百丽旗下滔搏国际定价8.50港元/股,10月10日登陆港交所
编者按:本文来自微信公众号“独角兽早知道”(ID:iponews),作者Arti,36氪经授权发布。
据独角兽早知道(ID:iponews)消息,滔搏国际定价8.50港元/股,最终发行价介于发行区间(8.30-10.10港元/股)下限,公司将于10月10日登陆港交所。
滔搏国际本次赴港上市募资规模为79.06亿港元(绿鞋前),对应市值位527.10亿港元(绿鞋前)。
据市场信息所给的盈利预测计算,截至2020年2月29日预计滔搏国际净利润为29.9亿港元,发行价对应PE为17.65倍; 滔搏国际2021财年(截至2021年2月28日)净利润为36.6亿港元,发行价对应PE为14.42倍。
有意思的是,滔搏国际527.10亿港元的市值,几乎相当于2017年百丽国际私有化时的531亿市值。
根据滔搏国际控股有限公司向港交所提交的IPO申请文件,本次募集的资金将用于投资科技创新、业务营运以及一般公司运作用途,联席保荐人为美银美林和摩根士丹利。
中国市场最大的运动鞋服经销商
根据公开资料显示,中国服饰零售商百丽国际成立于1991年。而滔搏国际是百丽旗下的子公司,从1990年代开始涉足运动产品经营,拥有中国最大并且高度下沉的运动鞋服直营门店网络,覆盖了中国30个省份近270个城市。
在这其中,滔搏的自有门店以 TopSports 和 Foss 命名,分销代理包括阿迪达斯、耐克、彪马、匡威、万斯等多个国际知名的运动品牌。这些直营门店大部分由滔搏国际直接经营,余下部分则由独立第三方经营,而滔搏国际则会向由第三方经营联营费用(按销售额大小计算百分比)。
据咨询公司 Frost&Sullivan 的数据,以2018年零售额计算,滔搏国际目前是中国市场最大的运动鞋服经销商,市场份额达到15.9%。滔博也在招股书和官网提及,直营门店网络是其最核心的资产。
从数据能看出来,滔搏国际在逐渐减弱对耐克和阿迪达斯这两家品牌的依赖程度,但从目前的成果来看还不尽如人意,未来随着行业竞争加剧以及消费者喜好和消费模式的变动,可能会对滔博国际带来盈利能力的潜在下滑。