从需求出发探索投资者，如何开始ESG投资？

在11月25日举办的“首届渣打中国元宇宙ESG论坛”中，渣打中国重磅发布了《2022年可持续投资及个人金融调研报告》（下称《报告》），对10个成长型市场¹在可持续投资领域的情况进行了调查。我们将用多期内容对《报告》中的精华部分进行呈现和解读。

在上期的《报告》解读中，我们对ESG投资的市场潜力，投资者面临的主要障碍，以及渣打在ESG领域做出的相关实践进行了介绍，从宏观层面对ESG投资市场进行了剖析。本期的《报告》解读，我们将聚焦微观层面，挖掘报告的亮点，与大家分享《报告》中有关投资者的洞察，从需求出发，探索出适用于不同人群的投资方法和建议，个人投资者可以以此为参照，尝试匹配自我需求，从而更有的放矢地开始进行ESG投资。

以创新方法构建新人群画像

《报告》的调查显示，不同年龄层的投资者对ESG中环境、社会和治理的各项因子偏好不尽相同，对ESG投资的各种障碍也存在不同感知，而传统的人群画像却缺乏对这些内容的考量。

在《报告》中，我们根据ESG投资市场的特点，创新了传统的人群画像划分方法，在资产净值等资本维度之外，融入个人社会背景和角色等因素，进而判定个人对可持续投资的动机和投入程度，构建出涵盖风险承受能力、流动性需求和投资回报率要求的投资者档案。经过调查分析，我们创建了个人投资者的“5种投资者画像”，包括“职场青年”、“企业家”、“家庭主心骨”、“创富一代”和“退休人士”。

职场青年：他们正处于职业生涯的早期阶段，期望取得事业的成功。他们的风险承受能力较低，对投资回报率的需求也比较保守。在ESG相关投资中，“气候变化和碳排放”是优先选择的投资项目，而他们的主要动机也是希望“帮助修复环境”，其次是“对冲ESG风险”和“增加财务回报”。

企业家：他们正处在事业上升期，在5类投资者中，他们对“可持续性”和“可持续投资”的兴趣都是最高的，有一半的受访者在投资配置中持有超过15%的可持续投资资产。同时，他们的风险承受能力也较高，投资回报率需求更为积极。在决策上，54%的受访者表示会受到社交媒体影响，另有54%的人表示经常根据他人建议做出决策。在“帮助修复环境”之外，“产生积极社会影响”也是他们的动机。

家庭主心骨：他们处在职业生涯的中期，资金目标主要聚焦在家庭成长。他们在投资回报率需求和流动性需求上都较为保守，他们更期望获得能清楚阐述其投资影响的易懂信息，而且88%的受访者表示“便捷性”经常会影响他们做出决策。

创富一代：他们已步入人生的小康阶段，更大的目标是实现财务自由，他们同样对“可持续”和“可持续投资”具有非常浓厚的兴趣。他们的风险承受能力较高，同时对投资回报率的需求也更积极。此外，有76%的受访者表示他们经常或总是根据数据做出决策，57%的受访者是技术专家。在动机方面，相比其他人群将“帮助修复环境”作为首要考量，创富一代更在意“对冲ESG风险”、“产生积极社会影响”和“提高财务回报”。

退休人士：他们的目标更多是对亲人的关怀，他们在风险承受能力、投资回报率需求、流动性需求等方面都趋于保守。“便捷性”是他们做出决策的首要因素，但有时也会受到他人影响，不过社交媒体几乎很难左右他们的决策。另外，54%的受访者最为关注“气候变化和碳排放”，这在5类人群中最高的。

精准把握需求，释放投资潜力

通过以上各类人群的介绍，不难发现他们在投资目标、投资动机与投资需求上存在差异，而作为新晋的ESG投资者，我们更需要明晰这些差异和自我需求，才能为未来的ESG投资找准方向。

《报告》发现，5类新人群都希望能通过ESG投资“实现或保持财务独立”，但他们对风险的感知却不相同，比如“职场青年”和“退休人士”的主要目标是“对冲风险”，而其他投资者则希望能够“产生积极影响”；在可持续投资的障碍上，“职场青年”受到产品“准入性”的困扰，“企业家”和“创富一代”更关注产品的“可比性”，“家庭主心骨”和“退休一代”则将“可理解性”作为首要障碍。

