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四大科技巨头财报发布,市值总和近5万亿美元,CEO们:“我们不存在垄断”

机器之能 · 2020-08-03
拆解二季度财报,巨头们表现究竟如何?

编者按:本文来自微信公众号“机器之能”(ID:almosthuman2017),作者:徐丹,36氪经授权发布。

四巨头财报总览:

  • 亚马逊在疫情的影响下业绩激增,营收增长40%,净利润增长100%。

  • 苹果保持了平稳增长,iPhone在收入中占比创下新低,iPad成为增长最快的部门,服务业务依旧不温不火。

  • 谷歌母公司alphabet营收有下滑,主要是广告营收大减,但云服务收入同比增长了43%。

  • Facebook用户日活度和广告收入都有增长,非广告收入也有大幅增长,但对广告依赖性仍然非常强。

美东时间7月29日,美国国会举办了一场历史性的反垄断听证会,亚马逊、微软、苹果、Facebook四个巨头CEO悉数「云到场」亲自参与辩护。

听证会最后,David Cicilline宣示结果表示:「对我来说,这次的听证会表明了一个事实:目前的这些公司具有垄断权。有些需要被分拆,所有的都需要得到适当的监管并承担责任。

我们需要确保一个多世纪以前首次制定的反托拉斯法在数字时代起作用。」看起来,国会是下定决定要监管这些科技巨头

不过有趣的是,四位创始人在听证会期间始终在努力的强调「自己并不重要」,不存在垄断。库克说,「苹果在智能手机领域并不是老大。」扎克伯克说,「Facebook面临很多竞争。」皮查伊说,「人们搜索方式一直不局限于谷歌。」

但他们的财报可不这么想,发布会结束后第二天四巨头都公布了今年第二季度财报,总市值飙升2500亿美元至4.92万亿美元。作为对比,美国去年GDP总量为21.7万亿美元。截至目前,亚马逊、苹果、谷歌母公司Alphabet均进入「万亿元市值俱乐部」,三者市值分别为1.52万亿美元、1.67万亿美元、1.05万亿美元,Facebook市值6862.35亿美元,苹果成为了全球上市公司中市值最高的公司。这四家公司到底重不重要,恐怕财报已经给出了答案。

听证会现场,Facebook CEO 马克扎克伯格远程发言

从营收看,亚马逊、苹果、alphabet和Facebook在2020 Q2营收分别约为889亿美元、597亿美元、383亿美元和187亿美元。只有alphabet营收同比环比均有小幅下降,其余三家均呈上涨趋势,亚马逊体量最大,增长也最迅猛,营收比上年同期激增40%。从净利润看,苹果、alphabet、facebook和亚马逊分别约为113亿美元、70亿美元、52亿美元和52亿美元,苹果总量大。营收增长迅猛的亚马逊净利润更是飙升了100%,获得了26年历史上的最大季度利润。其余三家净利润也都有小幅增长,但alphabet仍没有从去年同期净利润猛跌的情况中缓过来,虽环比有所上涨,但比去年同期还是下降了22%。Facebook增长速度相比Q1明显放缓。

一路向上亚马逊:净利润增长100%

先来看季度营收最抢眼的亚马逊情况,本季度亚马逊净利润实现了100%增长。二季度财报发出后,亚马逊盘后大涨5%,今年以来股价已经上涨了超60%。亚马逊CEO杰夫·贝佐斯在一份声明中说,「这是另一个非常不寻常的季度。」

部门收入图中可以看出,本季度亚马逊每个部门收入均有不小的增长,其中网上商店收入占比最大,该部分销售额达到了459亿美元,同比增长49%。第三方卖家服务在总营收中占比第二,同时也是营收增长最快的部门。亚马逊的高速增长明显和今年的COVID-19息息相关。网购导致其网上商店收入激增,与此相对应的,越来越多的卖家向其支付服务费,带动第三方服收入和广告等其他收入的上涨。

