运费险如何赚走87亿？

退货免费这件事，从来就不是真的免费。

很多网店急头白脸忙活一年，只是在给快递公司打工。

你退了一件衣服，快递员上门，拿走包裹，整个过程不超过两分钟。你猜，快递员从你这一单赚了多少？

答案是2到3块钱，听起来不多。

但从你家取走一件退货，比送到一件新货，能多赚好几倍。

而这个现象，正在重塑整个中国快递行业的利润结构。

这期内容，我们来聊聊这个问题。

01

我们可以先来看看快递公司的业务结构。

2024年，几家主要快递公司的票均净利润是这样的：中通，每件赚2毛6；圆通，1毛5；韵达，8分钱；申通，5分钱。

5分钱是什么概念？一个小区即使每天有一千件包裹，快递公司的利润，也就五十块钱。

为什么利润这么微薄呢？

因为快递公司面对商家缺少议价能力。

商家手里攥着几万、几十万单的订单，三通一达只能排着队上门竞标，等着被商家挑选。

你在淘宝买一件29块9的T恤，商家付的快递费可能只有两块钱。在义乌一些发货大户那里，发一单可能也就一块钱。

既然这样，那快递公司为什么愿意接呢？

很简单，因为不接就没有业务啊，所以只能咬着牙接，一件赚个几分钱，靠规模效应来维持。

2025年全国快递业务量1989亿件，件量增长了13.6%。但是业务收入只增长了6.5%。

也就是说，快递送得越来越多，但是每件赚得却越来越少。

这就是「正向物流」的现实。那有没有什么利润高一些的业务呢？

答案就是：退货。

你点了退货，快递员来了，扫码、拿货、走人。在快递公司的系统里，你这单被标记的是「散单」。

之所以这么归类，是因为退货发件人分散在不同小区、不同楼栋，快递员要上门、等待、扫码，有时候还会碰上取消、没人在家、包装不合规。

因此，它的收费也会更高。

虽然电商平台也会跟快递公司谈一个退货协议价，把退货件压到低于你平时寄快递的价格，但是因为退货件天然缺乏规模效应，即使是协议价，通常也在3到6块左右，仍然比商家发货贵了好几倍。

看到这里，你可能会说：不对啊，我有运费险，我退货的时候并没有花钱。

但实际上，虽然商家给你买了运费险，但是快递公司该收的钱，一分都不会少。只不过这笔钱，是保险公司替你付的。

这种退货单，快递员的收入也比送货要高。

在很多地区，快递员上门揽收一件退货，是送件收入的两三倍。

在「双11」或者「618」这种购物节期间，快递员最累的，往往是送货那几天，但是最开心的，其实是退货那几天。

因为在发货高峰，快递员连续几天单日送货上千件，赚的全是几毛钱一件的辛苦钱。

但几天之后，消费者开始大面积退货。这，对于快递员来说，无异于过年了。

网点的散单揽收量能猛增50%，直接把营业收入拉高三四成。

在一些网点，退货收入甚至占了整个网点全年总收入的70%。

所以从快递公司的角度来说，它不但不会反感你退货，甚至可能盼着你能多退点货。

02

事实上，头部企业已经在围绕退货件展开激烈的争夺了。

顺丰和「三通一达」都在争夺末端触点，驿站、网点、快递柜，这些都是退货入口。

抢到退货入口，相当于抢到了一个高利润入口；没抢到的，只能眼巴巴看着别人吃肉，自己连汤也喝不着。

说到这里，一个问题就来了。

既然消费者退货不付钱，快递公司会赚钱，保险公司也要赚钱，那么，他们赚的到底是谁的钱呢？

要理解这件事，我们得看清楚电商链条上的每一方的角色。

站在最顶端的，肯定是电商平台。

当一笔订单发生的时候，无论你最终退不退货，平台都已经通过佣金、技术服务费、广告投流费和活动坑位费，把这笔钱赚到手了。

而且平台还有一个更精明的操作——把运费险设成商家参与流量活动的强制门槛，保费不用说，自然由商家承担。

你想上平台的超值购？那就得买运费险；你想拿百亿补贴的流量？还是先买运费险。很多时候，运费险就是先从你的货款里扣。

平台喜欢这么做，是因为如果商品标上「无忧退」「运费险」，消费者的购买意愿就更强，平台的GMV也能炒上去。

但是，退货产生的成本，却直接转嫁给了商家。

从金融的角度来说，「运费险」在本质上，其实类似于一种期权。

所谓期权，指的就是用一笔小钱，买一个未来可以重新选择的权利。到时候如果划算，你就执行；如果不划算，你就放弃。说白了就是一个「免费的反悔权」。

平台赚钱，保险公司也不会赔钱赚吆喝。

实际上，运费险是保险公司相当重要的一块业务收入。

2015年双11，华泰、众安、太保三家共同创造了3.08亿笔退货运费险销售记录。

而十年之后，光是众安在线一家，退运险收入就从2021年的36.85亿，涨到了2024年的87亿。这是什么概念呢？这一年众安的保险业务总收入，也就是317亿元，退运险就占了整个公司业务的27%。

可以说，保险公司手里握着定价权，而且从不做赔本买卖，一旦发现某类商家退货率失控，它会立刻涨价，甚至直接拒保。

03

那么，到底谁在承担最终的代价？

其实是商家。

一笔退货，对商家来说，可能意味着广告费白投了，正向运费白付了，运费险保费白交了，商品在物流途中可能有折损，退回仓库还要拆包、质检、熨烫、重新包装。

某种程度上说，当我们退货的时候，好像整个链条都在这单上拿钱，而只有商家受伤的世界达成了。

但是，我们先别急着同情商家。我们可以再问一句：商家的钱又是哪来的？

答案就是，还是咱们付的。

羊毛出在羊身上，那头羊就是消费者。

商家不是慈善机构，他们每一笔退货损耗，最终都会被折进商品定价里。

退货率越高的品类，商家在定价的时候就越会把退货成本提前算进去。你在网上买一件衣服，在你付的价格里，有一部分实际上替那些退了货的人买单。

换句话说，退货免费这件事，从来就不是真的免费。它只是把成本从「退货的人」身上，转移到了「没退货的人」身上。

因为这条链上所有人赚走的钱，最终都藏在你下一次购物的价格标签里。退货看起来不花钱，但它的成本从来没有消失过——它只是换了一种你看不见的方式，回到了你身上。

退货一搞，快递吃饱。

但最后买单的那个人，可能正在下一单。

参考资料：

价格战下成本压力层层传导 快递不愿送货上门如何破局  第一财经

派费降至临界点，快递末端生存艰难  中国物流与采购杂志

快递行业2024年年报及2025年一季报综述：24年及25Q1申通呈现较强成长性，中通龙头地位稳固  同花顺iNews

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涨价烧至双十一 义乌快递告别“一元包邮”  新京报

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