AI存储量价齐飞，国产芯片迎来历史性机遇

据TrendForce报告，AI基建吞噬世界产能，国内半导体产业开启“超级”追赶窗口期，2026成为国产芯片关键年。

2026年开年，存储芯片紧缺，价格狂飙！

三星和SK海力士几乎同时宣布涨价计划，连最大客户苹果都未获“豁免”。

据韩国媒体zdnet报道，三星电子在与苹果的谈判中提出2026年一季度LPDDR芯片价格上涨超过80%，而SK海力士的涨幅约为100%，大幅超出市场预期。

这场价格风暴的根源，是极度紧张的供需剪刀差。

据TrendForce报告，2026年全球服务器出货量年增长率有望达到12.8%，AI服务器出货量同比有望增长28%以上，较2025年进一步放大。

市场需求旺盛，但海外巨头的产能却没跟上。

不仅是存储芯片，GPU巨头英特尔和AMD也因各大云服务商“扫货”，在年初被曝出2026年全年CPU产能售罄，正规划涨价。

对于中国芯片产业而言，这是一次“历史级”的追赶窗口期。

中信证券认为：算力即国力！2026年或将成为国产算力产业链从单点突破迈向体系化重构的决胜拐点。

量价腾飞，存储迎来超级周期

存储行业正经历前所未有的“超级周期”。

与以往由智能手机或PC驱动的周期不同，驱动这轮周期的核心引擎是AI Agent。

随着AI应用从云端向端侧渗透，AI Agent正成为千行百业的标配。这要求服务器不仅要算得快，更要存得多、传得稳。

在刚刚结束的达沃斯论坛上，黄仁勋将AI称为“人类历史上规模最大的基础设施建设”。

根据TrendForce的最新报告，北美云服务供应商（CSP）持续加强对AI基础设施的投资力度，预估将带动2026年全球AI服务器出货量增长28.3%，增幅较2025年进一步扩大。

在数据生成量上，IDC预测，从2025年至2029年，全球数据生成量将迎来显著增长。

其中，2025年全球数据生成量预计为213.56ZB，到2029年将翻倍增长至527.47ZB。中国2025年数据生成量约为51.78ZB，到2029年或将增至136.12ZB，复合年增长率高达26.9%。

但供应端却显得力不从心。

过去一年中，NAND领域的主要制造商在投资上保持了审慎态度，并未出现大规模的产能扩充。

更重要的是，为了满足AI服务器对高带宽内存（HBM）的渴求，三星、SK海力士等巨头将大量先进制程产能转移至HBM生产线。

由于HBM的生产工艺复杂，其晶圆消耗量是传统DRAM的3倍以上，这直接导致了传统服务器DRAM和通用芯片的产能被严重挤压。

目前，业界的共识是出货量的增长极为有限。一位半导体业内人士曾表示，面对涨价，“客户也清楚，三星和SK在短期内很难迅速提升产能。”

在CPU领域，英特尔和AMD也被曝出产能不足，预计2026年第一季度服务器CPU均价将调涨10%至15%。

Counterpoint Research的报告指出，当前存储市场的行情已经超过了2018年的历史高点，供应商的议价能力达到历史最高水平。预计2026年第一季度市场价格将上涨40%至50%，第二季度还将继续上涨约20%。

这种“一芯难求”的局面，为国产芯片提供了一个绝佳的切入点。

在全球存储芯片价格飙升、海外生产力不足的大环境下，国内芯片行业迎来了一个“历史性”的追赶窗口期。

供需错配，国产芯片迎来历史机遇

面对全球性的供需错配，国产芯片技术正在以惊人的速度追赶。

以最具代表性的HBM芯片为例。SK海力士供应的第三代高带宽内存（HBM3E）芯片曾长期占据市场统治地位。

但到了2025年中期，国内存储制造商在开发阶段已取得重大进展。

目前，国产HBM2e芯片已实现量产。HBM3e芯片目前提供的12Gb 和 16Gb 两种单颗粒容量，最高速率达到 10667Mbps，已达到国际主流水平，打破了海外巨头的技术封锁。

政策的东风也在持续吹拂。

2025年《政府工作报告》明确将自主可控纳入“高水平科技自立自强”战略框架，重点强调了芯片等核心技术的突破。

国家大基金三期已注资2500亿元，重点支持存储全产业链，目标是在2027年实现存储芯片自给率达到40%以上。各地政府也纷纷出台政策，优先采购和补贴国产GPU及存储芯片。

更重要的是，全球供应紧张带来的高价格环境，为中国企业提供了充足的利润空间支撑技术研发。

在韩国近期举办的下一代半导体技术趋势研讨会上，成均馆大学教授Seok-jun Kwon指出：三星、SK海力士和美光无法满足全球需求，这为中国存储制造商创造了进入市场的机会。即使只占据5%—10%的市场份额，也足以为中国芯片企业未来的增长积累动能。

中信证券认为，海外加大封锁力度+本土自主需求迫切，国产算力的突围迫在眉睫。国产算力有望迎来单卡性能大幅跃升、软件生态加速成熟、联接能力（超节点/万卡集群）全面突围的关键跃迁期。

对于投资者而言，如何把握这一轮“历史级”的机遇？

筛选单一个股往往面临极高的技术门槛和波动风险，对普通投资者而言，可以考虑关注相关指数。

例如，科创芯片设计ETF易方达（589030）、科创芯片设计ETF广发（589210）等产品跟踪的上证科创板芯片设计主题指数，一键打包了国内芯片设计领域的“核心资产”，数字芯片设计行业占比超75%，模拟芯片设计行业占比约20%，这些企业正是国产化浪潮中的“急先锋”。

来源：“指数直通车”小程序，前十大权重仅供分析参考，不构成个股推荐

从历史表现看，该指数展现出极强的进攻性。在过去五年的AI景气周期中，其累计收益显著超越了上证50、沪深300及科创50等宽基指数，超额收益亮眼。

来源：“指数直通车”小程序，指数过往表现不代表未来

同时，在国产化趋势中同样受益的上游环节——半导体设备也具备较强的配置价值。

作为芯片制造的“卖铲人”，国产设备厂商正受益于国内晶圆厂和存储厂的扩产周期。半导体设备ETF易方达（159558）、半导体设备ETF万家（159327）等产品跟踪的中证半导体材料设备主题指数中，半导体设备行业占比约63%，在国产化趋势中具有较强弹性。

站在智能时代的门槛上，国产芯片的崛起已成燎原之势。

量价齐升的超级周期，叠加自主可控的时代使命，国产芯片的星辰大海才刚刚开始。

说明：数据源于公开披露，不构成任何投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

本文来自微信公众号 “懂财帝”（ID：znfinance），作者：嘉逸，36氪经授权发布。