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焦点分析 | 270亿美元!Salesforce收购Slack,协同办公不再是一门好生意

王与桐 · 2020-12-02
办公软件的悖论在于,看似是向企业收费的toB工具,其实使用者是所有C端受众。

美东时间12月1日,CRM(客户关系管理软件)巨头Salesforce(CRM.US)宣布以超过270亿美元的价格收购聊天软件开发商Slack(WORK.US)。

Slack股东所持有的每股股票将获得26.79美元现金和0.0776股Salesforce普通股。相当于每股45.86美元。上周有关该交易的最初报道流出后,Slack股价暴涨38%。而在此之前,该股的交易价格低于30美元。据悉这笔交易预期将在Salesforce的2022财年第二季度完成。

此次收购是软件行业排名靠前的几次收购。最大的一笔是IBM在2018年以340亿美元收购红帽公司;其次是微软在2016年以270亿美元收购领英;伦敦证券交易所也在去年同意斥资270亿美元收购数据提供商Refinitiv,但该交易还有待欧洲监管机构的批准。

合并后的公司已经宣称Slack是“Salesforce Customer 360的新界面”。Salesforce CEO Marc Benioff在一份声明中说:“这堪称天作之合。Salesforce和Slack将共同塑造企业软件的未来,将改变所有人在完全数字化、随处办公的世界中工作的方式。一旦交易完成,我很高兴欢迎Slack加入Salesforce大家庭。”

这次收购后,协同办公和整个企业服务领域,或许会迎来新的变局。 

Why Slack?

Slack被收购是必然。

Slack前身是一家在线游戏公司,由Stewart Butterfield创建。当时他们的游戏并不成功,但是在开发过程中,Stewart Butterfield团队却发现,他们开发的帮助彼此交流、共享文件的软件很好用。这一软件就是Slack,于2014年初向客户开放,到10月就吸引了30万个团队签约,其中就包括Salesforce。 

Slack于2019年6月在纽交所上市,该股当时开盘价为38.50美元。今年的疫情,让Slack的股价坐上过山车:3月交易价格跌至17美元,随后在6月回升至接近40美元,然后在11月中旬跌破25美元。

Slack一年来股价趋势图

股价的起起伏伏,与Slack经常被比较的ZOOM和Microsoft Teams有着不可分割的关系。

先更新一个数据:Slack 3月10日最高同时上线用户突破1000万,16日又跃升至1050万,25日则达到1250万,此后Slack再未公布更新的数据。再来看ZOOM和Microsoft Teams。

ZOOM迎来了前所未有的增长,几乎已得到主流界的采用:ZOOM CEO袁征之前表示,在4月底ZOOM的每日会议参与者已经突破3亿大关,对比在1月份时的数字其实只有1,000万,增速2900%;ZOOM Q2营收增幅达355%,Slack同期增幅为49%。

如果ZOOM对Slack来说是无意中造成了威胁,那么Microsoft Teams则是盯着Slack,有备而来。

2015年,传出微软有意向收购Slack,但遭到slack方的拒绝;2017年3月,微软推出通信与协作平台Teams,业务与Slack高度重合;微软CEO曾公开表示了对Teams的高度重视,认为:Teams对微软的未来至关重要,它可以把微软的许多产品相连接,比如Words、Excel、PowerPoint等,从而成为这些产品连接的枢纽”;Microsoft Teams的用户群在2020年增加了两倍多,日活跃用户更是达到了1.15亿。

当然,这些都不是公平的较量:Teams是Office 365套件的一部分;ZOOM和Teams都是免费的,打败免费产品没有那么容易,尤其在疫情这种经济极其不确定的时期。

DA Davidson分析师Rishi Jaluria在上周的一份报告中写道:“Slack仅仅从疫情和远程工作的兴起中获得了有限的成功,这令我们有些意外。在我们看来,微软Teams能够比Slack更好地利用疫情带来的机会,其使用率的快速增长伤害了Slack。”

总而言之,Slack从下一代工作工具行业最炙手可热的公司之一,逐渐下滑。Zoom的股价今年已上涨了400多美元,而Slack才上涨了区区约7美元。直到上周坊间有传闻称Salesforce有意收购Slack,其股价才突然涨了20%以上。

(美国部分SaaS软件股价涨幅,年初至9月9日收盘,来源:知乎@美股那些事)

明明处在正确的轨道上,却就是无法赢得市场。这句话成为了Slack近年来的真实写照。

此刻,摆在Slack面前的是两条路:找到“爸爸”,或者等死。

Why Salesforce?

