研报淘金丨最高级别警报已拉响，猴痘能跑出第二个新冠牛市吗？

文 | 刘玥婷

编辑 | 郑怀舟

7月25日，海关总署网站发布关于防止猴痘疫情传入我国的公告，公告指出，根据世界卫生组织（WHO）通报，今年已有75个国家报告了超过16000例猴痘病例，WHO已宣布猴痘疫情为国际关注的突发公共卫生事件。

为防止猴痘疫情传入我国，保护出入境人员的健康安全，公告要求来自猴痘疫情发生国家的人员，如接触过猴痘病例或出现相关症状，入境时应主动向海关申报，海关卫生检疫人员将按规定程序采取医学措施并开展采样检测。

在此消息的刺激下，25日，万得猴痘概念指数逆市拉升5个点，成分股中，华仁药业、博晖创新强势20cm涨停，亚太药业涨停，之江生物涨逾15%，优宁维、达安基因、百克生物等多股跟涨。27日，猴痘概念相关标的再次上涨，亚太药业涨停，之江生物涨逾10%，华仁药业涨超8%。 

万得猴痘概念指数走势  资料来源：wind，36氪整理

猴痘是由猴痘病毒感染所致的人兽共患病毒性疾病，已知主要通过啮齿动物和灵长类动物等各种野生动物传播给人，在人类之间可以通过飞沫、密切接触进行二次传播。猴痘导致的症状类似天花，包括发热、寒战、头痛等，皮肤会长出水痘状脓疮，从脸部蔓延到身体多部位。但猴痘的传染性比天花小，临床严重程度轻于天花，人际传播性不强。

目前，世卫组织针对猴痘疫情拉响最高级别警报，猴痘疫情还存在进一步国际传播的明显风险。公卫领域专家、现任世卫组织总干事谭德塞表示，本次猴痘疫情的绝大数病例存在于男男性行者中。从这次猴痘在欧美国家波及的人群和传播方式来看，有一定传入国内的风险。由于猴痘病毒是天花病毒的近亲，以目前针对天花在药品和疫苗上的技术储备，大概率不会引发新冠那样大范围的流行。

资本市场方面，短期对猴痘概念有过度炒作之嫌。但是，从全球范围来看，由于一定级别的猴痘疫情还在延续，叠加世卫组织将其列为国际关注的突发公共卫生事件，由此将催生对猴痘病毒相关的检测试剂、疫苗和特效药物的实际需求，这对于国内已研发出猴痘病毒检测试剂盒或拥有猴痘病毒相关科研产品储备的公司可能存在短期机会。

近期，之江生物表示，目前已经接到了海外订单和科研订单，产能充足，日产能可达400万人次。圣湘生物也表示，公司已开发猴痘核酸、抗原、抗体等检测试剂，已取得欧盟CE认证，并对部分国家出口。达安基因也表示，公司目前已经接到了来自欧洲的猴痘核酸检测试剂订单，公司的猴痘病毒核酸检测试剂盒（荧光PCR法）已获得欧盟CE注册证书。

还有仁度生物、明德生物等猴痘概念相关的公司也有不少类似的新闻，大都表示其检测试剂盒订单已在洽谈合作或有客户在试用。投资者在关注猴痘疫情进展的同时，还应对该板块的相关标的保持关注。

丨券商策略

1.中信证券

核心观点：全球猴痘疫情持续发酵，建议关注相关检测及疫苗板块（强于大市，维持）

从检测角度看，之江生物、万孚生物、迪安诊断等拥有猴痘病毒核酸测定试剂盒（荧光PCR法）。试剂盒通过特异性检测猴痘病毒的核酸片段，可用于临床或科研上对由猴痘病毒感染引起的相关疾病的诊断。猴痘疫情形势发展较快，国内边防病毒排查需求和出口欧洲市场将逐渐放量。

疫苗方面建议关注百克生物，公司拥有痘病毒疫苗开发经验，具备四个技术平台，包含DNA疫苗技术平台，猴痘隶属于正痘病毒科的DNA病毒。

此外，猴痘事件再次引发对疫苗板块的关注。按照目前的重症率推演，Omicron大概率会泛流感化，参考流感疫苗市场，加强针疫苗的需求具备一定的永续性，估值有望得到重塑。

建议关注：之江生物（688317）、万孚生物（300482）、迪安诊断（300244）、智飞生物（300122）、沃森生物（300142）、康泰生物（300601）、达安基因（002030）、百克生物（688276）

2.中泰证券

核心观点：关注猴痘的检测、预防和治疗（增持，维持）

检测：国内多家企业开发出猴痘检测试剂，如之江生物已有猴痘检测试剂上市并获得欧盟CE认证，达安基因、圣湘生物、硕世生物、凯普生物等已储备猴痘检测科研产品。

疫苗：海外两款疫苗有效，国内有一款天花疫苗储备。美国已批准的两款疫苗对猴痘有预防作用；我国1981年宣布停止接种天花疫苗，目前国药集团中国生物旗下北京所每年生产若干数量的“天坛株”天花疫苗作为储备。

药物：尚无针对猴痘的特效药物，抗病毒药物、牛痘免疫球蛋白可以被使用。国内百克生物、万泰生物拥有成熟或在研水痘疫苗，特效药特考韦瑞是优宁维旗下子公司ODM产品。

建议关注：之江生物（688317）、达安基因（002030）、圣湘生物（688289）、硕世生物（688399）、凯普生物（300639）、百克生物（688276）、万泰生物（603392）、优宁维（301166）

3.国盛证券

核心观点：主要关注检测、疫苗、用药几个端口（增持，维持）

无主线状态下，猴痘主题有望发酵。新冠席卷全球两年半，市场对于传染病都比较敏感，但凡有新的传染病出来，到底是主题还是主线，一定不能先定性，要持续跟踪来看。

寻求思路还是检测、疫苗、用药几个端口去找关联性，主要关注猴痘病毒试剂盒获CE认证、有猴痘病毒相关科研产品储备及历史曾生产天花疫苗等相关公司。

建议关注：之江生物（688317）、圣湘生物（688289）、达安基因（002030）、硕世生物（688399）、天坛生物（600161）

4.华安证券

核心观点：猴痘大规模感染可能性较小，相关疫苗及药物可用于疫情控制

鉴于准确性和敏感性，聚合酶链式反应（PCR）是首选的猴痘检测方式。国内已有多家IVD企业研发出猴痘病毒检测试剂盒，建议关注拥有猴痘病毒核酸测定试剂盒（荧光PCR法）或拥有猴痘病毒相关科研产品储备的公司。

据WHO称，接种天花疫苗在预防猴痘方面的有效性约为85%。因此，接种过天花疫苗的个体感染后可能症状较轻，但目前国内暂时没有猴痘相关疫苗的生产厂商。

根据CDC指南，目前尚无针对猴痘感染的特异性治疗方法。但包括天花疫苗在内的西多福韦、TPOXX®和牛痘免疫球蛋白 (VIG) 等可用于控制猴痘爆发，国内相关药品均未实现规模化生产。

建议关注：之江生物（688317）、硕世生物（688399）、圣湘生物（688289）、达安基因（002030）、优宁维（301166）、阿拉丁（688179）

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