中国变压器，出口杀疯了

去年，在博世链接世界大会上，马斯克预言：

变压器，可能会出现供应危机。

如今，这一判断已从预言照进现实。

全球范围内变压器产能告急，关键部件交货周期延长至18个月以上。

在这场全球“变压器荒”中，2025年1-8月，中国变压器出口大增51.42%！

中国变压器，出口杀疯了！

01 出口大增

海关总署发布的数据显示，2025年1-8月，我国变压器累计出口金额为297.11亿元，同比大增51.42%！

其中，8月出口金额为47.18亿元，同比增长57.90%。

中国对亚洲、非洲、欧洲、北美的变压器出口金额分别为20.27亿元、4.76亿元、15.09亿元、2.68亿元，分别同比增长65.39%、28.03%、138.03%、下降4.35%。

除北美外，其他地区都实现了高增长。

如果将时间线拉得更长一些，会发现，自2021年以来，我国变压器出口金额已连续4年高增长。

中国变压器出口金额统计情况图片来源：中商情报网

中国变压器，出口为何如此之猛？

先介绍一下变压器。

提起变压器，很多人可能会想到，矗立在路边的大型变电站。

其实，变压器种类繁多，大小不一。

就拿我们最常用的手机充电器来说，里面也含有变压器。

我国家庭插座提供的是220V高压交流电，手机需要的则是5V、9V、12V等低压直流电。

从“高压→低压”的转换，必须通过变压器完成。

这枚名为“高频微型变压器”的关键部件，被集成在充电器内部，默默守护着人们的用电安全。

简单地说，变压器是电力系统中“电压转换器”和“电能搬运工”，是电力传输、分配与使用的核心设备。

变压器装置

电力需求增长和智能电网升级，推动全球变压器市场需求飙升。

随着全球能源转型加速，光伏、风电、水电等可再生能源产业实现快速发展，可再生能源装机规模不断提升。

与传统的火电发电系统相比，可再生能源发电系统需要更多变压器，约为火力发电的1.5-3倍。

这主要是因为，可再生能源发电系统具有“分散化、不稳定、多电压转换”的特性，决定了从发电单元到并网的全链路，需要更多分布式、多级次、定制化的变压器。

以百万千瓦级规模为例，火电机组通常配套1-2台主变压器，光伏电站仅分散式变压器数量就达数百台。

与此同时，发达经济体的电气化进程较早，部分发达国家的电网面临老化的问题。

根据美国商务部2020年发布的报告，美国变压器的平均使用寿命已达到30-40年，远超25年的预期寿命。受电网强化和老化资产更换的推动，到2030年，美国对电力变压器的需求有望增长近50%。

目前，美国和欧盟已启动资助计划以推进电网现代化，带动变压器需求大涨。

全球变压器市场空间 数据来源：GMI、东北证券

国际能源行业分析机构“联合市场”公司发布的最新预测显示，到2031年，全球变压器市场规模将达到1030亿美元，较2021年的586亿美元翻番，从2021年至2031年的近10年复合增长率达6.1%。

这是一个稳健增长的市场。

02 全球短缺

电力市场需求端的变化，也在凸显变压器的重要性。

这一点，马斯克看得很清楚。

早在2022年，马斯克就在社交平台表示：

美国的制造业基础设施已经严重老化，变压器这种关键设备都要靠进口。

在2024年的博世链接世界大会上，马斯克再次预言：

人工智能与电动汽车的快速扩展，将导致世界在2025年面临电力和变压器的供应危机。

先看电动汽车。

根据国际能源署（IEA）发布的《2025年全球电动汽车展望》报告，2024年全球电动汽车产量为1730万辆，较2023年增长约25%。

2020-2024年全球电动车产量

电动车本质上就是“带着轮子的巨型电子设备”，动力系统、充电系统、辅助系统等多个方面都依赖电力转换和电压调节，需要大量的变压器来实现这些功能。

一般来说，每台电动汽车至少需要5-6个变压器，远高于燃油车用量。

电动汽车还要配建庞大的充电网络，对变压器的需求也会水涨船高。

再看人工智能。

AI数据中心的耗电量巨大，随着算力需求的增长，未来数据中心的耗电量很可能呈指数级增长。

CPU和GPU的运行需要用到不少降压变压器，以满足低电压高电流的用电需求。

Meta正在建设的数据中心

美国全国可再生能源实验室2024年上半年发布报告指出，到2050年，配电变压器供应量应较2021年提升160%至260%，才能满足美国的居民、商用、工业和交通能源需求。

