不管收不收购朴朴，淘宝闪购都应该美团化

即时零售贴身肉搏加剧。

6月底，盒马超盒算NB北京六店同开，覆盖朝阳、昌平、通州、怀柔五大居住片区；同一天，美团自营硬折扣品牌快乐猴跨6城落地7家新店，新增北京平谷门店、开出天津首店，补齐京津冀布局。

即时零售大战进入深水区，跳出单纯的流量补贴博弈，比拼的核心变成供应链壁垒与履约底盘。两大巨头同步密集拓店，本质是争夺优质点位，通过标准化自营店仓一体业态，搭建线下履约基建。

而在这一过程之中，淘宝闪购正呈现出“美团化”的趋势。

字母榜曾在《不管京东买不买叮咚，淘宝都应该内化盒马》一文中，明确提出生鲜电商独立难盈利，最终要嵌入巨头生态，阿里应将盒马深度融入淘宝闪购的判断。

如今，这一判断也正逐步变成现实。组织层面，阿里已经完成核心权责收拢，将盒马更紧密地绑上淘宝闪购的战车；履约上，阿里加速盒马超盒算NB和淘宝便利店闪购仓规模化铺设，轻量化转型向美团看齐。

但即便拿下朴朴，彻底内化盒马，阿里也远未到可以松一口气的时候。

在阿里的叙事里，即时零售不仅是新的业务增量，更担负着整个电商基本盘“远转近”的重任。

仓网可以建也可以买，但更重要的是给一个用户“每天打开好几次”的理由。外卖大战巨头们贴身肉搏，抢的不是外卖这门微利的生意，而是其贡献的“打开率”。

如今，外卖补贴大战已经叫停，高频的打开率该由谁来继续贡献？

美团已经给出了答案，外卖、充电宝、共享单车等一个个高频的本地生活工具，撑起了美团的流量底盘，带来了即时零售的交叉转化。

既然美团“向交易要流量”的逻辑被证明有效，那么阿里就省了探索创新的成本，可以直接抄美团的作业，复制美团的其他高频业务，比如共享单车，或者共享充电宝等生活服务业务，把淘宝闪购重塑为一个“日常有事就打开”的近场生活入口。

只有“淘宝闪购”成为能够自我造血的高频入口，才能源源不断地为阿里的电商基本盘注入活水。从这个角度来看，淘宝闪购完全没必要避讳“美团化”。

A

倘若传闻最终落地，那么花15亿美元来买朴朴超市，对阿里而言划算吗？

对比美团以7.17亿美元拿下叮咚买菜中国业务，阿里要花上两倍多的价格拿下朴朴，从营收上看，这笔买卖是划算的，朴朴超市公布的2024年营收约 300 亿元，比叮咚高约69.34亿元，高出30%左右。

但无论是仓点数量还是进驻城市，朴朴都要差上一截。

截至收购节点叮咚买菜在全国已经铺开1136个前置仓，业务落地36 座城市，而眼下朴朴仅有400 余个大型前置仓，仓点总数不足叮咚四成，且仅进驻9座城市，业务高度集中在华南市场。

单从补“仓”的角度来看，这笔溢价收购似乎并不“理性”，但对阿里而言，收购的价值更在于不仅能拿到一套经过验证的前置仓运营体系，还能节省3到5年从零建设的时间成本。

而时间，恰恰是阿里在即时零售战场上最稀缺的资源。

尤其是在叮咚卖身美团后，朴朴已经成了生鲜前置仓最后一个独立头部玩家，在巨头瓜分版图的当下，这张牌若落入对手囊中，阿里将失去先机。

更重要的是，站在阿里整个即时零售的棋局来看，补齐短板的迫切性也越来越高。

一方面，传统远场电商增长见顶，万亿规模的即时零售是未来唯一高增长赛道，对于阿里而言，即时零售既是带动新增长主力军，又是能拉动传统电商业务的火车头，带动整个电商基本盘近场化、高频化，重要性不言而喻。

另一方面，市场竞争也越发激烈，竞争对手也在步步紧逼。拿下叮咚买菜中国业务后，美团正通过旗下小象超市和叮咚买菜，将前置仓模式扩张至更多的地级市。与此同时，在美团不久前发布的财报中，首次单独披露了包含小象超市、快驴在内的“商品销售收入”，同比增长40.7%至180亿元，是集团整体增速的约7倍。

内忧外患下，即时零售在阿里内部的战略权重持续抬升。

去年，外卖大战打响后，饿了么更名，阿里首次将餐饮、生鲜、商超和医药等即时供给统一归集至淘宝闪购，明确即时零售是阿里电商必须打赢的长期赛道。进入2026年，管理层先是定下“拿下即时零售市场绝对第一”的目标，后又在致全体股东信中，定调即时零售是淘宝、天猫平台全面升级的核心战略支柱，彻底把即时零售从补充业务拉到电商基本盘的核心位置。

近期的人事与组织调整，则进一步展示出阿里在即时零售领域的长期决心。

此番盒马调整汇报线，阿里正将分散多年的即时零售资产统一归拢至蒋凡统筹，解决此前多业务线各自闭环、联动割裂的问题，以统一作战体系迎战对手。

顶层战略定调后，阿里理顺组织架构，再传出重金收购朴朴的计划，足以看出其全面加码即时零售赛道，和对手正面刚到底的决心。

B

但即便阿里花重金拿下朴朴，盒马被彻底收编，也远远不够。

原因就在于仓网履约作为底层基础设施，直接决定订单交付能力、用户体验与经营成本，仓够不够多、履约够不够快，才是决定这场持久战的胜负手。

盒马的价值也在这场大战中被重新审视。

过去，盒马是阿里核心一号工程，核心价值是线下实体门店，承担线下引流、线上线下一体化体验、打造新零售标杆的重任。但现在，盒马的定位变成了阿里即时零售体系里标准化的业务组件、底层履约基础设施。

