美股AI泡沫深夜崩盘，新一轮东升西落来了
猫哥又是大赚的一天，这几天虽然港股走势很弱，但猫哥却把仓位全部换成了美股的空头，一直坚信美股AI泡沫必然崩盘，昨天终于迎来了不错的收获。
还记得猫哥前段时间说过的话吗？猫哥在Palantir市值4500亿美元以及英伟达市值4.5万亿美元的时候，全仓做空了两大泡沫。短短不到一周时间，Palantir的空头仓位已经盈利20%，而英伟达的空头仓位也已经盈利5%，现在还有人质疑猫哥做空美股的操作吗？
反观今天的中国资产，虽然港股整体表现一般，但赚钱效应确实不错，相当多的板块集体大涨，至于A那边则更加强势，面对隔夜美股的崩盘，上证指数仍然逆势上涨，这可以说是非常非常非常的强势。
伴随着美联储降息，美股势必有恐慌性的抛压，届时中国资产将会加速腾飞！时代的红利，再不抓住，你可能会面临失去的10年。
【走势复盘】
1、泡泡玛特和老铺黄金相继公布了业绩，双双远远超出市场预期，两家公司均涨近9%，新消费板块板块今日表现极为强劲，带动了整体的赚钱效应。
2、舜宇光学科技、丘钛科技等苹果供应链今日表现也不错，尤其是舜宇光学交出了一份远超市场预期的业绩，iPhone 17已经进入量产阶段，苹果供应链的行情短期不会结束。
3、华虹半导体、中芯国际等芯片股涨势喜人，时隔五年！华为Pura 80全系显示麒麟芯片型号，引发市场一片猜想。
4、定海神针港交所业绩也不错，上半年收入及其他收益为140.76亿港元，同比增长33%，股东应占溢利为85.19亿港元，同比增长39%，这也一定程度上安定了投资人的心理。
【行情推演】
1、半导体大厂招募多名AI芯片大将，英伟达霸主地位被动摇？
近日，英国半导体设计大厂Arm Holdings宣布成功招募亚马逊人工智能（AI）芯片主管辛诺（Rami Sinno），代表该公司从传统授权芯片架构的角色，向自主研发完整芯片系统迈出关键一步。
辛诺在亚马逊主导打造了“Trainium”及“Inferentia”两款AI专用处理器，强化亚马逊在大型AI运算领域的竞争力，这两款芯片被视为直接挑战英伟达GPU霸主地位的关键产品。辛诺加入后，预计将为Arm带来丰富的AI芯片研发经验，助力该公司快速推进全新芯片业务。
Arm CEO Rene Haas此前透露，Arm将投资于芯片及芯粒（chiplet）研发，并积极扩充芯片设计团队，除了辛诺外，公司也曾招募惠普前系统设计主管Nicolas Dube，以及拥有英特尔和高通背景的资深芯片工程师Steve Halter。这些布局显示Arm希望冲击既有半导体格局，透过自主完整芯片方案提高竞争力和利润率。
目前Arm架构几乎驱动全球所有智能手机芯片，其在数据中心市场的渗透率也持续上升，且此次战略转型将使其成为英伟达、AMD等大型芯片企业的强力挑战者。市场对Arm未来新产品的期待也随之攀升。
2、泡泡玛特上半年净利大增近400%，美洲市场营收飙升逾11倍，毛绒产品收入激增近13倍
$泡泡玛特 (09992.HK)$ 上半年收入138.76亿元人民币，同比激增204.4%。毛绒产品收入同比增长1276.2%，一跃成为最大品类，占总收入的44.2%。THE MONSTERS（核心为LABUBU）收入48.1亿元，占总收入的34.7%，相比去年同期的13.7%实现了大幅提升。
这一增速确实令人印象深刻。公司毛利率从64.0%提升至70.3%，这主要受益于海外业务占比提升和产品结构优化。销售费用31.9亿元，同比增长135.9%，增速与收入增长基本同步。其中运输物流费用从1.0亿元激增至6.8亿元，增长546.7%，主要由海外业务扩张驱动。员工成本从6.6亿元增至9.9亿元，反映出全球化扩张对人力资源的巨大需求。
更值得注意的是，海外业务贡献了55.9亿元收入，占比达到40.3%，相比去年同期的22.8%有了质的飞跃。2024年上半年美洲仅有10家零售店，今年增至41家，单纯的门店扩张就能带来显著的收入增长。真正的考验在于，当门店网络趋于成熟后，单店效率能否维持。
美洲市场的表现尤为突出，收入从1.8亿元飙升至22.6亿元，增长超过11倍。亚太市场257.8%的增长同样令人瞩目，但零售店数量从39家增至69家，扩张速度几乎翻倍。
3、高盛顶尖交易员：未来几个月美股的核心问题是“衰退和降息，谁站上风”
美股市场正行走于刀锋之上。一方面，美国就业市场的疲软信号愈发明确，经济失速的风险正在累积；另一方面，市场对美联储重启降息的预期也因此升温。高盛认为，未来两个月将是决定性的观察期，这场增长与政策的拉锯战，将影响美股和债市的下一步走向。
据追风交易台消息，高盛顶尖交易员多米尼克·威尔逊（Dominic Wilson）在最新研报中写道，当前投资的核心挑战在于，如何找到既能从市场预期的美联储降息中获益，又能在美国深度经济衰退风险成为现实时提供保护的投资标的。
对于全球股市而言，这同样是一场微妙的平衡游戏。报告指出，只要能够避免深度下行风险，美股就可以继续“攀爬忧虑之墙”。然而，考虑到市场对增长放缓的定价已较为充分，且衰退风险依然高企，股市的回调风险比以往更高。
同时，市场已重新定价美联储的宽松路径，9月降息的可能性很高。短期美债收益率仍有下行空间，并且在更激进的降息预期下，2年期与5年期美债收益率曲线可能进一步陡峭化。
本文来自微信公众号“港股研究社”（ID：ganggushe），作者：好运猫哥，36氪经授权发布。
