炒币的眼红科技股,“虚假”特斯拉、苹果股票开始在区块链上交易

36氪的朋友们2021-07-07
将股市转移到区块链上是否可行?

编者按:本文来自腾讯科技审校 金鹿,36氪经授权发布。

7月7日消息,多年来,华尔街的金融大亨们始终在思考这样的问题:将股市转移到区块链上是否可行?区块链是加密货币背后的基础技术。但在这个快速发展的去中心化金融(或称Defi)世界中,创新者们不会坐等这些讨论如何展开。取而代之的是,他们已经开始行动,建立了跟踪世界上某些最大公司的“虚假”股票,也可称为虚拟镜像股票。

过去一年,Mirror Protocol和Synthetix等项目创造了虚拟特斯拉、苹果、亚马逊、其他大型科技公司的镜像股票,以及许多流行交易所交易基金(ETF)的镜像资产。这些新资产以及允许它们交易的程序都经过精心设计,以反映它们所跟踪股票的实时价格,而不涉及任何实际股票或ETF的购买或销售。到目前为止,镜像股票交易量只是受监管交易所的一小部分。但对于加密货币爱好者来说,潜在的好处是巨大的。

这些镜像股票正加入一个奇怪的资产新世界,比如数字艺术品和目前在区块链上交易的NBA比赛亮点。然而,与不可替代的加密世界的现代艺术和扣篮不同,这些工具提出了一个问题,即它们如何适应全球股市和经纪行业,这些行业受到来自几十个国家的大量规则监管。目前,这是个创新的案例,远远领先于监管。

这就是Do Kwon所喜欢的,他是韩国Terraform Labs的联合创始人兼首席执行官,该公司在Terra区块链上创造了Mirror Protocol。Do Kwon将自己想象成现代金融界中专门劫富济贫的罗宾汉,就像弗拉德·特内夫(Vlad Tenev)或查马斯·帕里哈皮蒂亚(Chaath Palihapitiya)那样。

Do Kwon通过电子邮件表示,Defi“在为世界各地被剥夺公民权的人提供金融服务方面是如此强大,所以最好快速行动,打破现状。不要等待零散的监管框架被制定出来后才去创新”。

合成资产

对于Do Kwon和其他这些虚拟资产的支持者来说,避开金融界的各种规则和障碍是新资产的重要特征,而不是漏洞。他表示,这为创造财富打开了机会,但目前只有少数幸运儿才能获得。用户可以在任何地方全天候匿名交易加密货币,不受资本管制的阻碍,不受强加给经纪交易商“了解你的客户”规则的困扰,也不必担心传统金融系统面临的限制。

Do Kwon表示,Terraform Labs不会从Mirror Protocol收取的费用中获得任何收入。这些资金流向了用户,作为提供流动性的激励。相反,该公司通过其创造的一种加密货币获利,这种加密货币往往会随着Mirror Protocol等项目的流行而增值。

那么,这些镜像股票究竟是如何运作的呢?事实上,这很复杂。但简单来说,在Mirror Protocol下,这个想法是通过为交易员提供套利价格差异和管理实际加密货币供应的激励,使镜像股票的价格与真实股票大体一致。当价格太高时,用户可以通过发布抵押品来创造新加密货币,当价格太低时可以销毁它们,从而推动价格的上涨或下跌。

通过这些激励措施,Do Kwon表示,镜像股票密切跟踪现实世界资产的价格,“但它们仍然只是区块链上的加密货币,提供明确的价格敞口”。

“特洛伊木马”

加密货币在Uniswap和Terraswap等去中心化的自动化市场上交易,并允许用户直接在区块链上买卖这些虚拟资产,这是一种不同于Coinbase Global和Binance等公司运营的、集中式加密货币交易所的模式。

到目前为止,交易量可能还没有高到足以让纳斯达克或纽约证券交易所的高管失眠的水平。例如,根据Coinmarketcap.com提供的数据,镜像苹果股票的市值约为3400万美元。相比之下,苹果股票的真正价值约为2.3万亿美元。

对过去一周不同时期各种镜像股票和真实证券的价格进行比较后发现,两者之间的差异从几美分到几美元不等。例如,在6月30日下午的交易中,Coinmarketcap.com上镜像特斯拉股票价格比真正股票在股市上的684美元高出6美元。

然而,鉴于Defi领域的某些雄心壮志,这些项目值得传统金融机构关注。正如数字资产管理公司Arrington XRP Capital在一份分析和描述其对Mirror支持的报告中所说的那样,Defi的目标不是简单地改善用户对银行系统的体验,而是彻底摧毁它。该公司写道,这些新的合成股票“是Defi向传统市场进军的最明显的特洛伊木马之一”。

或受到监管

美国证券交易委员会(SEC)的一位女发言人和纳斯达克(Nasdaq)的代表拒绝置评。

Themis Trading股票交易联席主管约瑟夫·萨鲁齐(Joseph Saluzzi)曾就市场问题向国会提供证词。他说:“由于这些虚拟资产不受监管,也不在全国性证券交易所交易,我认为SEC会对它们提出异议。根据证券交易委员会的说法,他们的使命是保护投资者,维护公平、有序和有效的市场,并促进资本形成。对我来说,这听起来像是个投资者保护问题。”

全球最大的加密货币交易所Binance已经引起了德国金融监管机构BaFin的关注,它提供的加密货币与受欢迎的美国股票的表现挂钩,但得到了实际股票的支持。BaFin在4月份表示,Binance在发行特斯拉、MicroStrategy 和Coinbase的镜像股票时,可能违反了证券规则。

监管机构也可能开始更密切地关注Defi领域,此前“稳定币”(Stablecoin)出现了一些引人注目的暴跌迹象。稳定币也是一种数字货币,旨在密切跟踪各国货币的价值。科技大亨、NBA达拉斯小牛队的老板马克·库班(Mark Cuban)是Defi领域热情而有影响力的投资者,他最近呼吁对加密货币进行监管。

亿万富翁、加密货币投资人、Galaxy Digital创始人兼首席执行官迈克·诺沃格拉茨(Mike Novogratz)最近在推特上表示,如果Defi市场的参与者不开始遵守所谓的了解客户和反洗钱规则,他们可能会后悔。他写道:“要么现在就投资于合规,要么以后再付钱。如果我们想要这个生态系统发展壮大,我们需要认识到我们需要在社会设定的规则下运作。”

Do Kwon表示,Terraform Labs尚未与美国或其他地方的监管机构就镜像股票进行任何对话。该公司也没有与纳斯达克等交易所或管理被镜像ETF的公司进行沟通。

但他补充说,要阻止镜像股票和其他虚拟资产的交易,你将不得不关闭构成区块链底层开源软件代码,这些代码被包括许多匿名玩家在内的全球用户群使用。Do Kwon还称:“只要有狂热的信徒相信这项技术有成功的可能,废除加密货币、Defi或虚拟资产就是不可能完成的任务。”

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