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火币DeFi实验室高潮:DeFi终会照进现实 | 2020新区势峰会

Odaily星球日报 · 2020-09-02
5年前我们无法想象现在的样子,5年后呢?也许,未来已来。

8月28日,「2020新区势·区块链科技金融峰会」在北京举办。

本届峰会由火币集团、36kr、Odaily星球日报共同主办,币核科技&霍比特HBTC金牌赞助,链上ChainUP战略赞助,贝宝金融特别赞助,Conflux、BitUniverse币优、维基链WaykiChain、XnMatrix、哈世科技、Mixpay、COCOS、上海挖易联合赞助。

来自基金、证券、银行等金融机构的众多权威专家、教授,以及行业头部机构代表共聚于此,分享金融科技新资讯,探讨区块链的未来潜力。(峰会直播间链接:https://play.yunxi.tv/pages/27c9b4494d09487c8e9c9866e38895e8#/) 

会上,火币DeFi实验室运营负责人高潮做了名为《从DeFi到开放金融》的主题演讲,回顾了过去30年金融市场发生的范式转移,DeFi相较于传统金融的革新,阐释下一个十年金融将向数字金融、开放式金融嬗变 。

高潮清晰地记得,大概4年前,在2016年有份权威杂志提及,到2025年将有10%的GDP是用数字资产来表达的,当时人们无法想象这个过程是如何实现的。随着DeFi的兴起,开放式金融已经悄然走进我们的生活。就像2013-2014年很多人想象不到现金从我们生活中消失,但一两年后世界就变了一样。

他继而从借贷、抵押债券和人机交易三方面来具体对比DeFi相较于传统金融的范式转移,指出DeFi带动开放式金融发展的潜力巨大。 

“数字金融会像积木一样慢慢搭建起来,但目前还没看到这个过程,但这个变化其实已经在DeFi领域里,在公链领域里发生了。” 

也许,未来已来。       

以下为经Odaily星球日报整理的演讲全文:

 今天的话题是2020新区势,什么是新区势呢?我想今天DeFi应该是这个行业里面的新趋势或者说是热点。

我个人是来自火币DeFi实验室,这是火币新成立的一个专注在投资孵化及DeFi行业发展的实验室。今天想跟大家重点交流交流开放金融这个新趋势。

我一直在思考一个问题,相信大家也在思考,那就是DeFi最终会如何向开放式金融过渡。

我个人在整个金融变革过程中参与的相对比较深,最初是做传统金融,后来又做金融科技,再后来做了公链,现在做DeFi。       

我会从传统金融角度,过去三十年的发展,DeFi当前的发展以及未来10年的发展来作探讨。

从传统金融来讲,我是经历过这三个过程的,当然第三个过程是现在正在经历的。

第一个过程,最早大家知道,银行之间的跨行转账都需要1-2天的时间,信汇,一直到从2000年到2010年完成了电子化的过程(这才提高了速度),区域性的银行结算系统逐渐到全国通存通兑的电子支付体系、再到跨行支付体系。我也有幸参与了这个过程。

2010年到今年这10年基本上是互联网金融发展的10年,大家感受最深的应该是国内现金消灭了。

下一个10年是否能在全世界范围内把现金消灭掉,我觉得这个过程需要一样新的东西,是什么呢?我认为一定是基于区块链的数字货币、数字资产和数字金融。

数字金融会像积木一样慢慢搭建起来,但目前还没看到这个过程,但这个变化其实已经在DeFi领域里,在公链领域里发生了。

近来几个月变化尤其巨大。在圈子里大家都知道,DeFi的锁仓量,从年初大概最低的时候5亿美金,到现在已经超过70-80亿美金,大的协议锁仓量已经达到10-20亿美金。

不要说1、2年前,在3个月之前我们还觉得这个数字是不可思议的。所以区块链金融,或者我们讲开放式金融/DeFi已经悄然走进我们的生活。就像2013-2014年很多人想象不到现金从我们的生活中消失,但一两年后世界就变了。

我再跟大家分享一个有趣的数字,大概4年前,2016年有一份权威杂志说,到2025年有10%的GDP是用数字资产来表达的,我相信到2025年,咱们可以一起见证这个数字,应该是可以达到或者是能接近的。

为什么这么讲?DCEP、Libra这些项目落地后,未来很多GDP经济都用数字货币了。所以,在4年前我跟别人交流没一个人相信的东西,通过区块链技术实现了。大家发现,2020年的新趋势,甚至未来5年、10年的新趋势已经非常非常明晰了。3-4年前我记得马云说过,他相信未来的数字经济是由大数据、Date来驱动的,但我相信一定是基于区块链技术的价值表达。

下面我想通过几个金融行业典型的范式转移跟大家讲一下,区块链带来了哪些具体的变化。

大家可以看一下这张图,被人用来类比出金融设施,可以看到这是一个特别复杂的装置,和传统金融确实有点类似。

       这种复杂这有原因的,因为涉及到风险风控,本质上从银行业来说要把控好核心的三大风险,也就是信用风险、操作风险和流动性风险。这几个风险我认为在传统金融里都是非常重要的部分,但是在开放式金融里,大家会发现风险能被巧妙消除了,或者说不确定的风险逐渐的被消除了。过去几年里我个人一直在探索,也跟别人交流,很多人包括我自己也想象不到它发展得那么快,也想象不到它的形态会是这样。

下面我说几个具体的场景,开放式金融如何把这些风险消除 、把复杂的金融变成简单的金融。

DeFi现在已经把借贷做的很好,它和传统金融的差异在哪里?

