30亿平台成立，多晶硅“反内卷”进入实质整合阶段

由行业龙头联合设立的平台公司悄然成立，宣告着中国光伏上游供给侧改革迈出关键一步。

一家注册资本达30亿元的公司——北京光和谦成科技有限责任公司在12月9日成立，专门服务于多晶硅行业的战略整合。

价格失速与行业共识

在行业陷入“内卷”之前，多晶硅也曾经历高价周期。但当价格从2022年每吨均价超过29.5万的历史高位一路俯冲，跌破部分企业成本线时，问题开始凸显。

到了2025年三季度，为遏制恶性价格战，行业头部企业自发达成了“产品价格不得低于成本价”的共识。这一自律行动迅速传导至市场，中国有色金属工业协会硅业分会发布数据显示，2025年7月16日当周，多晶硅N型复投料成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。

然而，短期价格修复治标不治本。根据硅业分会的数据，当前多晶硅市场供需双弱的格局并未根本改变，高库存压力持续存在。

价格虽有所回升，但仍徘徊在5万元/吨附近，对许多高成本产能而言，这一水平依然难以覆盖成本。

更深层次的问题在于，产能的绝对过剩并未解决。行业龙头们认识到，仅仅靠口头协议约束价格难以持久。必须在产能层面进行实质性的整合与出清，才能为行业健康、可持续发展奠定基础。

市场化收储与价格重锚

以平台公司形式出现的“光和谦成”，被视为将行业共识落地的关键载体。其运作逻辑不是简单的行政指令，而是遵循市场化原则。

平台的设想是成为一个“产能收储”的运作主体。它将通过向市场收购（或协议控制）部分低效、高成本的多晶硅产能，使其有序退出市场，从而优化整体供给结构。

收购所需的资金，最初来自各方股东认缴的30亿元注册资本。更长期的资金来源，则计划通过股东持续增资，以及未来被收储资产整合优化后产生的利润来偿付相关负债。

价格引导是另一核心目标。平台本身不负责销售多晶硅，但其股东（即主要生产企业）将共同协商，确定未来销售的“合理价格范围”。

有信息称，目标是将价格稳定在6万元/吨。这一价格被认为是在覆盖行业平均生产成本的基础上保障合理利润。

产业链重构与新秩序起点

多晶硅整合平台的出现，其意义远不止于稳定硅料价格本身。它的深层影响将从上游向下游、从国内向全球，重塑整个光伏产业链的生态。

首当其冲的是价格信号的稳定。过去剧烈的价格波动，使得下游的硅片、电池、组件厂商难以进行长期规划和成本控制。平台推动的价格企稳，将减少产业链中下游的经营不确定性，为整个光伏产业的稳定投资和技术升级创造环境。

平台有望成为行业“优胜劣汰”的加速器。通过市场化方式收购或淘汰落后产能，资源将向技术领先、成本控制能力强的头部企业集中。这不仅符合国家“反内卷”、推动高质量发展的政策导向，也能提升中国光伏产业在全球的整体竞争力。

通威股份董事局主席刘汉元此前曾表示，反垄断和反内卷的平衡是当前整合面临的主要矛盾，但对通过行业自律实现有效整合“仍充满信心”。

长远来看，一个更健康、更可持续的上游产业，将确保中国光伏在全球能源转型中持续扮演核心角色。平台的成立，标志着中国光伏产业正从野蛮生长的“青年期”，迈向依靠规则、技术与协同发展的“成熟期”。

目前，平台的成立仅是第一步。具体哪些产能将被收储、如何估值、未来利润如何分配等细节，仍需股东方进一步敲定。市场正密切关注着这家新公司的下一步动作。

一个由行业自发组织、通过市场化手段进行供给侧改革的实验已经开始。其成败，将为中国其他面临类似过剩困境的战略性新兴产业，提供一个重要的参考范式。

本文来自微信公众号“预见能源”，作者：马家兴，36氪经授权发布。