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VC真的要小心了!AngelList新推Syndicates功能,让普通投资者也能募集基金并获得收益分成

橙皮书 · 2013-10-17
Syndicates让那些钱不多、资源多的投资人有机会扮演VC的角色,由于自己投入了真金白银(10%啊),也会更上心。目测天使投资人的影响力会更大,早期投资会更复杂。不久前美国完全放开了众筹融资的渠道,Outbox在AngelList上微融资了500万美元的A轮,SEC对Syndicates也是大开绿灯,未来这一领域还会有更多炸弹可以期待。


软件正在吞噬世界,这一口咬到的是VC的油手。

AngelList新推出一项名为Syndicates的功能,让单个天使投资人可以像VC找LP募集基金一样,找其他个人投资者筹钱,还能获得总投资收益的20%,这笔钱在VC那边通常被叫做Carry,是它把投资者和管理者的利益绑到了一起。

从实例来看:Sara是一位个人投资者,想给一家创业公司投资25万。她可以先自己出5万,其余部分找别的投资者联合投资(Syndicate)。她把这单投资跟其他投资者分享,讲明她会从剩下20万投资的收益中抽取20%的Carry,然后愿意出钱的投资者就和Sara一起筹资25万,投资了这家创业公司。

Sara的联合投资人为何要支付这笔Carry给Sara呢?因为Sara贡献了投资机会和基金管理,还能帮助这家公司增值。Sara可以依据自己的洞见来选择联合投资人,拿聪明的资本来投资,她会管理这笔基金,帮助联合投资人盈利,最后她可以利用自己的资源帮到创业公司,让大家都有钱赚。

要想明白Syndicates对传统VC的冲击,先得明白传统VC的运作机制是怎样的。VC先是找LP(Limited Partners)筹集一期基金,然后拿这笔钱投给那些他们觉得靠谱的公司。VC会抽取占基金总额2%的钱作为每年的管理费用,说小也不小,但VC真正的追求是基金总收益的20%,也就是Carry。

可以看出,Syndicates同VC的机制很像,不同的是,在Syndicates中联合投资人不用向发起人支付管理费用,发起人还需要至少投入占总基金10%的资金,最后AngelList作为平台方,会抽取基金利润的5%,以后可不是一个小数。

Syndicates让那些钱不多、资源多的投资人有机会扮演VC的角色,由于自己投入了真金白银(10%啊),也会更上心。目测天使投资人的影响力会更大,早期投资会更复杂。不久前美国完全放开了众筹融资的渠道,Outbox在AngelList上微融资了500万美元的A轮,SEC对Syndicates也是大开绿灯,未来这一领域还会有更多炸弹可以期待。

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2013-10-17

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