发新还旧、盘活预售资金金科股份保障债务兑付 | 智氪点评

王晗玉·2022年05月07日 08:23

公司目前的杠杆率已趋近于“三道红线”要求。

5月6日，金科股份召开2021年度业绩发布会，公司董事长周达、总裁杨程钧、财务负责人宋柯、董事会秘书张强出席。业绩会上，管理层表示将通过发新还旧筹措自有资金、优化预售资金监管账户等方式保障下半年到期债务的兑付。

金科股份有一笔本金为12.5亿元的债券将于5月28日到期，还有一笔本金为6.96亿元的债券将于7月8日到期。

对于即将到期的债务兑付，周达表示公司采取的策略是两条腿走路，“一方面我们从春节过后积极推进项目复工复产，做大销售，做足回款，尽最大可能盘活沉淀的经营资金。另一方面，公司目前尚有25.5亿元可发行债券额度，我们目前也在积极推进，在5月份新增发行20亿元小公募。”

同时，金科股份还有约60亿元的公开债将于今年年内到期，而当前，民营房企在公开市场的融资状况仍然十分艰难。对于这部分债务的偿付计划，财务负责人宋柯表示，公司将在经营端持续发力，通过抓销售回款、盘活预售资金监管账户、优化公司股权、催缴应收账款、处置沉淀物业以及沟通相关金融机构加快放款、严控非必要开支等举措，沉淀资金，保障兑付。

对于下半年即将到期的债务，宋柯表示将通过发新还旧筹措自有资金、优化预售资金监管账户等方式保障兑付。

此前金科股份刚于4月30日公布2021年年报。报告期内，金科股份实现营业收入1123.10亿元，同比增长28.05%；结算面积1200.96万平方米，同比增长18.34%；净利润66.88亿元，同比下滑31.08%，其中归属于上市公司股东的净利润36.01亿元，同比下滑48.78%。

财报解释，公司2021年业绩下滑的主要原因为:一是主要受拿地成本上升影响，报告期结算毛利率由上年的23.16%下滑至17.22%，同比下降5.94个百分点，导致毛利润下降9.74亿元；二是受房地产调控及现金流影响，公司对存在预期减值的存货等资产计提减值准备，计提金额21.62亿元，同比增长427%；三是受联营、合营企业所开发房地产项目收益减少影响，投资收益较上年减少5.09亿元，同比下降39.06%。

受房地产行业结转周期影响，金科股份于2021年度结转的项目主要为2018、2019年投资地块，彼时地价占售价比持续上升，拿地成本高企导致公司毛利润下降9.74亿元。同时加之去年下半年行业调控导致可能的资产减值，金科股份当期利润进一步减少21.62亿元。

此外，财务方面，截止报告期末，金科股份净负债率为69.51%，同比降低5.56个百分点；扣除合同负债后的资产负债率为69.17%，同比降低0.68个百分点；现金短债比0.91倍。公司目前的杠杆率趋近于“三道红线”要求。

杨程钧在业绩会上表示，公司货币资金余额有所降低，同时会计处理上将部分年内有回售权的公开债务纳入短期负债考虑，因此导致现金短债比阶段性下降至一倍以下。其表示随着公司存量债务逐渐降低、销售端逐步企稳改善及预售监管政策优化，公司有望年内实现现金短债比提升至一倍以上。