新造车集体冲刺：零跑破7万，界字辈冲至8万，蔚小理再次洗牌
2025年最后一个月，汽车市场开始迎来冲刺时刻。
12月1日，照例迎来放榜日，与以往不同，或许政策变量悬于市场之上的刺激下，能明显的看出，购车需求在年底前集中释放。比如鸿蒙智行从“6万”，直接跨上月销“8万”的台阶，11月份整体交付81864台，同比增长89.61%，环比增长20%，单月销量再创历史新高
零跑汽车在11月交付量则达到70327台，这一数据虽只是略超出上月，但仍刷新了新势力的月销记录，这已经是零跑连续9个月位居新势力榜首，零跑这匹黑马，已经成为常胜将军了。
小米汽车交付量仍然超过了4万台，蔚小理阵营则是出现了意料之外的沉浮，理想11月交付33181台，蔚来和小鹏则双双回落至“3万”阵营，小鹏交付36,728台，蔚来则是36,275台。
数据波动实属正常，不过，冲线前的最后100米，谁能站上领奖台，已经清晰明了。
规模化深水区
车市浮沉，没有谁会是“永恒”的王者，在新能源车市的厮杀缠斗中，总有意想不到的剧本。
今年的零跑应当是新势力中最符合这句话的车企。
凭借单月全系交付达70327台的成绩，零跑汽车又一次在新势力中成功登顶，同比增长超75%，连续九个月以高增长之势盘踞榜首的同时，也刷新了新造车的月销记录。
11月15日，零跑汽车正式宣布今年累计销量突破50万台，提前45天完成了50万台的年度销售目标，也成为今年提前达成2025年度目标的新势力。
复盘今年以来零跑的新产品，都有着“高配低价”的特质，月销量普遍破万台，在各自细分市场都属于爆款车型，这也是零跑能脱颖而出的核心原因。
更关键的是，随着规模效应的快速释放，零跑的各项经营业绩指标同步走高，第三季度已实现净利润1.5亿元，去年这个时候零跑谋求的还是“活下来”，如今已经跑出自己的节奏。
此外，零跑还有一堆新牌即将打出，比如补齐A、B、C、D四大系列矩阵最后一块拼图的全新A平台首款车型A10已经在广州车展首秀，个性化小车Lafa5也已经正式上市，明年交付的D19已经发布，向更高的价格带发起冲击。
这些新车，也将成为零跑汽车明年开始冲击100万辆的销量目标的铺垫，在10周年之际，零跑终于迈入“规模化”阶段。
此外，雷军也是一早就公布了小米汽车的交付量，虽还是未公布精确数字，但“持续超过4万台”的表述，意味着其已连续三个月稳定在这一高位。
11月18日，卢伟冰在业绩电话会上透露，小米汽车已于11月第三周提前完成全年35万辆的交付目标，又是一家前提达成年度KPI的新造车。雷军在50万辆下线仪式上表示，2025年全年小米汽车预计将交付超过40万辆。
小米的规模化效应也开始显现，其智能汽车业务在三季度毛利率已达25.5%，并首次实现单季度盈利。
无论从盈利节奏还是交付规模来看，原本应是一个毫无争议的高光时刻，但同一时间，雷军宣布小米汽车“现车选购”也即将开启：
“现车涵盖全新现车、官方展车与准新车，支持快速提车、完整质保与售后，部分车型还可享价格优惠，并明确在12月26日前锁单，年底前可完成交付。”
众所周知，市场此前普遍认为，小米汽车最大的压力在“交付端”，而非“需求端”，然而现车选购业务无疑打破了这一逻辑闭环。
虽表现强劲，但“现车选购”的上线，也无意中释放出两个信号，要么车型即将迎来更新换代，要么供需关系或许不再是失衡的状态。
但无论是哪种状态，都说明小米汽车正处于关键节点。
蔚小理再次洗牌
今年来，各车企的增程产品可以说层出不穷，从10万级的紧凑型SUV，到动辄三四十万的中大型SUV，而增程车作为理想的传统优势，在增程SUV成为其他车企促成销量的金字招牌下，理想的销量难免受到影响。
11月份，理想汽车交付新车33181辆，截至2025年11月30日，历史累计交付量为1,495,969辆。
不过，马东辉在此前理想第三财报会上已经提出了“2026年理想重回增程产品领先地位”的整体战略目标，表示理想L系列将在2026年完成大改款。而且，理想汽车的纯电战略的相继落地，截至目前累计订单超过10万辆，预计明年年初，理想i6的月产能将稳步提升到2万台。
同样是财报会上，李想宣布从经理人回归创始人，这种身份和心态上的变化也意味着理想开始将压力转化为动力。
出乎意料的是蔚来，从高歌猛进的“蔚四万”，回落到了“蔚三万”，11月蔚来汽车交付新车36,275台，同比增长76.3%。
其中，蔚来品牌交付新车18393台；乐道品牌交付新车11794台；萤火虫品牌交付新车6088台。截至目前，蔚来公司已累计交付新车949457台。其中蔚来品牌累计交付新车797712台；乐道品牌累计交付新车119,415台；萤火虫品牌累计交付新车32,330台。