值得注意的是,本季度的高速增长其实并不符合亚马逊的预期,因为网购高峰期在疫情最严重的第一季度,并且消费者倾向于购买口罩等杂货,利润并不高。

但事实证明第二季度网购潮并没有褪去,甚至购买的商品类型也变得多样化。说明新冠疫情在一定程度上已经培养了消费者的网购习惯。网购大潮下,亚马逊的实体店毫无疑问的实现了负增长。

prime订阅服务也有较快增长,服务内容包括两天内免费送货、音乐和视频流媒体内容。

另外,在家办公的浪潮下,亚马逊云服务也有一定增长,当季营收108亿美元,同比增长29%。但这对亚马逊来说并不算太好的成绩,其竞争对手谷歌的云服务同比增长了43%。

分地区看,本季度亚马逊的国际业务实现了罕见的盈利,净销售额226.68亿美元,同比增长38%;运营利润3.45亿美元,相比之下上年同期亏损6.01亿美元。首席财务官布莱恩·奥尔萨夫斯基将其归因于新冠大流行期间欧洲和日本客户支出的增加。

 二 全球最贵公司苹果 摆脱iPhone依赖,但服务增长乏力,王冠能戴多久?

2020 Q3(覆盖4-6月)财报发出后,苹果股价周五高开高走,盘中飙升7.1%至历史新高,市值超越沙特阿拉伯的国家石油公司阿美(Aramco),重回了全球市值最大公司宝座。

从各部门营收情况看,苹果每项业务还是都实现了正向增长,其中iPhone依然是营收主要来源,但增长略显乏力,iPad营收增长最快。被寄予厚望的服务业务保持着14.8%的稳定增长。首先来看苹果的当家业务iPhone。虽然在疫情之下勉强维持了正增长,但增长或许也和去年同期iPhone收入的萎靡不振有关。自2015年之后,iPhone已经肉眼可见的增长发力。苹果首席财务官 Luca Maestri 还宣布,受限于疫情的原因,今年的新 iPhone 将会延迟数周推出。

不过,从各部门营收占比来看,苹果的确已经逐渐摆脱了「iphone依赖症」。2019年 Q3财报中,iPhone收入占比48.3%,首次低于50%,一年之后的现在,iPhone收入已经低到了44%。

iPhone落下的收入意外的被Mac和iPad补足了。疫情期间居家办公进一步放大了平板和笔记本电脑的需求,本季度中两者合计的营收占比达 23%,其中被认为「食之无味,弃之可惜」的iPad成为还增长最迅速的业务。

而这些增长的收入大部分都来自亚太地区,尤其是中国。据苹果首席财务官 Luca Maestri 在电话会议上透露,Mac 和 iPad 在日本和亚太地区创造了新的历史收入记录,在美洲和欧洲也创下了新的六月季度记录。库克补充,本季度购买 Mac 的用户中有四分之三是来自中国的新用户,购买 iPad 的用户中有三分之二是来自中国的新用户。

但iPad和Mac的增长大多来自疫情的催化,难以转化成长期增长动力,真正被苹果寄予厚望的其服务部门。不过,现在的服务部门似乎还没办法承载期望,近几年增长一直不温不火,即便在疫情下也没有明显的增长,甚至增速还放缓了。

看来这个「全球市值最大的公司」是否能持续下去还是要打一个问号。

 三 流年不利alphabet 广告向下,谷歌云向上

在四巨头中,谷歌母公司alphabet是唯一一个业绩有所下滑的公司。从分部门营收情况可以看出,除谷歌云之外的其他部门相比去年同期都有所下降。

alphabet的收入绝大部分来自谷歌,谷歌之外的业务营收仅为1.48亿美元,可忽略不计。而谷歌收入绝大部分来自广告。

广告收入主要来自于谷歌搜索和YouTube,其中,谷歌搜索及其他业务的营收为213.19亿美元,低于去年同期的236.42亿美元;YouTube广告业务营收为38.12亿美元,高于去年同期的36.03亿美元。

疫情居家的确让谷歌搜索和YouTube的用户量激增,但可惜这部分用户并没有转化成收入。谷歌的广告收入绝大部分来自于酒店、旅游等广告主,据eMarketer的数据显示,2019年旅游约占谷歌搜索广告收入的11%。

