获百万美元 A＋轮融资，海外版“融360”Cermati的生意要怎么做？| 36氪出海
众多行业在发展过程中都会出现流量平台，互联网金融也不例外。
昨日，印尼金融产品交易平台 Cermati 告知36氪，继拿到由 East Ventures 领投的 190 万美元 A 轮融资后，其再获百万美金级别的 A＋ 轮融资，投资方为 Orange Growth Capital。
金融产品市场可谓花样百出、噱头不少，背后的现状却是：想贷款、理财的用户苦于抉择和比较；而另一方面，银行的业态竞争日趋激烈，优质的金融产品，也急需接触目标用户的渠道。这是 Cermati 想解决的痛点所在。
Cermati 的模式放在国内，与融360、91金融超市、好贷网类型相似，本质上做的就是金融流量分发，业内也称——金融垂直搜索，即按用户的金融需求和自身实际情况，平台会在数据库中找到满足客户需求的金融产品（目前覆盖贷款、信用卡、理财产品等），并在搜索结果中予以显示。用户可以选择适合他们的产品并留下联系方式，客户经理将进一步与用户联系，以完成交易。
做的是平台的生意，积累双边市场的资源来匹配需求就很重要。对 Cermati 来说，经历了启动初期的“线下扫街”获客，已经积累起一定的金融产品库存，而金融产品库存的积累也吸引了用户，使得后期获客变成了良性循环。
Cermati 联合创始人兼CEO Andhy Koesnandar 告诉36氪，平台上现已聚合当地 16 家银行和金融机构包括贷款和理财在内的主要金融产品，月独立用户访问量超过 250 万，日活跃用户数近 10万，2016 年成功交易的贷款金额达 1000 亿印尼盾（约合 750 万美元）。
Cermati 官网页面
纵观国内外的金融垂直搜索平台，其盈利模式目前主要有三：
一是收取广告费。通过在主页及搜索结果展示页面提供广告位，金融机构付投放的广告费，一般采用CPC（Cost per click，按点击计价）、CPT（Cost per time，按时间计价）或CPM（Cost per mille，按千次浏览计价）等计价方式。
二是收取推荐费。用户在平台上选中适合的产品并完成留下个人信息（姓名、电话等）这个动作后，平台向金融机构推荐贷款客户，并收取推荐费，一般采用CPA（Cost per action，按动作计价）的收费方式。
三是交易抽佣。用户在平台帮助下成功申请到金融产品后，平台向相应银行或金融机构收取佣金，一般采用CPS（Cost per sale，按销售额计价）计价方式。业内人士告诉36氪，在国内，这个比例一般在贷款额的0.5%~3%。
Andhy 表示，目前 Cermati 主要采用第三种盈利方式，且抽佣的金融产品以信用卡和贷款居多。不过他也坦言，“目前离实现盈利还为时尚早（We are still early in our journey to build our business to be profitable）”。事实上，不仅 Cermati ，即便是其对标的独角兽融360等国内先行的金融垂直搜索平台们，离盈利还远。不过深扎互联网金融行业，会拥有更多好机会，比如待时机成熟对接基金市场，想象空间很大。
对他们而言，主要挑战在于产品来源不足、输客能力有限以及客户网上搜索比价习惯仍有待培养。
首先，金融垂直搜索平台们产品源很受限，Cermati 基本只和银行合作，不对接 P2P 平台，而国内的主流搜索平台虽然对接了P2P平台，但其产品、盈利来源均与银行等金融机构相捆绑在一起。搜索平台过于依赖金融机构，但对金融机构来说，搜索平台却并非不可或缺。以房贷为例，招商银行北京某支行一李姓经理告诉36氪，“房贷客户天天排长队来找，即使不入驻搜索平台，客户保有量也不愁。”
其次，搜索平台的获客能力同样遭受质疑。以 Cermati 为例，其并不参与风控和征信，单纯地做用户匹配和导流。事实上，大部分搜索平台也只向银行提供初步通过审核的意向客户，而尽职调查、审批发放贷款等后续流程则由相应金融机构完成。“但这些来自搜索平台的客户群，都是有明确强烈贷款需求的人，以中小企业主居多，属于高风险用户”，李经理补充道。
同时，对于搜索平台来说，如何防止第二次跳单，如何保证用户黏性也是个不小的麻烦。因为客户在通过平台与业务员联系上后，下次贷款往往会跳过平台直接去找相应业务员接洽，这就使得搜索平台上的客户留存率低、黏性弱。此外，无论在国内还是东南亚，网上融资都还处于市场培育阶段，用户进行网上搜索来融资的习惯也还需要培养。
电影《商海通牒》剧照
有挑战，也有机遇。数据显示，截止今年年底，国内新增贷款规模15万亿人民币以上（加上了民间借贷），36 氪此前也曾介绍过东南亚和印度的借贷市场，以印度 SMEs 借贷为例，这些中小微企业的债务缺口超过 430 亿美元。“这个市场规模是没有天花板的，想象空间非常大。最好在某个细分领域站稳脚跟，再向外拓展，金融垂搜平台才有更多的生存机会。”一位互联网金融人士表示。
电影《商海通牒》里，大投行老总约翰·塔尔德说，金融业就三种赚钱之道：be first,be smarter,or cheat。这些规避了与银行等传统金融大鳄直接竞争的垂直搜索领域新兵们，也别忘了这门流量生意的背后，还有掌握国内移动互联网流量大入口的 BAT 巨头们。趁巨头苏醒前，Cermati 们动作得更快、方向得更巧、模式得更贼。
对于绝大部分的金融垂直搜索平台来说，未来的业务瓶颈在于流量与风控，是否有源源不断的新流量，针对用户的风控能否做好，让供需双方进行更精准的匹配。只有从信息层切入到交易层，充分参与交易、征信、风控，做成业务模式的闭环，才有可能分到金融业的红利，获取高额利润。
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