第一讲,在利息层面上,传统金融计息非常复杂。计一个活期的利息特别复杂,传统金融利息计算我们管它叫积数,要一天一天的去积累。但在DeFi里非常简单,比如Compound的生息协议,用一个公式就可以把利息算完,不需要计每人每天的利息,只需要把所有的利息分担给持有人。

再看存款,在银行账户上它是电子记账凭证,你没法把余额转给别人。DeFi把它Token化之后,你会发现余额可以流动了,可以转给任何人、可以在整个市场进行交易了,而不是先找银行去兑付这笔钱,这是非常大的颠覆。

以前贷款需要非常复杂的过程、审批,现在在DeFi领域里,你可以用任意的担保资产来获取贷款,没有审批,没有中介机构,没有银行。

利率更是这样,原来利率定价非常复杂,它有一套风险模型,也很复杂。但在DeFi里就能把它做的非常简单,它是根据利用率来实现的,利用率越高,利率越高,利用率越低,利率越低,也没有风险定价了。风险通过抵押率解决了。

再讲风控,以前风控非常复杂,银行最主要的部门就是风控部门,因为要把握所有资产的风险。在DeFi里用合约就能自动完成风控,它可以把资产拍卖掉清算。

第二个再说说抵押债券市场。Makerdao可以说是DeFi领域里的皇冠。这个系统大概在2017年12月上线,当时很多人认为这个东西发展不了,但到今天我们已经能看到它的威力,规模非常大,抵押了超过10亿美金资产。其实它本质上非常像我们传统金融里的抵押债券。

说回传统金融领域,最大的市场便是债券市场。但债券市场的发行实际上不是非常透明,它要有各种评级,分成A、B、C。抵押类债券还需要第三方信托机构来托管它的资产。 但在DeFi里其实非常简单,你抵押进来,随时可以获得债券,不需要考虑任何机构、任何人的审批和许可,而且它天然地能在金融市场中交易,并不像传统金融那样存在独立的债券市场。

大家知道世界银行也曾在以太坊联盟链上做过债券发行,到未来,如车子、房子、吃的喝的一旦数字化,可想而知这样的债券市场规模会有多大,一定是万亿级别的市场。

第三个再跟大家交流下人机交易的范式转移。

今年发展非常快的DeFi项目——Uniswap这个项目。最近这一个月日交易额超过了2亿美金,这个数字是非常吓人的,在2017年其实就已经有了同类项目Bancor,是解决双重需求整合的。这是干嘛的呢?

你在市场买一个东西必须有人同时在卖;如果你去买的时候,没有人在卖,你就买不到,能交易,这是交易所最大的价值。但是在刚刚起步的资产里流动性是很困难的事情,所以人机交易的模式给你提供了一个可能,DeFi世界里不需要人,人是这个世界上最不确定的因素,传统金融也好,现实生活也好,方方面面如果涉及到人就有了不确定性,就存在金融的信用风险、操作风险,而为此要付出巨大的成本。但在Uniswap这个世界里没有人,你就可以进行交易。它运用一套非常简单的公式xy=k就解决了几千年来人与人交易的范式转变,这是一个巨大的变化。

在DeFi领域你会发现特别多的创新,还有其他的共识和范式转移。你会发现它是革命性的,就像AI的发展一样,消除了人的不确定性。

看完DeFi这几个典型的案例,再回想5年前,可能没有人能想象区块链到底能做什么,它就像20年前邮件一样简陋,但它今天表现出了非常非常惊人的潜质。这种改变能否带动开放式金融,也就是说在以太坊等公链以外,是否也可以借鉴DeFi的模式,走进开放式金融,让我们的货币也能够像DeFi这样带来整个金融的范式转移。

大家可以去设想,对于未来的可能性,今天我们所无法想象的,就像2年前、5年前我们无法设想DeFi会发展到今天这样的一样。这个话题可以等2-3年新趋势大会再开的时候再探讨。

也因为看到了这方面的新趋势,火币单独成立了DeFi Labs,大家都可以来找我们交流,也希望一起合作,一起建设数字金融、数字世界。

在这里我们也有个活动大家可以关注下,8月17号我们发起了全球的DeFi联盟,这个联盟目的是把全球的中心化金融和去中心化金融联合在一起,非常有意思,就像今天来了很多传统金融的人,也来了很多去中心化金融的人,坐在一起这种结合就是一种联盟,所以我们希望能以DeFi联盟的形式真正的为未来的开放式金融做出一定的贡献,所以联合了头部的DeFi企业,希望2、3年之后有更多传统金融机构的加入,最终能推动DeFi金融走向开放式金融,让全球数亿人受益,谢谢大家!

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