7600多家门店的瑞幸，会有下一轮扩张危机吗？
开店其实很容易。
这一点陆正耀一定深有体会。2021年杀入预制菜赛道，舌尖英雄仅仅用了4个月就签约了6000家加盟商，半年多时间就开出了500多家门店，抛开如今还剩不到300家的事实不谈，你就说快不快吧？
说到底，开店其实并不难，有钱就行了，至于这笔钱是来自资本还是加盟商并不重要，只要不是自己的就行。只不过当初门店增长的有多快，现在加盟商亏损得就有多惨。而我们今天的主角，瑞幸咖啡同样以速度著称。
质量还是数量？
这是星巴克的门店增长曲线，从第1家门店到4000家门店，星巴克用了整整20年，而瑞幸只用了两年。单就门店规模而言，如今的星巴克已经落后于瑞幸咖啡。其中一个很重要的原因在于，星巴克在拓店这件事上算得上是战战兢兢，如履薄冰。
我们统计了星巴克2019年至今的关店情况，3年多的时间关店仅百余家，年关店率不到1%，并且这些关闭的门店大多是经营多年的老店，大多是随着城市商圈的发展，人口的变迁和租约的终结而关闭，仅就新开的部分门店而言，星巴克12个月的门店存活率高达99.9%，这是一个非常了不起的成就。
相比之下，瑞幸咖啡在此期间关店数量超过1800家，关店率是星巴克的20倍以上。仅就这阶段新开的门店而言，瑞幸咖啡12个月的存活率也只有86%，两年的存活率甚至降到了73%。这里简单说明一下我们是如何计算12个月存活率，我们只考虑那些开业日期距今超过12个月的门店，并计算其中经营时间也超过12个月的有多少，这二者之间的比率就是12个月的存活率。
可以说，谨慎的开店风格成就了星巴克的高质量，但也在很大程度限制了星巴克在规模上的扩张。
尽管星巴克在2025的战略愿景中制定了雄心勃勃的计划，要在未来三年内新开3000家门店，平均每9小时开一家，这一速度看似惊人，实际上和过去10年开店的速度相比，显得也并不是那么雄心勃勃。
如果企业能力没有本质的提升，质量和数量就像天平上的两端，往往要顾此失彼。想要高质量开店，速度必然要打折扣，但要追求数量，就不得不牺牲部分质量，甚至为开店而开店，陷入唯数据论的陷阱。
危机的前兆
2020年1月31日，浑水发布报告直指瑞幸咖啡数据造假，而在此之前的一个月，也就是2019年底，我们就从门店数据出发向我们的合作方提交了瑞幸咖啡盲目扩张的重大风险提示。
时间回到2019年12月底，此时的瑞幸咖啡正处于高歌猛进的阶段，过去一年新增门店近3000家，增长近200%，门店数量首次超过星巴克。尤其是9月份以来，增速猛涨，一个月就开了超过700家门店。但快速开店的背后，风险也在迅速积累。
在此期间，瑞幸咖啡关店221家，对瑞幸咖啡这样量级的品牌而言，一年5%的关店率并不算高。但如果你对这些门店进行溯源，就会发现事情并不简单，其中有近80%的门店是最近4个月新开的门店。如果我们用“新开门店关店率”替换传统的“关店率”指标，9月快速扩张背后的危机就会直观的暴露出来。
图中蓝色条形图是当月新开门店数，橙色条形图则是截至2019年12月31日，当月新开门店中已经关闭的门店数量，黄色折线则是关闭门店占当月新开门店的比例，也就是我们刚刚提及的这个指标——“新开门店关店率”。正是从9月份加速扩张开始，新开门店关店率迅速突然从1%提升到10%的水平。
这意味着大多数的门店开业还不满3个月，甚至不到1个月就开始大面积关店了，这样的扩张显然是不可持续的。
实际也正是如此，就在我们提交这一结论后的一个月，瑞幸咖啡被浑水做空，被迫从美股退市陷入低谷。
这一指标在其他品牌的洞察上也得到了很好的验证，无论是海底捞还是钱大妈，都在去年的逆势扩张中都付出了不小的代价。以钱大妈为例，2021年3、4季度的疯狂扩张只留下一地鸡毛，三季度扩张的上千家门店，如今有接近一半的门店已经停止经营。
对于拥有资本加持的消费品牌而言，开店简直太容易了，所以稍有不慎，就会掉到扩张的陷阱中去。
新一轮扩张
去年第四季度，瑞幸咖啡新增门店862家，这也是2020年以来门店增速最快的季度，这一剧情似乎并不陌生，那么这一次，还会重演上一次的扩张危机吗？
我们整理了2020年至今各季度新开门店的关店率，从中我们可以看到，2020的瑞幸咖啡经历了很长一段时间的震荡调整期，造假丑闻引发了一系列法律、财务、信誉问题，内部团队斗争不断，新开门店关店率虽然有所下滑，但始终维持在两位数的高位，拓店质量本质上并没有得到很好的改善。直到2021年才开始下降到10%以下，到3季度甚至下降到2%以下。
这里我们用门店的12个月存活率更直观的反映不同年份的开店质量。
瑞幸咖啡之所以历经挫折仍然屹立不倒，一个好的开端功不可没，无论是市场、产品、价格还是运营，都踩中了时代的节点。2018年的前2000家门店质量极高，12个月的门店存活率高达98%。2019年，更准确的说是2019年下半年，门店疯狂扩张的负面影响开始显现，门店存活率迅速下降到84%；2020年，虽然大范围的扩张已经停止，但深陷造假风波的瑞幸咖啡门店存活率没有得到改善，继续下探到83%。
2021年，凭借多款爆品出圈，瑞幸咖啡开始从关店泥潭中走出，并在四季度开启新一轮的扩张，但与以往不同，这一轮的扩张12个月存活率已经提升到95%，这与过去依靠牺牲质量换取速度的打法有了本质的不同。
根据已有的数据观察，2022年的门店存活率有望进一步提升，至少门店的6个月存活率相比去年也有了很大幅度的提升。
瑞幸咖啡是如何做到这一步的，我认为最核心的原因还是在于“产品主义”，即使在最混乱的阶段，瑞幸咖啡依然能够保持两周研发一波新品的节奏，椰云拿铁所代表的爆款效应固然重要，但能持续产生爆款的机制才是真正的产品主义。
