滴滴IPO文件解密:连续三年营收超千亿,软银退出,程维持股7%

智东西2021-06-11
用户总量近5亿,3年帮司机挣6000亿。

编者按:本文来自微信公众号“车东西”(ID:chedongxi),作者:Juice ,编辑:晓寒 ,36氪经授权发布。

北京时间6月11日,国内网约车巨头滴滴正式在美国证券交易所(SEC)完成IPO备案,这也意味着这家成立于2012年的共享出行巨头终于走上了上市之路。 

根据IPO文件显示,滴滴计划在纽交所挂牌上市,股票代码为“DIDI”,高盛、摩根士丹利、摩根大通、华兴资本担任承销商。拟发行的股票数量和价格区间尚未确定。 

根据滴滴发布的IPO文件,2020年滴滴的收入为1417亿元,截至2021年3月31日止三个月的收入分别为人民币422亿元。 

2020年滴滴三大业务——中国出行业务、国际业务和其他业务收入分别是1336亿元、23亿元和58亿元人民币。 

研发方面,截至2020年12月31日,滴滴在全球共15914名全职员工,其中研发员工7110名,研发员工占比44.7%。 

成立以来,滴滴已经获得了很多机构的投资支持,这在滴滴的董事会上也有体现,腾讯公司总裁刘炽平,软银集团资本管理部门负责人、来自愿景基金亚洲投资部门的KentaroMatsui、阿里巴巴董事长张勇、博裕资本董事总经理ZhiyiChen(陈峙屹)、苹果公司企业发展副总裁AdrianPerica都出现在滴滴董事会中。 

其中软银为最大的股东,持股比例为21.5%,程维持有滴滴7%的股权为最大的个人股东。但招股书显示,最大股东软银委派的董事会成员Kentaro Matsui将在滴滴上市时辞任董事,这也意味着软银将退出滴滴董事会。

在刚刚公布的IPO文件中,我们找到了以下四大关键点。 

01. 2020年总营收1417亿 研发投入63亿元

在招股书中,滴滴公布了近期的营收情况。 

在营收方面,滴滴出行在2018年、2019年和2020年的收入分别为人民币1353亿元、人民币1548亿元和人民币1417亿元,截至2021年3月31日止三个月的收入分别为人民币422亿元。 

▲滴滴出行的主要财务数据

具体到具体业务方面,以2020年为例,中国出行业务的营收为1336亿元、国际业务为23亿元、其他业务为58亿元。 

其中,中国出行业务和国际化业务的平台收入从2018年的187亿元人民币,增长到2019年的242亿元人民币,并进一步增长到2020年的347亿元人民币,年均复合增长率为36%。2020年和2021年第一季度的平台收入中,93.4%来自于中国,6.6%来自于国际。 

在2020年7月1日至2020年12月31日的六个月中,中国出行业务的交易总额为1216亿元人民币,比2020年1月1日至2020年6月30日的六个月增长了80.3%,比2019年7月1日至2019年12月31日的六个月增长12.2%。 

而在中国方面的盈利表现上,中国出行业务2019年实现调整的息税前利润38.4亿元人民币,2020年39.6亿元人民币,2021年一季度36.2亿元人民币。 

截至2020年12月31日,滴滴在全球共15914名全职员工,其中研发员工7110名,研发员工占比44.7%。其中研究与开发的费用分别为44亿、53亿和63亿元,2021年第一季度近19亿元人民币。 

公司资产方面,招股书显示,截止2021年3月31日,公司总资产为1581亿元。 

而在股东方面,招股书显示,软银愿景基金(Softbank Vision Fund Entity)持股21.5%,为最大股东,Uber持股12.8%,另外腾讯持股6.8%。

在个人层面,IPO之前,滴滴创始人、CEO程维持股7%,联合创始人、总裁柳青持股1.7%。根据中概股常规同股不同权安排,程维柳青合计拥有超过48%的投票权,包括程维柳青在内的滴滴管理层拥有超过50%的投票权。

02. 平台年活跃人数4.93亿,业务遍布15个国家

截止2021年3月31日,滴滴在全球的年活跃用户为4.93亿,全球年活跃司机1500万。在2020年3月31日到2021年3月31日,滴滴在中国就拥有3.77亿年活跃用户和1300万年活跃司机。 

而今年第一季度,滴滴中国出行拥有1.56亿月活用户,中国出行业务日均交易量为2500万次。 

在截至2021年3月31日的12个月里,滴滴全球平均日交易量为4100万单,全平台总交易额为3410亿元。2018年1月1日至2021年3月31日的3年时间内,平台司机总收入约6000亿元。 

