违规、亏钱、强监管...多数非银支付正陷入不可逃离之怪圈
如今仍在待价而沽的第三方支付牌照，尤其是那些资质不太好的，小算盘还能打多久呢？
今日，21世纪经济报道援引一位内业人士指出，非银支付行业预计会逐步压缩整合到一百家甚至更少。
看看目前支付机构的生存环境，上述判断可能基于两种趋势：市场上大多数非银支付机构几无盈利空间；第三方支付面临的监管越来越严。
大多数第三方支付在亏钱
从市场逻辑来说，在第三方支付的市场上，除了头部的几位巨头，后面的公司几乎没有办法盈利。第三方支付机构若依靠收取费率赚钱，由于费率非常低，利润空间非常有限，只有千分之几。该业务如果想要盈利，必须有非常大的交易流水。
据零壹财经，2014年夏季达沃斯会上，中国银联总裁时文朝就已经表示：“央行目前批了269家第三方支付公司，其中如果能有三四家真的做到盈利，那就是相当不错的成绩，剩下的基本都是在亏钱。”
如今，两年多过去了。然而，情况大概有增无减。
正如丰瑞祥&祥付宝副总裁李紫建所言，"支付公司盈利堪忧，支付本身利润空间非常小，其对交易的规模、盈亏平衡点的规模的要求门槛非常高，支付本身其实挣不了钱，只是底层的一个基础支付。"
要形成巨大的交易规模，除非是自身本已有巨大的交易规模，或者拥有强大的商务扩展能，可是当前市场上许多支付机构基本都不具备这两个条件。加上市场竞争愈发激烈，在互联网巨头的枪战场景、疯狂补贴的大战之下，传统的第三方支付拥有的空间已经不大。
易观发布的研究报告显示，2016年第二季度中国第三方支付互联网支付市场交易规模46500亿元，支付宝、财付通、银联商务仍然占据前三位，支付宝以市占率43.39%位居榜首。
来源：易观智库
至于移动支付方面，2016年二季度交易规模达75037亿元，其中支付宝和财付通合计共占据约88%的移动支付市场，对于其他第三方机构而言，要打破二者的垄断变得十分困难。拉卡拉名列第三，但份额向较于前者相距甚大。
来源：易观智库
因而，实际上不少非银支付机构，包括聚合支付企业，也只把支付作为一个入口，寻找更多的盈利方式，比如提供营销或者金融理财服务，不过从36氪的观察来看，实现盈利的很少。
支付行业监管趋严
从监管逻辑上，则是日渐趋严的态势。
首先，监管层处罚力度加重，次数也更加频繁。
近几年，越来越多玩家加入这个行业，行业竞争愈发激烈。如前所及，合规的支付业务盈利空间微薄，有些机构开始剑走偏锋，打起了擦边球甚至是违规，监管层注意到类似的现象，对违规企业的处罚也更加频繁和严重。
据零壹财经统计，从2011年5月3日第一张第三方支付牌照下发到2016年9月，被央行点名处罚的第三方支付机构总共有33家，累计被罚款49次，总额达1.04亿人民币。更重要的是，处罚主要集中在最近三年，有明显趋严之势，其中。2016年被央行开过罚单的第三方支付机构就有18家。据第一财经日报，同年7月25日，央行针对通联支付和银联商务分别开出了千万罚单，堪称历史上最严罚单。
第三方支付机构被处罚的原因以及数量统计如下图：
从制度性的监管来看，监管层在去年密集出台了多项政策监管规范支付行业。
2016年4月1日，中国支付清算协会发布《中国支付清算协会行业风险信息共享管理办法(暂行)》。
2016年4月7日，央行发布《支付结算违法违规行为举报奖励办法》，建立了支付结算违法违规行为举报奖励制度。
2016年4月11日，中国支付清算协会发布《非银行支付机构自律管理评价实施办法(试行)》。
2016年4月14日，14部委联合印发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》，表示将建立支付机构客户备付金集中存管制度，2016年8月底前制定客户备付金集中存管方案；清理无证开展业务的第三方支付机构，要求在7月底之前完成。
2016年4月19日，央行下发《非银行支付机构分类评级管理办法》，表示将对第三方支付机构进行分类评级，连续评级较差的机构将被注销支付牌照。