角色转变之后，盒马线下门店的价值持续弱化，前置仓的战略价值被无限放大，重资产门店甚至已经成为业务发展的包袱。

阿里也早已察觉到这一变化，推动盒马轻量化改革。先是盒马X会员店全线关停，曾被视为“第二增长曲线”的仓储会员店业态黯然退场。之后，盒马邻里自提点也全面停止运营。当下，盒马正在从重资产门店模式，转向更轻的“鲜生大店+NB折扣店”双业态。

另一边，盒马也正在重点城市密集铺设前置仓，到2026年底的目标是铺设1000个以上。

但对标美团小象超市，盒马还不够轻，还可以更快。

眼下，单从前置仓的数量上看，盒马仍在追赶小象。但盒马拥有近800家兼具线下零售与线上履约能力的店仓一体门店，一旦盒马全面转向线上主导的仓型网络，其拓展速度将具备明显优势。

换句话说，盒马应该完全放弃开大店，甚至彻底“小象化”，“以仓代店”快速扩张，形成全国性的生鲜即时配送网络，为阿里的即时零售大战提供源源不断的弹药。

当然，即便阿里愿意为盒马花钱收购朴朴补“仓”，单靠盒马一种业态，仓的密度仍然不够。

据36氪报道，淘宝闪购五一期间召开了一场核心高管会议，明确了新财年的重点方向，一方面，在稳住外卖业务市场份额的同时，力争实现单月UE转正；另一方面，进一步加码即时零售业务，重点推进“淘宝便利店”、盒马前置仓等项目建设，并推动天猫超市及天猫品牌商品加速“远转近”，以提升零售订单规模和GMV。

淘宝便利店是去年10月淘宝闪购发布的新品牌，以闪购仓形态提供“24小时营业、30分钟送达”的购物体验，并宣布投入20亿专项资金共建闪购仓，计划逐步覆盖全国200多个城市。

与此同时，据《商业观察家》报道，天猫超市2026年要疯狂开前置仓，铺开全国去做4H达业务。

不难看出，阿里正在用多路并进的方式拼命补仓，推动“远转近”。

把传统电商经典的“人货场”模型平移至即时零售赛道，这套底层商业逻辑依然有效。

淘宝在“货”上的优势依然明显，品牌池、SKU宽度和供应链都有二十年的积累。以淘宝便利店为例，其主力仓型SKU约1万个，商品丰富度是普通便利店的3倍。

而在“场”上，阿里还在建设中。美团的外卖配送网络、小象超市的前置仓体系、闪电仓的密度，构成了一个成熟的近场履约体系。阿里则在三路并进，把仓的密度打上去，把“场”建起来。

但仓网和供给只是牌桌的入场券。当基础设施逐步到位，一个更本质的问题浮出水面，谁来为这个庞大的近场网络源源不断地注入流量？

C

“货”的优势天然具备，“场”也可以靠砸钱快速补齐，阿里即时零售的最后一块拼图，也是最难啃的骨头，落在了“人”上。

传统电商的流量逻辑是“人找货”，用户带有明确的购物目的打开淘宝，完成搜索、比价、下单的闭环。但即时零售不是电商的延伸，而是一个完全不同的物种，即时零售的本质是“近场应急”，它需要的是高频、即时的打开动作。

淘宝作为远场电商的超级APP，尽管坐拥超9亿月活，但天然带有低频和重决策的基因，承担不起为即时零售提供高频流量入口的重担。

眼下，淘宝闪购依旧嵌套在淘宝APP内，本质上也是阿里希望闪购的用户能够打开淘宝逛起来，这就需要用户打开淘宝闪购的意愿足够强烈。

新的消费场景下，用户的打开习惯直接决定了入口话语权，打开率成了核心竞争指标。

这一点上，美团无疑是成功的。外卖、团购、单车、充电宝、买药、闪购……美团用一个又一个高频工具，把自己嵌进了用户每一天的生活里，这些高频工具就像是流量蓄水池，在满足用户即时需求的同时，顺带完成了即时零售的交叉转化。

反观淘宝闪购，如果仅靠传统补贴等电商打法，吸引来的往往是“羊毛党”，补贴一停，流量随之消散，无法沉淀为真实的用户习惯。

事实上，这套已经被美团验证过的成熟路径，淘宝闪购完全可以直接复刻，不必避讳“美团化”。

如何“美团化”？核心策略只有一个：向工具要打开率，向交易要流量。

这意味着，淘宝闪购需要大胆引入更多高频的本地生活工具。例如，将充电宝、共享单车、甚至同城跑腿等微利但极高频的服务接入闪购体系。

一旦工具心智建立，淘宝闪购的流量飞轮就能真正转动起来。高频工具带来的庞大日活，不仅能摊薄前置仓和骑手的履约成本，更能反哺淘宝主站。

即时零售的终局，一定属于那个被用户“每天打开好几次”的超级入口。淘宝闪购要做的，就是在美团已经验证过的路径上，跑出自己的速度。

本文来自微信公众号 “字母榜”（ID：wujicaijing），作者：张琳，36氪经授权发布。