中信证券：液冷产业进入订单与业绩兑现阶段，建议把握三条主线机会

2026-07-02 08:41分享至

36氪获悉，中信证券研报称，液冷产业正从主题预期进入订单与业绩兑现阶段，关注具备产能弹性、客户认证和核心部件能力的供应链公司。代工链短期业绩弹性大，GB200/GB300量产导致台系及国际龙头产能紧张，大陆企业凭借精密加工和组装承接外溢订单。自主品牌供应链长期成长性最强，凭借认证资产和客户接口卡位CSP、ODM及国产GPU生态，当前处于样机和小批量验证阶段。横向新品类提供差异化机会，配电系统、光模块液冷等新品价值量较低但客户广、易切入。

创新药板块表现活跃，机构：板块有望迎来新一轮估值修复机会

近期，在政策优化、产业催化以及资金回流等多重因素推动下，创新药板块表现活跃。机构认为，随着行业基本面持续改善、创新成果加快兑现，创新药板块有望迎来新一轮估值修复机会。数据显示，截至6月30日，多只创新药相关ETF近一周获得资金净流入。其中，广发中证创新药产业ETF近一周获得5.26亿元资金增持，广发中证香港创新药ETF、国泰上证科创板创新药ETF均获得超4亿元资金净流入，易方达中证创新药产业ETF、汇添富国证港股通创新药ETF等产品也均获得资金加仓。（证券时报）

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