猎豹移动IPO最高融资额下调1/3，降至2.001亿美元，或因美国科技股IPO市场状态欠佳

猎豹移动今天第二次更新招股书，将最高融资规模由之前的3亿美元下调1/3，降至2.001亿美元。据更新后的招股书，猎豹移动此次拟发行1200万份美国存托股票，发行价区间定在12.5美元到14.5美元之间。此外，猎豹还授予承销商180万份ADS超额配售权，价格为发行价减去给予承销商的折扣。

此次猎豹移动下调最高融资额，或与最近一段时间美国科技股IPO市场处于低迷状态，绝大部分在美上市的科技公司的IPO定价低于路演期间确定的价格区间，IPO在交易规模上也不甚理想有关。近日，包括微博公司和乐居控股有限公司在内的一些赴美上市的公司，其股票定价均低于之前最乐观的预测。

猎豹移动在本月初向美国证券交易委员会（SEC）提交IPO申请，计划登陆纽约证券交易所，最多融资3亿美元，所融资金将主要用于拓展国际市场，加强市场销售能力及研发能力。股票交易代码已确定为“CMCM”。

据招股书，猎豹将向投资人发行及销售约占未来总股数12%的新股本，按照最多融资2.001亿美元来计算，猎豹移动成功IPO后，估值最多约为16.68亿美元。较之前预计的23.08亿美元的估值缩水27.73%。

2013年6月，金山软件与腾讯共同增持猎豹移动，分别斥资522.23万美元、4698万美元，新增股份约占扩大后猎豹移动总股本10%，其中金山软件占1%，腾讯占9%。这意味着猎豹移动当时估值约为5.22亿美元。这也意味着，不到1年的时间里，猎豹移动目前的估值约为之前的3倍。

从招股书中来看，猎豹移动在 2012 已实现盈利，2013年全年净利润为 1024.5 万美元（约合6201.8万人民币），是2012年984.4万人民币的6倍之多。猎豹移动2013 年总营收约为 1.24 亿美元（约合7.5亿人民币），同比增长160.5%。猎豹移动的总营收主要来自3个方面：在线营销服务收入约为 1.01 亿美元，占比 81.7%；以游戏为主的增值服务收入约为 1373.6 万美元，占比 11.1%；互联网安全服务及其他收入合约 895.1 万美元，占比 7.2%。

在上一次更新招股书时，猎豹移动也公布了最新的运营数据：截至今年3月底，猎豹移动旗下所有移动应用的装机量约为5亿，与去年12月底约3.5亿的装机量相比增长了42.9%。今年2月份，猎豹移动旗下所有应用的月活用户数达3.41亿，其中，来自移动端的月活用户约有2.23亿，占比65%，海外月活用户约有2.14亿，占比63%。

猎豹移动旗下的核心产品包括猎豹清理大师、金山电池医生、金山手机毒霸、猎豹浏览器、相片格子等，最新的运营数据如下：

猎豹清理大师：在装机量和活跃用户方面胜其他产品一筹，截至2014年3月31日的装机量为2.373亿，2014年3月月活用户为1.399亿，日活用户为7290万。

金山电池医生：截至2014年3月31日的装机量为2.017亿，2014年3月月活用户为5860万，日活用户2620万。

金山手机毒霸：2014年2月月活用户1.241亿，日活用户4840万。

金山手机毒霸国际版：截至2014年3月31日的装机量为2560万，2014年3月月活用户2300万，日活用户为1150万。

猎豹浏览器：2014年2月月活用户4630万，日活用户1560万。

相格（Photo Grid，2013年7月被收购）：截至2014年3月31日的装机量为6270万，2014年3月月活用户2520万，日活用户330万。

猎豹移动此次IPO的承销商包括摩根士丹利、摩根大通、瑞士信贷、麦格理资本和奥本海默基金公司。