「一页纸」透视产业热点：OpenAI携手立讯精密，布局AI硬件

近日，OpenAI官宣联手苹果代工厂立讯精密，正式进军AI硬件，首款AI硬件预计在2026年底至2027年初发布。这个消息一石激起千层浪，不仅揭示了OpenAI从模型向终端演进的野心，而且有望使立讯精密从 从“果链”龙头进一步升级为“AI链”核心企业。

今天我们继续用AlphaEngine进行解读。

（1） AI硬件时代拉开序幕，硅谷+深圳的产业共振

这次合作对OpenAI和立讯精密而言都是一次重要的战略突破。

对OpenAI而言，AI硬件是构建商业闭环、抢占下一代交互入口的关键一步。

通过定制硬件，OpenAI不仅能摆脱对第三方终端的依赖，更能打造“为大模型服务”的数据收集闭环，通过海量真实世界数据反哺模型迭代，巩固其在AI领域的核心优势。

其最终目标是定义智能手机之外的全新AI原生交互范式。

对立讯精密而言，这是其从“果链”核心供应商向“AI链”核心供应商转型的关键卡位。

合作不仅能有效降低对单一客户（苹果营收占比超70%）的依赖风险，更能切入AI硬件这一高增长赛道，实现业务的二次成长曲线。

凭借其在消费电子领域的精密制造经验和全球供应链能力，立讯精密有望深度绑定AI巨头，迎来估值重估。

此次合作预示着AI硬件产业链格局的重塑，将带动一批国产供应链厂商进入AI核心生态，核心潜在受益公司放在文末。

（2）OpenAI为何选择立讯精密

在苹果的供应链版图中，立讯精密是过去十年蹿升最猛的“代工新贵”。

它承接了AirPods、Apple Watch以及部分iPhone机型的组装，堪称“富士康”的最大对手。

OpenAI选择立讯精密合作，有几个重要原因：

首先，作为苹果核心供应商，立讯精密 在手机、可穿戴、XR头显等领域积累了丰富的精密制造经验， 能够复用成熟的供应链管理和大规模量产经验，快速导入AI新产品，保证高良率。

其次，立讯精密 在全球29个国家和地区拥有105个生产基地和28个研发中心，具备全球交付能力。

这其中就包括越南和印度， 能让公司灵活应对地缘政治风险，绕开关税。

除此之外，OpenAI选择立讯精密还因为一个关键人：Jony Ive。

早在今年5月， OpenAI以65亿美元收购了Jony Ive创立的硬件公司 io Products。

Jony Ive是 苹果前首席设计总监，被称为“iPhone之父”。

OpenAI完成收购后， Ive随即出任OpenAI的“创意与设计”核心负责人。

Ive 二十多年都在与苹果供应链打交道，立讯精密熟悉他的设计语言与工艺要求。

可以说，OpenAI的这一次AI硬件尝试，是“苹果御用设计师+苹果御用代工厂”的黄金组合。

这样的联盟，不仅是一个新品发布，更是对苹果核心阵地的直接挑战。

（3） OpenAI的AI硬件究竟是什么？

这款AI硬件的形态目前还未公之于众，不过OpenAI给出了三个关键词：screen-free、always-on、context-aware。

根据目前各路消息爆料，这款AI硬件既不是手机，也不是眼镜，而 是一个 挂脖式终端，或口袋式 “上下文伴侣”。

尺寸大约iPod Shuffle大小，无显示屏，通过摄像头＋麦克风持续感知环境，可挂脖也可别在衣服上，极致便携。

产品内置 GPT-5 级多模态模型，可离线缓存上下文， 能够实时采集环境数据，再借助大模型做出即时响应。

除此之外，OpenAI还在预研并孵化 多条形态、多种场景的原型线，核心目标只有一个：让大模型真正“长”在用户身上，做到全天候、全场景、无感化的上下文陪伴。

（4） OpenAI的阳谋：模型+终端+算力，构建全栈AI帝国

OpenAI 进军硬件领域并非心血来潮，而是其构建 “软件（大模型） + 硬件（终端设备） + 算力（芯片与数据中心）” 生态闭环的必然选择。

*注： 由FinGPT Agent制表, 下同

OpenAI 的硬件战略与传统科技巨头存在根本差异。

其核心设计理念不再是 “服务人” ，而是 “为大模型服务，再由大模型服务人” 。

例 如， AI 眼镜配备摄像头的首要目的是为大模型持续输入视觉数据，而非满足用户的拍照需求。

这一理念转变，旨在将硬件打造成大模型的 “ 感官 ” ，通过获取海量、多模态的真实世界数据，驱动模型能力的飞跃式迭代。

凭借其全球7-8 亿的周活跃用户，其中 46% 为 18-25 岁的年轻群体， OpenAI 的硬件产品具备快速渗透市场的巨大潜力，有望引领新一代硬件风潮。

在后续的产品计划中，OpenAI还规划了AI眼镜、数字录音笔、智能音箱等多种形态。

OpenAI计划在 2027-2028年 推出1亿台AI伴侣设备，对应100-200亿美元的硬件收入。

（5） 立讯精密：从“果链”龙头到“AI链”核心

与OpenAI的合作对立讯精密而言，是优化业务结构、寻求突破性增长的战略要棋。

1）降低客户集中风险：2024年，来自苹果的收入占总营收比例高达70.7%。

引入OpenAI这一重量级新客户，将极大改善其客户结构，提升经营稳健性。

2）切入高景气赛道：AI硬件是未来十年最具确定性的增长领域之一。

立讯精密通过此次合作，从传统消费电子代工延伸至参与AI硬件的早期设计与定义，实现了从“20% AI”向“100% AI”业务的跃迁。

3）估值体系重塑：资本市场有望将立讯精密从一个成熟的“苹果概念股”重新定位为高成长的“AI核心标的”，为其打开估值上升空间。

（6）除立讯精密外，还有哪些公司可能 因OpenAI硬件业务布局而受益

OpenAI硬件量产高度依赖中国成熟的供应链体系。

作为行业标杆， OpenAI的硬件战略是AI终端市场的重要催化剂。

其计划于2026年推出首款AI设备，目标在2027-2028年实现1亿台销量。

OpenAI的硬件战略将激发整个AI终端市场的创新浪潮，带动从光学、声学到结构件等更广泛供应链环节的需求。

截至目前， 立讯精密作为已确认的核心组装厂商，直接受益程度最高，确定性最强。

除此之外， 歌尔股份、瑞声科技、领益智造作为核心零部件供应商，受益逻辑清晰，订单可见度高。

若OpenAI硬件产品按计划于2026年量产并实现亿级出货量，上述公司有望在收入端显著受益。

本文来自微信公众号“Alpha Engineer”，作者：费斌杰，36氪经授权发布。