需求暴增，供给能否跟上？

马斯克的答案是，未来，变压器的供应可能短缺。

这一论断，获得了业内龙头企业日立能源的证实。

作为全球最大的变压器制造商，日立能源发布公告警示，当前变压器行业已面临“产能不堪重负”的困境，电网设备需求呈爆发式增长，而行业现有产能根本无法匹配这一需求增速，这种供需错配或将导致全球范围内一批重要基础设施项目被迫延期。

全球研究和咨询公司伍德麦肯兹指出，全球变压器交货周期也持续上升，目前平均交货周期在115—130周，超过2年。细分品类方面，大型变压器交货周期上升至120—210周，即2.3—4年，而此前交货周期为30—60周。

供需失衡，导致变压器价格上涨。

数据显示，2020年以来，全球变压器均价上涨60%以上，个别品类甚至超过80%。

变压器，迎来了属于自己的风口。

03 中国机会

为了应对供应缺口，国际巨头们纷纷投资扩产。

日立能源计划到2027年投资60亿美元扩产，新招1.5万员工。

2025年2月，伊顿宣布将投资3.4亿美元，在美国南卡罗来纳州琼斯维尔打造一座全新的三相变压器制造工厂。

同月，施耐德电气基础设施有限公司宣布投资1.36亿印度卢比（157万美元），扩大位于印度巴罗达的变压器制造能力。

巨头动作频频，远水却解不了近渴。

这是由变压器行业特性决定的。

变压器生产涉及铁芯加工、线圈绕制、整体装配等多道复杂工序，产能从规划、建设到正式落地需1年至2年周期，短期内难以快速释放。

全球变压器行业供需偏紧的态势，至少会延续至2026年底。

特别是，美国禁止使用中国变压器等电力设备后，本土供应链未能跟上需求，导致全美变压器缺口高达30%。

马斯克看的更透彻，为了避免“卡脖子”，决定自研自产变压器。

社交媒体上，网友问及“特斯拉真要开始自己做变压器了”时，马斯克明确给出肯定的答复

今年9月，特斯拉宣布推出两款储能系统新品——Megapack 3与Megablock，已将自研变压器集成到储能系统中。

这一举措被视为特斯拉对马斯克多次预警的“变压器短缺危机”的直接回应。

海外企业扩产动作缓慢，为我国企业进入海外市场创造了宝贵窗口期。

中国是全球最大的变压器制造基地，2023年产量占全球60%以上，出口规模连续多年位居世界第一。

特变电工、中国西电、保变电气等龙头企业连续多年跻身全球变压器制造商前十强。

统计数据显示，近5年，中国每年出口的变压器都在30亿个左右，数量之庞大，可见一斑。

中国变压器出口数量 图片来源：中商情报网

中国变压器的强大之处，还在于完整、自主可控的产业链。

中国拥有全球唯一“从矿物到整机”全链自主、最大规模、最快响应、最低成本的变压器供应链体系。

变压器制造业上游主要为相关原材料，包括取向硅钢、铜导线、绝缘纸板等，而中国恰恰是最大的铜、钢铁原料生产国。

中游的规模化生产制造，更是中国的强项。

在技术创新上，中国企业也实现了从跟跑到领跑。

一个案例是，今年8月，全球首台500千伏植物油变压器，在广州500千伏增城变电站成功投运。

这是目前全球运行电压等级最高的植物油变压器，填补了500千伏天然酯绝缘油变压器实用化领域的国际空白。

全球首台500千伏植物油变压器

在全球供应紧张的大背景下，欧洲变压器的交货周期长达18个月以上。

凭借着供应链优势，中国供应商能将这一时间压缩到10-12个月。

与此同时，成本还能低20%-30%。

中国变压器出口大增，正是供应链优势的集中体现。

未来3–5年，中国变压器还有机会！

本文来自微信公众号 “正解局”（ID：zhengjieclub），作者：正解局，36氪经授权发布。