和市场一片向好的状况下,依然没有改变此次理想汽车IPO认购遇冷的状况。

认购遇冷的情况下,理想汽车上市后的表现会如何了?

目前我们还是维持之前的观点。长期来看,新能源汽车行业符合国家发展政策,大趋势仍然向好。但鉴于近期中概股受消息面影响整体较为动荡,投资者对于政策风向往往反应过度,股价短期会受到较大影响,因此存在破发的风险。

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