友博资本李创：资本思维助力产业价值再造，科技产业创投基金（SCVC）为上市公司构建第二增长曲线

在这个挑战与机遇并存的时代，不少上市公司正随着产业周期的波浪被抛向关键浪头。

一方面，全球经济格局正在发生深刻变革，新兴产业的发展迅速，为上市公司提供了广阔的市场空间和无限的商业可能。另一方面，传统产业的产能过剩也促使企业加快转型升级的步伐，以寻找新的增长点，提升竞争力。不少受限于产业周期瓶颈或原主业天花板过低的上市公司面临着主业增长乏力、市值缩水、业绩下滑等多重困境，急需通过转型升级来寻找新的增长点，以应对复杂多变的市场环境。

怎样面对产业和资本周期波动？上市公司应当如何转型升级？36氪对话深圳友博资本创始管理合伙人、首席执行官李创。

深圳友博资本创始管理合伙人、首席执行官李创

“在产业和资本周期波动期间的动作是企业跃迁层级的关键。”李创告诉36氪，“资产配置要顺应产业周期规律，把资本思维深度融于产业的价值再造，通过强赋能业务及公司治理、人才资源推动公司价值成长，就可以给投资人创造好的回报，依靠人才和企业家精神，创造产业价值。”

扎根投资领域多年，精研产业发展脉络，拥有丰厚的成功经验，这是李创抛出观点的前提。

从智维财富到友博资本，十年行业积淀

在电子科技大学取得工学学士学位，在北京大学国家发展研究院取得硕士学位，在中国企业黑马训练营和君商学院接受董秘班、CFO班的培训，拥有过硬的学科背景、管理能力与金融能力，李创说，参加工作后，智维界上与深圳友博资本是他职业生涯中浓墨重彩的两段经历。

智维界上的故事开始之前，李创先后在海航、中植集团等相关投融资部门工作多年，并参与了一家产业集团家族办公室相关基金管理人的创建历程。同时，他担任过深圳市北京大学校友会常务理事、国家发展研究院分会副会长秘书长、电子科技大学深圳校友会及车联网校友会理事等社会职务。

从2015年开始，李创便作为核心团队成员参与了北京智维界上新流通投资中心（有限合伙）的筹建工作，该基金的出资人是如海立美达（003647）、青岛双星（000599）、霍氏文化产业集团等物流产业里的上市公司、产业集团，合作伙伴还包括新宁物流（300013）、远成物流、传化集团等知名的上市公司、产业集团。

基金设立前后，李创及其团队系统地梳理了供应链物流信息化装备领域的企业，包括兰剑智能（证券代码：688557），昆船等知名企业；在跨境供应链领域，代表对象有中谷物流（证券代码：603565）、万邑通等，第三方货运网络行业，有满帮集团、壹米滴答、则一、志鸿等。

历经近十年的沉淀，智维界上的基金管理团队已成功实现了对志鸿物流和中谷物流的管理退出，取得了卓越的财务回报，充分体现了其资本运作的专业性和高效性。与此同时，在日常工作中，基金管理团队凭借其深厚的行业洞察力与广泛的资源网络，为有限合伙人(LP)带来了丰厚的产业价值增值与战略协同效应。

2021年，李创与旭辉资本创始人韩琳博士、瑞德纵横资本创始人王利松先生等一众志同道合之士携手创立了深圳友博私募股权投资基金管理有限公司（以下简称“深圳友博资本”），并获得中国证券投资基金业协会颁发的私募股权基金管理人牌照。

友博资本LOGO

李创向36氪介绍，深圳友博资本主要关注新能源、 汽车、半导体、新材料、传感器等创新型科技领域的及具有强现金流的资产投资并购。

值得注意的是，在深圳友博资本设立期间，李创引领并推动设立了数只专注于不同发展阶段的专项基金，投资范围涵盖天使阶段到Pre-IPO阶段投资案例，包括豪特节能、宏明电子、合众新能源（哪吒汽车）、欣旺达动力电池、兴储世纪、金安创世（经侦资金查控平台）、酒小鸭年份酒数字化营销平台（天使投资人/抖音头部），联合管理资产规模近20亿元，管理公司市值接近1000亿元。