其实对比上月数据，不难看出，回落的核心原因出现在乐道的身上，比上个月少了5000台，而蔚来主品牌和萤火虫都有所增长，甚至刷新历史记录。
即便如此，乐道L90仍然是大型纯电SUV的销量第一，上市4个月累计交付39319台。
说乐道L90让蔚来的销量崛起，那蔚来全新ES8的爆发，则是让销量数字更有含金量，七十天交付破两万的成绩，让蔚来创造了40万元以上纯电车型交付破两万的最快纪录。而且，快报中表示，全新ES8的产能还在继续爬坡，12月份将全力冲刺交付量历史新高。
虽然距离当初定下的44万年度KPI，达成率刚过55%，但相比能否完成年度目标，大家更关注蔚来第四季度盈利。
随着乐道L90的大卖以及蔚来全新ES8的上市，大家突然发现，蔚来四季度能否盈利已经不重要，因为大家认为，在蔚来的努力下，即便今年不盈利，明年也会盈利。
有所回落的不只是蔚来，2025年11月，小鹏汽车共交付新车36728台，同比增长19%。环比有所下滑，2025年1-11月，小鹏汽车累计交付391,937台，同比增长156%。
其中，小鹏X9成为最大助力，交付量环比增加161%，小鹏MONA M03，仍然稳居A级纯电轿车榜首，已连续15个月交付过万，累计交付量现已超过21万台，主力车型，P7+也连续12个月蝉联15-20万级中大型纯电轿车销冠。
别忘了，小鹏X9超级增程在刚结束的广州车展上才开始交付，这也意味着，小鹏接下来的交付量，也将随着小鹏X9增程版而大幅提升，毕竟按照何小鹏的表述，上市仅1小时，就打破小鹏X9历史全天大定纪录。
而且，从完成率来看，小鹏汽车早已提前撞线，前10月已经交付35.5万辆，提前两个月完成全年目标，第四季度盈利也几乎成为板上钉钉的事情。
能看得出，与以往 “不计成本冲规模” 不同，2025 年头部新势力们纷纷将盈利纳入核心目标，这也意味着，新能源赛道的竞争，已从最初的“活下去”，进入到规模化、高端化、盈利化三者必须兼顾的新阶段。
达成率不是唯一标准
还一众新造车中，鸿蒙智行体系算是及其特殊的存在，将其归为厂二代或者新势力似乎都不太恰当，但确有一个突出的特征：与有荣焉。
12月1日，鸿蒙智行发布集体“战报”：11月，全系车型交付新车81864台，同比增长89.61%，创单月交付历史新高。
要知道在10月份的时候，鸿蒙智行整体销量还是68218台，而这个月就直接绕过7万台的台阶，直接跨上了8万台的台阶。
辉煌的数据之下，却是五界品牌各自业绩的极度分化，有的界赚的盆满钵溢，有的界则是望天吃土。
不过即便如此，在多品牌战略的协同效应下，智界，享界，尊界，尚界等，销量也在逐渐拉升，比如智界汽车11月交付量突破10000台，已连续两个月实现交付过万，同时连续三个月大定数量超过万台，定位更高的享界交付量也来到了6000台。
提升势头强劲固然喜人，但距离完成年度KPI已几乎无望，官方的年销目标无从查证，但根据坊间流传出的年度目标是100万辆，截至11月，这一目标的达成率约在50%左右。
当然这并不意味着鸿蒙智行拉胯，有个不得不考虑的因素是，鸿蒙智行交易均价接近40万元，位列自主品牌第一，这个平均价位下达成年销百万的成绩，谈何容易。
更不要说，11月鸿蒙智行月销超8万的表现，已经实打实有了年销百万的能力。
如果和各家企业在年初定下的销量KPI相比，年度销量目标完成率不及预期的车企并不在少数，比如深蓝、岚图、极氪等众多车企的目标达成率，大多都维持在60%左右，想在剩下的时间里翻盘，难度真的不小，毕竟能够“一个月创造一个销量奇迹”的车企还是少数。
不过，这并不代表这些车企接下来“厚积薄发”的表现。
比如极氪和领克合并后的极氪科技集团，11月份整体交付63902台，已经连续两个月突破6万台，同比增长71%，环比增长3.7%，其中极氪月销接近2.9万台，光极氪9X交付就已经超过1万台，单车成交均价更是达到53.8万，领克交付超过3.5万台，其中领克900上市6个月交付突破5万台。
岚图汽车也在11月交付首次突破两万辆，站上全新高度。今年1-11月，其累计交付量同比增长高达82%。同样属于“厂二代”的智己汽车，11月销售13,577台，同样创下品牌新高。
不过伴随着竞争的白热化，市场的“马太效应”也愈发显著，既有可以月销过万头部车型，也有月销量难以突破两千台，几乎退出主流竞争的车型。这场竞赛，已容不下任何侥幸。
本文来自微信公众号“超电实验室”（ID：SuperEV-Lab），作者：王磊，编辑：秦章勇，36氪经授权发布。