Salesforce也和微软一样,觊觎Slack良久。

Salesforce以CRM起家,该公司最近几年极大地扩大了触角,并成为全球最有价值的软件公司之一,超过了甲骨文、SAP和IBM,以及思科和英特尔等其他老牌科技公司;而在某些维度,Salesforce正和微软、谷歌等大厂形成竞争关系。

Salesforce也与微软积怨已久,收购Slack,或许也是为了扩充竞争版图。Salesforce是CRM行业的主导企业,而微软则是具有威胁性的挑战者;两家公司都曾试图收购职业社交网站LinkedIn,但微软最终如愿以偿;Salesforce在2019年斥资153亿美元收购了数据可视化公司Tableau,开始挑战微软Power BI。

投行Wedbush的分析Dan Ives在周一的一份报告中写道:“这笔交易将是对微软的一次示警。”他推荐买入Salesforce股票,并认为Teams“一直是Slack增长的明显障碍”,而现在的市场将进入微软与Salesforce的两强争霸时代。

另一方面,Salesforce有自己的愿景。2016年,Salesforce收购了文字协同软件Quip,在当时,Salesforce就有杀入协同办公的意图。Salesforce希望自己出现在每个人都在工作的地方,成为一体化的办公工具套件。

Salesforce看到了新冠疫情蕴藏的机会。Salesforce CEO Marc Benioff今年早些时候表示,他将2020年视为公司企业运作和经营方式发生巨大转变的时期;他认为“没有哪家厂商比Salesforce更有能力加快摆脱这场危机,并使客户进入新常态。”Slack有助于将该公司的所有不同部门整合在一起。

从Slack角度来看,Salesforce也是一个不错的下家。如果说将协同办公工具作为其他产品的附件来销售是最棒的组合,那么Salesforce可能实际上是Slack的最大希望。据Okta的研究显示,Office 365位居第一,遥遥领先,但显然Slack错过上车的机会;Salesforce是客户使用的人气指数第二高的应用程序;Slack本身在Okta的排行榜上位列第6。

并且,Salesforce集成还会使Slack在推销时更容易,毕竟许多组织已经购买了Salesforce软件,如果Slack可以像Teams融入Office 365中那样融入Salesforce的其他工具中,会有更大的竞争力。同时使用Office和Salesforce的大公司很可能会同时使用Teams和Slack。通过不保持独立性,Slack实际上有更大的机会凭其产品的优点取胜。

这样看起来,Salesforce真的是个不错的归宿。270亿美元的收购,或许会实现双赢。

协同办公,还是一门好生意吗?

但并非每一个公司都能如同Slack一样时来运转。

大背景是,协同办公厂商的发展,与在线、远程、协同办公的市场教育成反比。

虽然疫情+数字化浪潮,在全球进行了市场教育,但好肉众人抢,巨头一定不会放过这个已经教育好的市场。

Slack的对手太多、太强了。Office 365也是在线工作场所领域的巨头;Zoom已利用新发现的巨头地位尝试成为用户工作流程的中心;Dropbox已完全重新设计了产品;以实现同样的目的;Monday和Asana以及其他许多竞争对手希望成为人们共享、存储和工作的下一个大平台;谷歌将其生产力套件改名为Workspace。

颇像新华字典里的注明例句:张华考上了北京大学;李萍进了中等技术学校;我在百货公司当售货员:我们都有光明的前途。不是,热闹是它们的,Slack没运气又没爸爸,它很难在这种竞争格局上闯出一片天。

而国外的土壤已经比国内好太多。国内付费意愿更低,钉钉等大厂的免费策略,让本就有现金流要求的创业公司难以存活。

办公软件的悖论在于,看似是向企业收费的toB工具,其实使用者是所有C端受众。ToB软件是短板生意,不能有任何一个功能是不好用的,所有功能都要达到及格分;toC软件是长板生意,一定要有一个独一无二的功能,让C端用户离了你就不行。

太难了。单补齐短板,单找到长板,就已经能让一家创业公司气喘吁吁了。若非不差钱不在乎盈利、有大量资源、能死命推广的大厂,很难二者兼顾。套用说唱歌手GAI的一句话:那些什么创业公司、小厂,别来沾边,死得很快。

而即使大厂,都不一定能走出困境。国内有钉钉、企业微信飞书,都是大厂的儿子,但却已经差距悬殊。iOS APP Store 显示,钉钉下载量为224万,企业微信只有5.9万,飞书仅有1.3万。

甚至不差钱的大厂,对于协同办公业务都很难有耐心。接近飞书的人士透露,飞书因为发展不好,在集团内部地位不高。

来源:易观《2020在线办公用户行为分析》

而创业公司,这些年来风口浪尖上的协作管理平台teambition,已经被阿里收购;在线协同文档石墨,亏损不再是秘密;印象笔记在iOS APP Store下载量为2.4万,有道云笔记是4.8万;金山文档倒是发展不错,月活超过2.39亿,但背后的“金山”其实也是座金山;更多协同办公软件不选择单打独斗,而是直接toB,包装成一个功能,比如音视频通讯软件融云云通讯软件即构都是典型的例子;而切入细分场景,以某个功能见长的,比如会议转写的魔音、notta等,或许前路并不明朗。

或许,现在的创业公司唯一的路,就是找到一个好的功能、场景,打磨成顶尖。

然后寻求收购。


参考资料:

刚刚、Salesforce 宣布 277 亿美元收购 Slack》,云头条

《277亿美元!Salesforce(CRM.US)宣布收购企业消息应用Slack(WORK.US),“社交企业”梦终于实现》,智通财经网


《Salesforce拟斥资逾270亿美元收购Slack 进一步加强与微软竞争》,新浪科技



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