此外，根据不同的人群特点，解锁5类投资者投资潜力的方法也有所差异。

在《报告》中，我们通过建立联系、建立信任、增加自主权三方面，提出了对应的个性化方法。

比如对“职场青年”而言，他们更看重以坚实数据支撑的友善而高效的解决方案，以及简单的信息、严谨的数据、友善的平台等要素；

对“企业家”而言，他们对与其形象和理念相契合的可持续投资机会更加关注；

对“家庭主心骨”而言，他们更加关注基金效益，因此投资与结果的联系和对比更为关键；

对“创富一代”而言，他们受数据驱动并且熟悉技术，因此需要根据投资者们关心的ESG问题提出量身定制的建议；

对“退休人士”而言，他们风险承受能力较低，观念模式以问题为中心，需要提供更值得信赖的体验。

通过挖掘5类新人群的风险感知差异和需求等特点，个人投资者也可从中寻找参考，明晰自我的ESG投资需求和更适宜的方法，从而选择更相符的ESG产品。

渣打助您一起开启ESG投资

渣打从持有人角度设计的生命周期类产品，将投资者中长期规划的理财需求纳入考量，通过不同资产比例的配置，匹配人生各个阶段不同风险承受能力，帮助投资者实现不同的人生目标。目前，渣打已开发出丰富多样的ESG投资主题与产品，将与投资者一起开启全新的ESG投资之旅。

探索ESG投资主题

（一）：新能源汽车转型

为了应对气候变化、限制空气污染和减少对石油的依赖，许多国家为新能源汽车转型提供支持，如提供补贴，减少税费等。同时，新能源汽车的成本下降也在推动社会向使用新能源汽车转型，尤其是前期成本在近年来有所下降，这有望提升新能源汽车的渗透率，带来更多的投资机会。

（二）：水

水在实现净零排放的竞赛中扮演着关键角色，中水使用和处理的脱碳过程有助于减少排放，而废水可能成为可再生能源的来源。在城市化需求不断增加、气候变化影响淡水供应的情况下，迫切需要改进废水、水处理和循环系统的科技，以节约和保护饮用水供应和水生态系统，这些领域都需要大量的投资，比如老化供水基建现代化更新、卫生和水处理设施建设、提升用水效率的科技创新等。

渣打银行ESG Select

每一个成为渣打ESG Select基金的产品，都经过了两层严苛的选拔，旨在为个人投资者提供更加优质的投资体验。

第一层：一只基金要成为ESG Select基金，先决条件就是被渣打银行认定为精选基金，确保它是一个优秀的基金。

第二层：ESG Select的审查程序分为两个部分。一是要与渣打银行的立场声明以及可持续产品框架保持一致。二是通过我们自主研发的评估框架对产品进行审查，来考察ESG策略整合的广度以及深度。

[1] 该研究调研的10个市场为中国内地、香港、台湾、韩国、新加坡、马来西亚、印度、阿联酋、尼日利亚、肯尼亚。

温馨提示：

1.渣打银行（中国）有限公司（“渣打银行”或“本行”）。

2.本资料仅供参考，不构成买卖任何服务或产品的要约或要约邀请。有关服务及产品信息请以相关服务及产品条款为准。

3.理财非存款，产品有风险，投资需谨慎。任何产品的过往表现均不能作为其将来表现的指引，亦不能作为类似或任何其他新发产品表现的保证。

4.本资料的内容并未考虑任何特定人士的具体投资目标、财务状况、特定需求等，本行既不向任何特定个人或群体推荐本资料所提及的产品，也不对产品的任何属性作出明示或默示的陈述或保证。

5.本资料提及的任何投资产品未必适合所有投资者。客户须对任何交易和文件所含信息的关联性和准确性做出独立评估，并在其认为必要时，咨询独立第三方顾问。除非本行有欺诈，恶意或重大过失，对依据或者使用本文件所造成的一切后果，本行不承担任何法律责任。

6. 精选基金：由渣打银行根据基金精选流程选出，渣打银行可能不经通知对精选基金及其甄选标准进行不时调整，仅供参考，在任何情况下均不构成也不应被视为渣打银行对任何该等产品的推荐或投资建议。

7. 渣打银行ESG Select：渣打集团在2020年推出了ESG Select，这是集团建立的一套评估框架来筛选优质的可持续解决方案。渣打银行可能不经通知对评估框架以及筛选标准进行不时调整，仅供参考，在任何情况下均不构成也不应被视为渣打银行对任何该等产品的推荐或投资建议。具体ESG数据由晨星和Sustainalytics提供。详情请参阅晨星网站的可持续投资部分及Sustainalytics网站的ESG风险评级部分。有关资料以发布当日所提供的数据为基础，可能会有更改。