2026，特斯拉守擂储能第一的三张王牌
2026 年的第一个月，一份“冰火两重天”的财报摆在了马斯克面前：
1.汽车业务不顺：2025年交付汽车163.6万辆，同比下降8.6%，自2018年以来首次被比亚迪超越，净利润也同比下降12%。
2.储能业务暴涨：全年装机量达46.7GWh，同比大增48.7%。
2025年前三季度，储能业务营收累计约86.45 亿美元，毛利稳定在30%以上，显著高于汽车业务16%的平均水平。
储能营收占总营收提升至12.0%，比去年同期提升3个百分点。
根据官方财报整理的特斯拉储能部署量
虽然在整个储能市场，特斯拉仍然占据第一宝座，但市场上仍担心特斯拉能否守住领先地位，但大型储能上阳光电源比亚迪已经在多个榜单反超。
Infolink全球储能出货排名
面对对手的来势汹汹，马斯克打出了三张牌“守擂” ：
1.亲身入局AIDC储能业务
2.重点渗透新兴市场
3.“长袖善舞”的供应链管理
其中AIDC储能布局堪称这副牌 “大小王炸”，而这张王牌的核心底气，恰恰来自特斯拉自身深耕AI领域的独特基因。
毕竟，没有谁比AI玩家更懂AI的电力需求。
01 AIDC自证：从 xAI 到谷歌供应链的王牌
特斯拉自身的AI研发对储能有着迫切需求。被砍掉的Dojo超算虽未落地，但取而代之的Cortex超级计算集群已成为储能技术的“内部试炼场”。
该集群位于得克萨斯州，初期配备5万颗英伟达H100芯片，后扩展为10万颗，专门用于FSD和Optimus机器人的神经网络训练。
建设中的 Cortex 集群数据中心
该计算集群瞬时最大耗电量达130 MW，在2026年有望增至500MW，届时将新增300MWh储能配套，使总储能规模达500MWh。
不止特斯拉自身的Cortex集群，马斯克旗下专注AI的xAI，也成为了Megapack技术验证的重要场景。
xAI的数据中心Colossus坐落于田纳西州的孟菲斯市，地处密西西比、阿肯色和田纳西的三州交界处。
连接阿肯色和田纳西大桥被戏称为“自由之桥”—— 许多飙车党被追捕时会选择沿着40号公路跨过这座桥，躲避另一州的州警追捕。
孟菲斯地理位置
马斯克也钻了这个空子，不过是钻的更靠南边的密西西比州的。
xAI数据中心地理位置
拥有20万颗GPU（初期是10万颗）的Colossus对电力需求极高，整体电力需求在峰值时段大约250MW左右，相当于为近25万户家庭供电的规模。
所以除了田纳西河流管理局（TVA）专门划拨的电力150MW外，马斯克还绕过孟菲斯对火力发电的限制，在隔壁密西西比州买下了废弃的燃气轮机发电厂，为Colossus提供超400MW的电力。
马斯克买下的废弃发电厂 来源：谷歌街景
如此巨额的电力需求自然离不开巨额的储能调节，xAI在孟菲斯现场已部署了约156台Megapack为首个阶段的Colossus提供备用电力支持，并且为Colossus 2又交付了168台Megapack作为电力备用与负载调节的储能装置。
以每台Megapack约3.9MWh的典型容量计算，这意味着两期合计的部署容量接近1.2GWh规模的储能能力。这也让Colossus成为全球首个吉瓦时级别的数据中心，而且马斯克还有扩建意愿。
这种 “算力需求 - 储能支撑 - 技术迭代” 的正向循环，让特斯拉对AIDC储能的需求痛点与技术要求有着深刻理解，为服务外部客户积累了宝贵经验。
当特斯拉通过自用场景吃透AIDC储能的技术内核后，更好的消息传来。
在马斯克上称赞了一番“谷歌的强大算力”后的三个月，也就是2025年12月，谷歌母公司Alphabet以47.5亿美元收购了Intersect Power，一家清洁能源开发商，同时也是特斯拉在美国的最大客户。
2024年7月，Intersect Power曾与特斯拉签署了15.3GWh Megapack 供应合同，截止到2030年。