李创回顾他从步入投资行业到目前的职业生涯，他已经在多个重大投资并购项目中扮演了重要角色，助力闻泰科技（600745）通过关键并购项目—安世半导体实现其向千亿市值公司的跨越；深度参与设立并运作智维物流产业基金，该基金投资孵化的志鸿物流最终被满帮集团成功收购；在中谷物流（IPO上市代码：603565）的上市进程中起到了重要作用。

如今，带领着深圳友博资本，李创计划持续助力上市公司在其相关产业领域迈步向前，实现层级跨越。

深圳友博资本：为上市公司提供市值增长曲线

从宏观经济视角剖析，李创告诉36氪，未来3-5年内全球经济预计将持续处于调整阶段。民众的收入预期及消费信心、经济统计指标、房地产市场泡沫和金融负债问题等，都将经历一个长期的消化和重振过程，而大规模债务仍可能持续冲击并刺破经济和产业泡沫。

“在此背景下，中国证券市场将逐步强化退市机制。对于那些主营业务业绩不足以支撑上市公司地位的企业而言，董事会管理层应充分利用上市平台，借助金融工具，通过资本运作拓展新兴业务，其核心策略即投资或并购优质资产以构建可持续经营能力。”李创表示，“否则，这类上市公司的存在价值将会淡化，若勉强维持运营，将会动作变形，还面临着多种风险。”

友博资本-产融互动模型

对大多数实业企业家来说，当原有产业达到一定规模并成功上市后，由于产业周期性规律或是团队内部因素的影响，基于既有认知框架、组织架构及资源禀赋等原因，多数企业难以实现进一步突破，这是较为普遍的现象。

寻求破局之路，2024年，深圳友博资本将科技产业创投SCVC（Scientific Company Venture Capital）和产业并购基金作为主要战略业务方向，主要关注受限于产业周期瓶颈，特别是原主业天花板过低的，市值范围在15-50亿规模的上市公司，为其构建第二增长曲线。李创说：“科技产业创投基金（SCVC）与并购基金结合使用，可以帮助上市公司实现层级跨越，从十亿级别到百亿级别，甚至千亿级别。”

友博资本-企业家与公司治理

细谈其核心策略，首先，运用产业创投基金的专业团队能力，全方位扫描全行业，发掘乃至整合先进的生产力团队，采用多轮连续投资的方式成为标的公司的第二大股东；随后，通过强有力的赋能手段，利用上市公司的品牌优势、金融信用背书及业务资源，推动被投企业快速发展，此过程中亦实现了上市公司与优质企业之间的深度理解与协同发展；进而，推动优质企业独立上市，或与其进行重组合并，从而实现丰厚的财务回报，通过合并，可提升上市公司的利润水平或实现先进生产力的溢价注入。

通过“资本战略-科技产业创投-并购”三步走，深圳友博资本能够助力上市公司在其相关产业领域确立领导地位，建立与先进生产力的紧密关系，获取具卓越人才梯队的组织基础，形成健康的产业生态系统。

据悉，深圳友博资本核心团队拥有多个数倍及数十倍浮盈的风投项目及赋能经验，兼具操盘多个超大型并购项目的实战经验，还有从零起步到数十亿规模行业龙头的产业运营经验。深圳友博资本所拥有的强大产业赋能实力，通过引入顶尖团队，导入研发和业务资源，甚至可以显著提升拟上市、上市公司的生产力水平和产业影响力，在智算中心、汽车零部件、芯片、传感器等科技产业尤为得心应手。

本次对话末尾，李创总结道：“今年年初，我们已经开始与两家上市公司展开了科技产业创投基金（SCVC）相关合作的筹备工作。友博资本的业务战略将在这条路上持续演化，与具有产业理想格局的企业家们共同前行，创造产业和社会价值！”