全国土地市场5月报：65城土地成交规模环比上涨16%

未来城不落·2025年06月12日 10:22

5月要点：l5月，全国重点65城土地供应规模基本较上月持平，推出经营性土地721宗。

一、全国重点65城土地市场概况

1、5月重点65城土地成交规模环比上涨16%，同比上涨6%

5月，全国重点65城土地供应规模基本较上月持平，推出经营性土地721宗。成交方面，总计成交各类经营性土地568宗，成交规划建面4039.71万平方米，成交规模环比上涨16%，较去年同比上涨6%。涉宅用地方面，5月全国重点65城共成交涉宅土地102宗，成交总规划建面达787.03万平方米。本月涉宅用地成交规模环比小幅下降3%，但同比上涨32%。综上所述，5月整体土地成交较去年同期呈现回升。尤其，涉宅用地成交规模同比显著回升，土地企稳回暖趋势显著。

结合全国重点65城经营性土地成交结构情况，本月涉宅用地成交占比约19.5%，较上月继续下降3.9%，而工业用地成交规模占比上升至70.7%。同时，商办成交规模占比较上月持平，其它用地成交规模占比较上月小幅下降2.4%。

2、5月重点65城土地出让金规模环比下降22%

5月，全国重点65城经营性土地出让金总额约910.71亿元，环比下降22%，年内首次单月出让金规模跌破千亿水平；但同比仍上涨32%。与此同时，受到土地成交结构变化的影响，涉宅用地占比下降，本月土地成交楼面价环比下降32%至2254元/㎡，但仍较去年同期上涨17%。整体来看，虽然本月土地成交规模上升，但受到成交楼面价环比显著下降的影响，出让金规模显著回落。

涉宅用地方面，本月全国重点65城成交楼面价环比显著下降32%，降至8514元/㎡，但同比仍上涨16%。由于本月涉宅用地成交规模基本较上月持平，受到成交价格的下降的影响，本月涉宅用地出让金规模环比下降34%，总成交金额约670亿元，但同比仍上涨52%。整体来看，在经过一季度多地刷新“地王”记录的土拍小高潮后，5月涉宅用地市场热度有所下降，但对比去年同期仍表现较好。

5月，全国重点城市土拍市场呈现出活跃态势，核心城市土地出让热度持续，但整体市场分化明显。核心城市如上海、杭州、广州、成都等在5月的土拍市场中表现出色，显示出市场对优质地块的高度关注。

一线城市，本月涉宅用地成交12宗，成交规模环比上升25.5%，出让金规模环比上涨9.3%达到203.5亿元；与此同时，本月成交楼面价环比下降13%，达到32194元/平方米。其中，上海和广州在5月的土拍市场中表现突出，多个地块以高溢价成交，带动一线城市本月溢价率达到9.92%。

二线城市，本月涉宅用地呈现出量价回落的现象。本月涉宅用地成交规模约550万方，环比下降14.2%；成交楼面价环比下降39%，达到7259元/平方米，导致涉宅用地出让金规模回落48%。整体来看，二线土拍市场呈现出明显的分化现象。部分城市土拍表现平淡；但核心城市土地出让热度持续，如杭州整体溢价率达到21.4%，而杭州拱墅区康桥单元住宅用地溢价率高达40.33%。此外，成都5月土拍依然保持强劲的热度，整体溢价率达到24.3%。

3、5月涉宅流拍率降至半年新低

5月，全国重点65城涉宅用地流拍率持续新低，总计流拍仅3宗地，流拍率本月下降至2.86%，创半年内新低。究其原因，由于城市土地供应策略的转变，主要聚焦核心优质土地，导致房企拿地意愿增强。同时，进入二季度后，土拍供应规模下降，而热点城市带动土拍情绪较好。本月，仅西安、佛山及秦皇岛等城市均有1宗地流拍，流拍现象较少。

二、核心24城土地市场表现情况

1、5月核心24涉宅用地成交规模环比下降10%

5月，核心24城涉宅用地成交规模继续收缩，共成交涉宅用地66宗，总计成交规模约505万平方米，环比下降10%，但同比上涨46%。成交价格方面，5月核心24城涉宅用地成交楼面均价达到10856元/㎡，环比显著下降32%，但同比仍上涨11%。受到成交量价双双下行的影响，本月涉宅用地出让金总规模约548.2亿元，成交金额环比下降38.3%，但同比仍上涨62%。

整体来看，5月属于承上启下的过渡阶段，经过一季度土地市场的回暖，本月市场规模小幅回落。但由于去年同期土拍市场低迷，市场成交基数相对较低，本月市场仍呈现出止跌企稳后的显著回暖态势。

结合核心24城涉宅用地的溢价率及流拍率表现来看，在4月整体平均溢价率和流拍率双双回落的情况下，5月平均溢价率下降至9.1%。究其原因，一方面，一季度各城市“地王”小高潮带来的热度逐步趋于正常，市场回归到正常节奏。另一方面，城市土地市场热冷分化现象严重，在整体上拉低了平均溢价率。同时，随着核心城市土地供应的优质，以及房企拿地信心不断恢复，也促使流拍率持续下行。

2、5月央企拿地占比上升至21.4%

5月，核心24城总计出让成交66宗涉宅用地，按照企业拿地规划建面来看，央企、地方国企、民企拿地比重分别为21.4%、30%、25.7%。结合今年房企拿地的动作来看，央企、民企的拿地信心和积极性均有所回升。5月，央企拿地规模占比较上月小幅上升约5%。同时，央企和国企，国企和民企等联合拿地现象增多，本月联合拿地规模占比较上月增加8%。

根据5月核心24城的土地成交数据显示，各类房企城市布局范围有所扩大。本月央企增加了对核心城市优质地块的布局，除了一线城市之外，在合肥、沈阳、长春及重庆等地均有拿地动作。民营企业方面，部分城市民企拿地活跃度上升，5月广州、成都、福州、宁波及重庆等城市民企拿地规模占比均超过6成。