2017年春节前夕，央行总行就统一安排下发了《关于开展违规”聚合支付“服务清理整治工作的通知》。
2017年1月，央行出台《中国人民银行办公厅关于实施支付机构客户备付金集中存管有关事项的通知》，规定自今年4月17日起，支付机构应将客户备付金按照一定比例交存至指定机构专用存款账户，集中存管交存平均比例20%，比例最低12%、最高24%，该账户暂不计付利息。
因违法备付金管理相关规定而受罚的企业占比近半数，由此映射出第三方支付机构挪用、占用备付金来理财或者做其他经营投资项目的企业比比皆是。
更甚者，违规太甚、风控不过关、未实质从事业务，牌照可能都被吊销，不予续展。
2015年8月到2016年5月，据《证券日报》记者不完全统计，在不到8个月时间内，已有3家公司的《支付业务许可证》被注销。包括，浙江易士（2015年8月24日注销）、广东益民（2015年10月）、上海畅购（2016年1月）。
根据《非金融机构支付服务管理办法》，《支付业务许可证》自颁发之日起，有效期5年。拟续展的应当于期满前6个月内向所在地中国人民银行分支机构提出续展申请；每年需要报送财报。此外，据业内人士介绍，每年都会有合规和风控等方面的审核。
至于审核的具体内容，此前央行相关负责人在答记者问时表示，合规意识弱、风控能力差，存在占用、挪用、借用客户备付金行为等重大违法违规行为；或者公司经营管理不善，或支付业务发展理念不清晰，部分业务未实质开展或长期停止的——这两类情况都有可能不予续展。
据媒体统计，此前央行共发放了八批270张支付牌照，在前三批的续牌结果中，因为违规被吊销牌照和其他等方面原因多家支付机构遭合并后，截至目前市场仅存支付牌照255张。今年6月将是第四批支付牌照（共95家）面临续牌大考的关键时期，其中有十几家都被处罚或集中通报过。
监管层之所以屡次出重拳，从被处罚的情况和官员近期的发言看，主要是因为消费者隐私被泄露和备付金挪用情况严重。
央行副行长范一飞在近期人大记者会上表示，当前行业积累的问题，具体表现为两个突出的现象。一个是消费者个人隐私，特别是关于支付的敏感信息被泄露，甚至被公开买卖；另一个则是，用户备付金被挪用的情况一度还较为严重，部分机构将客户备付金拿来炒房、炒股票、甚至用于个人赌博。
最后，新的支付牌照基本已经停止发放。
据第一财经日报报道，牌照的下发自2015年3月就基本已停止，没有下发新的牌照。今年年初，央行等14部委在联合印发《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》就提出，一般不再受理新机构的设立申请，明确表示一段时期内原则上也不再批设新机构；重点做好对现有机构的规范引导和风险化解工作。
上述市场人士对21世纪经济报道表示，这应该是因为监管部门也意识到了支付市场的新进入者已经没什么空间了，所以对牌照踩刹车。
怪圈之下，还有多少牌照够格待价而沽？
然而监管的态度却反而让这个行业陷入了一个怪圈，行业本身不赚钱，依靠市场逻辑活不下去，但是由于牌照发放的收紧，拥有场景的企业有申请支付牌照的意愿，反而导致这些“亏本”企业身价暴涨。多个企业以数亿收购几乎是空壳而仅有一纸支付牌照的公司。据36氪此前报道，支付等牌照的买卖已经形成的庞大的地下市场。
因而，本来因为经营不善而被淘汰的企业却在这种怪圈下苟延残喘。
看来，在监管的介入下，要依靠正常的优胜劣汰有点难，大概只能依靠被巨头收购，成为其闭环生态的入口，这样的来洗牌了。
然而，从监管的日益严格的态度来看，被吊销牌照或者停止部分业务的公司可能会越来越多，这意味着他们的牌照将变得不值钱甚至瞬间蒸发。可是某种程度上来说，业务开展的不错的，出卖的意愿又相对更弱。
所以，对于那些资质不太好的牌照，甚至面临续展危机的，加上自身业务重整无望，要是不赶紧卖出去，很可能因为合规或者长期没有实质开展业务被停牌。
