观点:疫情驱动5G应用需求爆发,“大考”之下机遇在哪?

海尔资本·2020-08-11 10:40
投资者可基于5G相较于4G的优势以及对5G产业链上下游的探索、观察与分析,寻找赛道布局的发力点。

编者按:本文来自微信公众号“建晟海创”(ID:gh_3d8845198569) ,36氪经授权转载,文中观点来自海尔资本。

5G行业前景可期,多元应用引领“智”时代

 机器人灵巧的“双手”通过5G低时延网络弹奏一曲优美的《茉莉花》;跨越上千公里,专家远程5G在线指导医疗手术……2019年中国正式进入5G商用元年,今年3月4日,中共中央政治局常务委员会会议也重点强调了加快5G、大数据中心等“新基建”的进度,在市场与政策的双轮驱动下,5G行业发展未来可期,同样也蕴藏着巨大的投资机会。

相较于4G,5G在时延、峰值吞吐率、高速移动性、连接数等通信的关键能力上均有了极大的提升,应用场景也十分丰富多元,覆盖3D视频通话、移动互动游戏、远程病理诊断等生活场景,城市安防、智能交通等城市场景以及物流运输、智慧种植等生产场景。

目前,全球移动通信商用转化呈现加速趋势,预计5G 网络基础建设将持续到2025年,而带动产业发展的态势将持续10年以上。我国通信产业经历了1G空白、2G跟随、3G突破、4G同步的发展历程后,也有望在5G时代成为“领跑者”。相信未来两到三年内,有关5G的新型应用将呈现“潮涌”之势,给产业的迭代、人们的生活以及智慧城市的建设带来无限的想象空间。

围绕产业上下游,可关注三大细分领域

从应用场景入手,很难穷尽5G赛道的多元机遇。投资者可基于5G相较于4G的优势以及对5G产业链上下游的探索、观察与分析,寻找赛道布局的发力点。围绕上述投资逻辑,海尔资本认为投资者可以关注以下三个领域:

一是宏基站。5G时代,“宏基站为主,小基站为辅”的组网方式是未来网络覆盖提升的主要途径。宏基站是指通信运营商的无线信号发射基站,覆盖距离大,功率较大,主要涉及CPU、ASIC、光模块、功率放大器、天线等产业方向。该领域的投资机会大多为替代型投资机会,国产替代进口、5G替代4G可能会让一些科技型项目凭借先进的技术优势获得良好的发展机遇,从而脱颖而出,占据更多市场份额。而小基站方向由于国内产业基础薄弱、4G与5G应用区别不大,项目“突围”机会相对较小。

二是传输网。传输网涉及光芯片、光器件等设计生产商,与宏基站方向类似,该领域的投资机会主要潜藏在国产替代进口及4G到5G的技术迭代中。

三是虚拟化的网元设备及SaaS、PaaS、IaaS等边缘计算系统。5G时代,这类软硬件设施的技术设计、底层逻辑和架构都需要彻底革新,与以往相比,将发生很大变化,因此目前来看这一细分领域存在着变革性的投资机会,或将产生一批具有引领意义的好项目,投资者可以重点关注。

疫情对5G赛道布局影响几何?

2020年突然来袭的新冠肺炎疫情“黑天鹅”打乱了许多行业前进的步伐。那么,疫情对5G产业发展及投资策略产生了何种影响呢?海尔资本认为,短期来看,疫情对5G的影响主要体现在建设速度上,且利大于弊。一方面,受疫情影响,人与人之间的接触变得更加谨慎,驱动各行各业对机械自动化、无人设备等需求进一步爆发,加速了5G技术应用落地及“万物互联”智慧时代的来临。以物流行业为例,在疫情“大考”之下,行业普遍面临着招工难、用工成本上升、安全防疫压力加大等痛点,对智能物流的诉求更显迫切,这对5G产业发展来说不失为一种利好;另一方面,由于疫情对开复工进度构成较大影响,也不可避免地导致5G产业上游基础设施建设进程放缓。

而长期来看,疫情只是5G发展道路上的一个“小插曲”,不会影响社会由4G时代向5G时代迭代的大局势。疫情对投资策略的影响则主要体现在投资重点与先后顺序的调整上,不会对赛道投资的整体布局和底层逻辑带来大的影响。

产业全生态投资的优势在哪?

深耕产业投资,培育产业生态。有眼界,有梦想,每个时代都是机遇。聚焦5G赛道产业链上下游,海尔资本产业全生态投资共创模式的差异化优势体现在项目标的寻找、项目技术验证、投后价值创造与退出等方方面面

比如,在寻找5G赛道项目标的和交互过程中,基于产业全生态投资共创模式,海尔资本对优质项目的嗅觉极为灵敏,评判与风险把控也更为精准、严谨。尤为值得一提的是,在投后管理方面,除了资金支持,以产业全生态投资共创平台为定位的海尔资本还可为5G赛道共创方广泛而深入地链接生态内外部各类优质资源,促进产业协同,让共创方享受到全方位、全流程、全周期的精准加速助力,而这也正是产业全生态投资共创模式区别于传统投资模式的核心能力所在。

在竞争激烈、群雄割据的5G赛道内,海尔资本聚焦高分享下的高增值,围绕基金促进堡垒项目的布局与各类资源的整合、链接,持续催生新物种,为产业升级与迭代贡献力量。

当我们憧憬未来时,未来已来。当下,5G正融合AI、大数据、区块链等新技术不断发生不可思议的“化学反应”!

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