收购将于2026年上半年完成，目前这一收购动作并未改变原有供应合同约定，人员尚无大规模变动，Intersect Power 的CEO也公开承诺自己仍会留在岗位上，公司也会独立运营。
对于谷歌而言，AI 大模型训练对能源稳定性要求极高，更换储能供应商可能导致项目延期，特斯拉“储能+AI”的背景经验，对于谷歌来说不失为一个好的供应商。而老马也乐意当这个供应商。
目前，加州Oberon项目的1GWh储能系统已投入运营，为谷歌 AI 中心提供能源保障，另有四个大型项目（超半数合同量）预计 2027 年底前投产。
正如 Intersect Power 的 CEO Sheldon 所说，美国的人工智能发展被卡在了这个国家最古老的行业——电力行业。美国拼凑式的电网并非为人工智能时代而建。
Intersect Power 的 CEO Sheldo 近照
而根据高盛研究预测，到2030年底，全球数据中心的电力需求可能增长165%。有着多年大储生产运营经验，并且有着AIDC建设经验的特斯拉，正是其储能坚挺的“王炸”。
02 新兴市场突进：澳洲日本接连拿下“最大”项目
澳洲是特斯拉储能的核心战略市场，也是上海临港工厂首批货物的主要目的地。
2025年，特斯拉成功斩获澳洲历史上最大规模的电网级储能订单，与法国开发商 Neoen 合作的Western Downs Battery 项目。
该项目一期和二期已并网运营，储能规模总计约540MW/1,080MWh，第三期建设中将新增约305MW/1,220MWh，完工后整个设施储能总规模将达约845MW/2.3GWh。
此外，与Origin Energy合作的200MW/400MWh项目已稳定运行，满足南澳20万户家庭日用电需求，帮助客户降低调峰成本30%。
要知道根据Clean Energy Australia的数据，2024年澳洲并网的大储也就约1.6GWh。特斯拉凭借这一个项目就超过了去年的总装机量。
而凭借技术优势与临港工厂的供应保障，特斯拉 2025 年在澳洲电网级大储市占率高达35%，稳居行业第一。
至于特斯拉进入日本储能市场的脚步，则是逐步从小规模试点到大规模工程落地的。
早在 2022 年，特斯拉就与本地合作伙伴一起在北海道千岁启动了日本最早期的 Megapack 系统，用于参与电力卸载、需供调整等电网辅助服务。
随后，Tesla 的储能系统在宫城县仙台电站等地投运了约10MW/43MWh级的网侧储能装置，进一步验证了其在日本高标准电网环境下的可靠性。
特斯拉仙台储能项目
到2025年，札幌市Helios项目约50MW/104MWh的Megapack系统已正式商业运营，成为当地批发电力、调频和容量市场的重要参与者。
更重要的是，特斯拉在2025年赢得了与日本金融服务集团欧力士合作，为滋贺县米原湖东蓄电所提供总规模达约134MW/548MWh的Megapack储能系统的大单，该项目计划于2027年投运，将成为日本最大规模的储能设施之一。
当然，特斯拉能在全球新兴市场获得青睐，很大的原因是特斯拉特有的电价分析和交易软件 Autobidder。
Autobidder界面
Autobidder 通过 AI 算法，能通过实时数据分析，精准预测电网负荷波动与电价变化，并进行智能拍卖。
这套系统不仅能优化储能系统的充放电策略、提升能源利用效率，还能将储能资产转化为 “可交易的金融产品”—— 帮助客户参与电力市场竞价、获取辅助服务收益。
Autobidder部署分布图 来源：特斯拉官网
对于主权基金和能源巨头来说，买特斯拉储能不是在买设备，而是在买一套确定性的年化回报。