招股书显示,截至2021年3月,滴滴在包括中国在内的15个国家约4000多个城镇开展业务,提供网约车、出租车、顺风车、共享单车、共享电单车、代驾、车服、货运、金融和自动驾驶等服务。 

▲滴滴出行的发展情况

滴滴在招股书中将自己的商业归纳为“四个核心战略版块”,“三大业务”以及“双飞轮”。 

其中,“四个核心战略版块”主要包括共享出行平台、车服网络、电动车以及自动驾驶。 

而三大业务则主要是滴滴目前主要产生营收的业务,分别为分别是中国出行业务(中国网约车、出租车、代驾和顺风车等业务)、国际业务(国际出行和外卖等业务)和其他业务(共享单车和电单车、车服、货运、自动驾驶和金融服务等业务)。 

“双飞轮”更聚焦商业模型,随着整体共享出行市场的持续增长,滴滴的共享出行、车服以及电动汽车网络创造了双飞轮效应,使司机、乘客和平台均获益。 

03. 出行市场广阔,将加大海外市场挖掘

滴滴在招股书中认为,2020年全球出行市场规模为6.7万亿美元(约合人民币42.8万亿元),但共享出行和电动汽车在全球的渗透率分别为2%和1%。 

电动汽车的日益普及和自动驾驶的商业化将进一步促进移动性的增长,尤其是共享出行。滴滴方面预计,从私家车和公共交通等传统出行方式向共享出行方式的转变将进一步加速。 

根据中投公司的数据,到2040年,全球移动市场预计将达到16.4万亿美元(约合人民币104.8万亿元),届时共享出行和电动汽车的渗透率预计将分别增加至23.6%和29.3%。 

由此来看,出行市场的规模还很庞大。因此滴滴未来还将会继续在这一领域深耕。 

▲滴滴出行的未来发展规划

对于此次融资的用途,滴滴也在招股书中做出了说明。 

滴滴计划将约30%的募资金额用于扩大中国以外国际市场的业务;约30%的募资金额用于提升包括共享出行、电动汽车和自动驾驶在内的技术能力;约20%用于推出新产品和拓展现有产品品类以持续提升用户体验;剩余部分可能用于营运资金需求和潜在的战略投资等。 

04. 自动驾驶为主要方向之一,还将加码投入

在本次招股书中,滴滴着重提到了自动驾驶,这也说明滴滴未来一段时间内将会继续将自动驾驶作为自己的主要发展方向。 

招股书中披露了滴滴自动驾驶的一些发展情况,比如招股书中透露了滴滴自动驾驶A轮融资的一些情况。 

当时滴滴也参与了滴滴自动驾驶的A轮融资,软银和滴滴等联合向滴滴自动驾驶投资5.25亿美元(约合人民币33.6亿元) ,招股书数据还显示,在A轮融资结束后,滴滴自动驾驶估值就已达到了34亿美元(约合人民币217亿元)。 行业内部人士还透露,实际上,在滴滴自动驾驶早期的多笔融资中,滴滴始终参与其中,这也让滴滴牢牢掌握了自动驾驶公司的控股权。 

▲滴滴自动驾驶的财务情况

招股书数据还显示,滴滴持有自动驾驶公司工70.4%股份,掌握了绝对控股权。截止2021年一季度,滴滴自动驾驶团队人数超500人,拥有超过100辆自动驾驶汽车的车队。 

2020年6月27号,滴滴自动驾驶在上海嘉定正式上线了对公众的自动驾驶体验,目前滴滴自动驾驶公司在上海共有530公里的道路可以进行测试,在测试区域内的主要路口也部署了关键的车辆到一切或V2X硬件。 

现阶段,滴滴自动驾驶已经在上海、北京、美国加州等多个地方获得自动驾驶道路测试资格。 

而今年4月19日滴滴自动驾驶宣布推出新一代自动驾驶车辆硬件平台,新一代滴滴自动驾驶车搭载感器数量多达50个,算力超过700TOPS,每秒超千万级点云成像,最远探测距离超过300米,最小可探测距离为10cm,车规级相机像素总和超1亿。 

▲滴滴自动驾驶架构

虽然硬件平台在电子元件、整车和体验等多重维度方面有了大幅提升, 但整体造价和上一代方案保持持平。 

目前滴滴自动驾驶已经迈入了国内第一梯队,而随着滴滴的持续加码投入,滴滴自动驾驶也将会更进一步。 

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