但疫情之下这些遭受重大打击的客户都在下调开支,这对谷歌的影响是巨大的。以往每年40-50亿元的广告开支,今年可能会直线降至10-20亿元。

同理,YouTube的广告收入也不佳。但依靠大量观众,谷歌在广告之外发展了订阅服务这个新的盈利模式。

今年5月谷歌在部分地区推出YouTube音乐和YouTube高级服务这两项新服务,每月9.99美元,电视订阅服务的价格则提高到了每月64.99美元。

在财报电话会议中,谷歌CFO露丝·波拉特表示:「年初的时候,我们宣布YouTube增值服务拥有2000多万付费订阅用户,同比增长60%以上。订阅用户数持续增长,当然背后的动力是我们不断为用户带来更多选择。」

值得注意的是,谷歌云在疫情下实现了强劲的增长,本季度营收51亿美元,同比增长43%,超过了亚马逊的涨幅。

作为谷歌业务的未来,CEO 桑达尔·皮查伊表示未来会继续加大投入,「我们正在为加大谷歌云规模而进行投资,尤其是人才方面,比如工程人才、市场人才、数据和云方面的人才等。」

 四黑马Facebook 言论抵制下广告收入仍上涨10%,收入来源极单一

Facebook可以说是二季度的一个黑马,收入和净利润均远超市场预期,财报发布后盘后股价大涨6.5%。虽然前段时间Facebook因疏于对仇恨言论的管理遭到了广告商的抵制,但这种抵制似乎并没有体现在业绩上,本季度Facebook广告收入达到了183亿美元,同比上涨10%。

但广告收入也几乎就是二季度的全部收入了,收入来源过于单一。当然非广告收入增速也比较客观,营收达到3.66亿美元,同比增长40%,创历史新高,主要是受Oculus及Portal两款硬件产品的推动。

「CEO马克·扎克伯格说:我们的AR、VR、硬件产品越来越好,这个季度我们看到了Portal产品线和Quest的销售增长。Quest是我们去年五月开卖的产品,在我们生态中,它的使用率已经比任何其他设备都更高。」

虽然增速客观,但相比广告收入体量太小,很难改变目前过度依赖广告收入的现状。此外Facebook近年也在疯狂试水社交电商,只是成效究竟如何还要等待市场检验。除此之外Facebook还要面临着来自抖音的竞争。

Facebook的焦虑肯定是存在的,否则扎克伯格也不会在听证会中狠咬抖音,被网友称为「扎男」了。对Facebook这种社交媒体来说,最重要的莫过于用户活跃度。在疫情的影响下,Facebook用户活跃程度又创新高。本季度日活跃人数17.85亿人,来自亚太地区用户的活跃度最高,7.99亿人。

包括Facebook、 Instagram、WhatsApp和Messenger等其公司旗下产品每日活跃用户人数的平均值为24.7亿人,比去年同期增长15%。

不过无法否认,不断增长的日活用户和疫情不无关系,除了今年一二两个季度,其他时期Facebook用户增长都比较平缓。如果剔除疫情的因素,Facebook的用户数大概率难以实现这样的增长态势。

尾声

虽然多多少少面临着一些增长困境,但总体而言,四巨头的财报表现都非常好,体量更不是寻常公司能够匹敌。

并且,正如反垄断听证会中国会议员所言,这些科技巨头们毫无疑问具有垄断权,也会利用垄断权作出违反公平竞争的事。

未来他们很可能会受到更加严厉的监督,比如特朗普就在听证会之前发Twitter说:「假使国会没办法让科技巨头做到公平竞争,那么我将亲自通过行政命令来做到这一点,这明明是国会几年前就应该搞定的事情。毫无疑问,科技巨头的所作所为糟糕透顶。」

但实际上,即便国会真的对他们作出了制裁,从历史上的多次垄断制裁来看,充其量也只是「修修剪剪」,并不会从根本上改变垄断的地位,甚至有可能会在修枝剪叶后帮助他们成长的更健康。 

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