黄仁勋最后一刻登上访华飞机，英伟达中国市场再添变量
特朗普访华的随行名单里，直到出发前一天晚上都没有黄仁勋。
但反转来的就是这么突然。
根据Bloomberg最新报道，老黄在最后一刻登上了飞机（Last-minute addition），属于临时加入。随后也得到了白宫发言人 Steven Cheung 的确认，黄仁勋“行程有所变动 ” ，然后“正好赶上了 ” 。
这可能是特朗普此次访华随行企业家名单中，最值得科技产业关注的一个变化。某种程度上也意味着，英伟达的AI 芯片又重新回到了谈判桌，有了值得观察的新变量。
受该消息影响，英伟达美股夜盘直线拉升，涨幅超1%。
专机从华盛顿起飞，在阿拉斯加中途停靠，黄仁勋在这里“临时”登上飞机。黑色皮夹克，黑色双肩包，整装待发，和他每次登上发布会的造型一样。只是这次登上的是Air Force One。
随行的企业家里还有马斯克、库克、贝莱德的拉里·芬克、高盛的苏德巍等近 20 家美国大企业创始人或领导者。但黄仁勋是这个名单里唯一一位“最后一刻才加进来”的人。
此前，黄仁勋曾表示，如果获得邀请，他很乐意随行访华。和黄仁勋很乐意访华一样，英伟达当然也想回到中国市场。
从 95% 到 0
就在访华前不到两周，黄仁勋在接受采访时谈到：“In China, we have now dropped to zero。 ” 我们在中国的业务，现在已经完全停滞了。
这个“零 ” 的来路，是一段越退越后的三年。
2022年秋，A100和H100直接列入对华禁售清单，英伟达连夜推出削减互联带宽的A800和H800，塞进合规的口子。不到一年，A800和H800同样被禁。
然后是2024年推出的H20——算力只有H100的六分之一，有用户直接叫它“鸡肋”，但就是这颗鸡肋芯片，2024年仍然给英伟达带来了120亿到150亿美元的中国市场收入。
到2025年4月，H20出口也被叫停，且“无限期”生效。英伟达被迫计提约45亿美元损失，这是芯片行业史上单次最大规模的资产减值。黄仁勋的定性是：弄巧成拙，largely backfired。
H200本来还可以作为一道夹缝求生的细缝。
2025年12月特朗普放话允许出口，2026年1月13日BIS正式批准，条件是每笔销售收入的25%上交美国政府。《金融时报》指出，此前从没有任何美国企业同意过这种收入分成安排。中国商务部随即宣布暂停采购，称此举实质是 “ 把芯片出口变成了技术租赁”。
据财新报道，目前已有中国云厂商拿到H200，但只能在海外部署算力，国内市场仍然悬而未决。黄仁勋在3月的GTC大会上说公司已重启H200生产，但谈判桌上的事，显然还没谈完。
这也是老黄要赶上这趟飞机的原因。
断供的三年，培育了国产 AI 芯片
但英伟达最想回来的那个时间窗口，已经过去了。
三年出口管制，客观上促成了一件英伟达和美国商务部都没预料到的事：强迫中国AI产业完成了一次被动的全栈迁移。
字节、腾讯、阿里这些原本重度依赖CUDA生态的大厂，在无卡可用的压力下，不得不把训练和推理集群逐步迁向华为昇腾。迁移过程很痛，但一旦跑通，惯性就会反向积累。
昇腾的真正护城河从来不是单卡性能，而是它现在能提供的那套从芯片到MindSpore框架再到CANN软件栈的一体化交付——这在政企、金融、运营商这些对国产化要求最高的场景，是英伟达进来也很难打破的壁垒。
更有象征意义的节点发生在今年4月：DeepSeek V4发布，首个在昇腾950PR上跑通的第一梯队大模型，推理成本据称只有英伟达特供版的四分之一。
华为在去年全联接大会上公布的路线图——950、960、970一年一代排到2028年，传递的信号已经很清楚：这不再是应急替代，这是一个有自己节奏的独立体系。
IDC数据显示，2025年中国AI加速卡市场本土厂商出货量约165万张，市场份额首次突破四成，华为昇腾以81.2万张稳居第一。
护城河在收缩
当然，差距还在，而且在某些场景里相当实质。
超大规模基础模型的训练集群，国产芯片在多卡通信延迟和集群稳定性上仍和英伟达有代差。主流国产GPU还在7nm到14nm的制程区间里，英伟达已经进了4nm时代。软件生态的积累更不是靠两三年的追赶能抹平的。
所以目前头部大厂的状态，基本是训练侧能用英伟达尽量用，国产主打推理和集采场景。
但这个格局说明了英伟达的处境：它回来之后，拿到的不会再是三年前那种全场景的主导地位，而是几个特定场景里的补充选项。
中国AI产业第一次在自己的市场上，真正有了选择权。这是三年管制打出来最意想不到的结果，对英伟达来说也是最难受的地方——不是营收的问题，而是那道护城河窄了。
再回看“最后一刻登机”这个细节。
来，意味着要在牌桌上亮明立场，且谈判桌的条件未必比之前好；不来，中国市场的僵局又无法突破。
黄仁勋在阿拉斯加上了飞机，与其说是“正好赶上了”，不如说是：等到最后一刻，才确认这一趟无论如何也值得奔赴。
本文来自微信公众号 “AI前线”（ID：ai-front），作者：四月，36氪经授权发布。