比如同样是 Neoen 开发的 Hornsdale Power Reserve（HPR）项目，自2017年底投入运营以来，平均每月贡献全国电力市场（NEM）约10%的Frequency Control Ancillary Services（频率控制辅助服务）市场价值，部分峰值月份甚至超过20%。
HPR占NEM FCAS的比重以及收入，左轴为月度 FCAS 收入（澳元），右轴为 HPR 占 NEM FCAS 市场的月度收入份额（%）来源：HPRX Market Report
而 FCAS 市场规模从2014 年不足5000万澳元增长至2021年4.38亿澳元，则说明频率控制服务的需求持续爆发，Autobidder带来的核心收益场景也具备长期增长潜力。
澳洲全国电力市场年度 FCAS 价值趋势图 来源：HPRX Market Report
HPR项目截至2023年11月的累计FCAS价值约1.82亿澳元（8.6亿元人民币）。这些“额外收入”，也是特斯拉即使在高单价下依然备受青睐的原因之一。
03 东亚供应链托底：临港工厂产能爆发，韩国供应链规避风险
业界应该都有一个共识 —— 特斯拉是玩供应链的好手。
特斯拉储能业务的全年高增长，离不开上海临港储能超级工厂“产能爆发”的核心支撑——设计年产能40GWh，于2024年5月23日正式开工建设，仅用9个月就完成厂房搭建与产线调试。比当初汽车工厂投产还快三个月。
特斯拉临港储能工厂大楼
2025 年全年，临港工厂完成约26GWh的储能产量，占特斯拉全年总装机量的55.7%，成为全球大储产能释放最快的工厂之一。
特斯拉在 Q3 财报中实现了历史最高的季度储能部署量，并指出这一增长由上海Megafactory储能产线的持续爬坡所驱动。
而根据BNEF2025年电池价格调查，中国固定式储能电池组价格降至70美元/kWh，同比45%下降。
本身就接近行业成本洼地水平，再加上自身的“高定价”“高定位”，特斯拉临港工厂的产品仍然有不小的全球竞争的底气。
目前临港工厂生产的产品主要销往澳洲、欧洲和日本。
第1000台Megapack出口欧洲
尽管为 Megapack 提供电芯的宁德时代出货量已经占了全球七成以上，但马斯克肯定不会把赌注全压在中国供应链上。
为了规避“大而美”法案的限制，获得高达 50% 的“本土制造补贴”，特斯拉跟韩国电池巨头的合作一直没停下。
2025年7月，特斯拉月LG新能源签署了价值43亿美元的磷酸铁锂电池大单，创LG新能源史上最大单笔订单。
LG新能源的密歇根州工厂将全力为特斯拉生产储能电池，计划2025年底前实现16.5GWh年产能，在2027到2030年间每年供应20-30GWh的电池。
美国密歇根州霍兰德市的LG新能源工厂
与此同时，特斯拉还正在与三星SDI洽谈储能电池合作，目前公布的信息可知此单价值约为21亿美元，三星SDI需用美国印第安纳州工厂为特斯拉生产30GWH的磷酸铁锂储能电池，分三年完成，预计2026年后开始。
这种“既要又要”的供应链布局体系，不仅降低了单一来源风险，也让特斯拉在全球市场的定价与交付上拥有更大的战略弹性。
04 结尾
AIDC 场景驱动的技术积累、新兴市场的项目落地能力、横跨中美韩的供应链布局——只要这三者仍在协同运作，特斯拉的储能护城河短期内仍难被轻易撼动。
2026 年，距离马斯克的《Master Plan》的“第一篇章”发布，宣称“让人类摆脱对化石燃料的依赖”，已经过去将近 20 年。
这20年来人类仍未摆脱对化石能源的依赖，甚至马斯克自己为了训练AI也“偷”了一波火力发电。但AIDC对于储能增长的贡献是有目共睹的。
而对于特斯拉来说，聚焦高价值项目、筑牢 “硬件 + 软件” 生态壁垒，才是其穿越周期的关键。
特斯拉储能的高增长故事，应该远未到落幕时。
本文来自微信公众号“新能源产业家”，作者：秦翔昊，36氪经授权发布。
