开年最强主线浮出水面，20cm涨停潮下谁是下一个首都在线？丨研报淘金

2月17日，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发文件，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏启动建设国家算力枢纽节点，并规划了张家口集群等10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算” 工程正式全面启动。

随后几日，“东数西算”概念股大放异彩，超10只个股掀起涨停潮，其中，首都在线连续3日20CM涨停，依米康、佳力图、美利云4连板，其他算力概念股多数贡献涨停。

多家机构认为，算力已成为国民经济发展的重要基础设施，“东数西算”工程有望拉动中西部算力需求全面提升，实现全国算力规模化集约化发展。再加上全球数字经济发展趋势，整个算力领域有望形成确定性机会。
 

丨券商策略

1. 国盛证券

核心观点：数字经济战略地位及推进速度空前（增持，维持）

数据中心迎来20%+高增阶段。随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

预计数字经济新基建有望持续落地，提供或使用算力的企业将持续受益。对于提供算力的企业而言，可加快实现云网协同并提升算力服务品质、降低网络电力等成本、规划算力资源更有针对性并提升资源使用效率；对于使用算力的企业而言，可享受更为便捷易用的算力服务、进一步降低上云用数成本并加快实现数字化转型。

建议关注：中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）、宝信软件（600845）、海量数据（603138）、卫士通（002268）、朗新科技（300682）、科大讯飞（002230）、海康威视（002415）

 

 2. 海通证券

核心观点：算力发展仍有较大空间，相关产业链或持续受益（优于大市，维持）

目前算力行业景气度已经处于较高水平，未来伴随着下游行业在AI、云计算、大数据等更多新兴领域的应用需求的快速提升，对算力规模的需求也将日益增加，相关芯片、服务器和 IDC等相关上游产业有望持续受益于算力的持续建设需求。

“东数西算”或有效带动多条科技产业链，包括信息通信、基础软件、IT设备制造、绿色能源供给等，相关行业或在未来几年获得较大行业红利。

建议关注：宝信软件（600845）、中科曙光（603019）、易华录（300212）、浪潮信息（000977）

 

 3. 国盛证券

核心观点：数通侧逻辑确定，抓紧新基建大机遇（增持，维持）

本次“东数西算”的全面启动，叠加数字经济确定的发展方向，对于整个数通侧将是确定性大机会，算力、流量持续高速增长是必然趋势，配套基础设施持续建设扩容是刚性需求，未来3-5年具有高确定性。

结合当前全球科技发展趋势，海内外科技巨头纷纷加大投入布局未来，均指向算力和流量的确定性机会，而算力、流量乃至应用的发展，也将带动移动网络建设力度，5G及相关产业链作为核心也将持续受益。

建议关注：中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）、新易盛（300502）、天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、奥飞数据（300738）、科华数据（002335）、中兴通讯（000063）、英维克（002837）

 

4. 申万宏源

核心观点：“东数西算”下，服务器、信息安全等环节将受益（看好）

1）服务器：数据中心的上游核心设备。政策+产业共振，服务器是科技基石，去年价格维持高位，22年服务器需求大概率回暖。

2）信息安全：数据安全流通的保证。东数西算对数据安全流通提出了更高要求，成为行业的催化剂。

3）数字化转型：算力瓶颈突破，数字化转型加速。通过“东数西算”，加快推动算力建设，将加速产业数字化进程。

4）智能计算中心：寒武纪承建多个国家级项目。项目中均使用了寒武纪数据中心训练和推理芯片，是国产AI芯片第一梯队公司。

5）能源信息化：助力数据中心和能源布局联动。“东数西算”工程推动可再生能源发电企业向数据中心供电。

建议关注：浪潮信息（000977）、紫光股份（000938）、深信服（300454）、天融信（002212）、海康威视（002415）、大华股份（002236）、科大讯飞（002230）、寒武纪-U（688256）、朗新科技（300682）、远光软件（002063）

 

 5. 中信证券

核心观点：东数西算工程有望拉动中西部算力需求全面提升，预计通信产业链将重点受益（强于大市，维持）

看好东数西算工程对IDC、ICT设备、光模块、运营商、温控设备、光通信等领域的需求驱动，通信板块作为东数西算工程的核心底座有望重点受益。

1）运营商：运营商云网一体、云边结合优势凸显；2）温控设备：数据中心绿色节能发展+PUE 管控趋严有望持续推动温控设备需求；3）ICT设备&光模块：数据中心集群建设+算力需求不断提升有望推动服务器、光模块的扩容与升级；4）光通信：看好运营商光纤光缆集采量价齐升推动行业高质量增长；5）IDC：与互联网和云厂商深度合作的 IDC龙头优势不断凸显。

建议关注： 中国移动（600941）、中国电信（601728）、中国联通（600050）、英维克（002837）、佳力图（603912）、紫光股份（000938）、中兴通讯（000063）、新易盛（300502）、宝信软件（600845）、科华数据（002335）

 

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